Conclusiones clave sobre las acciones de CoStar Group a fecha de junio de 2026
- Los analistas otorgan a las acciones de CoStar Group 12 recomendaciones de «Comprar», 4 de «Superará al mercado», 4 de «Mantener» y 1 de «Vender», con un precio objetivo medio de 48 dólares, lo que implica un potencial de subida del 60 % respecto al precio actual de 30 dólares.
- El modelo de escenario medio de TIKR valora a CoStar Group en 65 dólares para diciembre de 2030, lo que implica una rentabilidad total del 116 % respecto a los niveles actuales, o del 19 % anualizado.
- El EBITDA ajustado de las acciones de CoStar Group se duplicó interanual hasta alcanzar los 132 millones de dólares en el primer trimestre de 2026 y se situó un 26 % por encima del punto medio de las propias previsiones de la empresa, mientras que la dirección elevó las previsiones de EBITDA para todo el año 2026 en 30 millones de dólares en el punto medio, situándolas entre 780 y 820 millones de dólares.
- CoStar firmó un acuerdo definitivo para adquirir Zonda por 800 millones de dólares en efectivo, incorporando así la plataforma líder de datos sobre viviendas nuevas, con una retención neta de clientes del 104 % y más de 50 trimestres consecutivos de crecimiento de los ingresos recurrentes anuales (ARR).
El EBITDA de las acciones de CoStar Group se duplica al coincidir un mínimo de siete años con un punto de inflexión en los beneficios de cinco años
CoStar Group (CSGP) registró unos ingresos en el primer trimestre de 2026 de 897 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 23 %, mientras que el EBITDA ajustado, de 132 millones de dólares, se duplicó con respecto al mismo periodo del año anterior y se situó un 26 % por encima del punto medio de las propias previsiones de la empresa, un rendimiento superior impulsado por el ahorro de costes gracias a la IA, más que únicamente por el aumento de los ingresos.
El consejero delegado, Andy Florance, declaró en la conferencia sobre los resultados del primer trimestre de 2026: «El rendimiento superior del EBITDA ajustado se debió principalmente a la reducción de los costes de personal gracias a las medidas de ahorro, a medida que seguimos obteniendo eficiencias a partir de la IA, el personal y otras iniciativas de reducción de gastos».
Las nuevas contrataciones netas alcanzaron los 67 millones de dólares en el trimestre, lo que supone un aumento interanual del 20 %, con un incremento del 29 % en las ventas de los agentes inmobiliarios y del 27 % en las ventas a inquilinos en la plataforma comercial principal de CoStar, mientras que CoStar Debt Solutions superó los 100 millones de dólares en ingresos, con un aumento interanual del 26 % en las nuevas contrataciones netas.
El segmento residencial generó 425 millones de dólares de ingresos en el primer trimestre, lo que supone un aumento del 32 % respecto al mismo periodo del año anterior, con un crecimiento de los ingresos de Homes.com del 58 %, hasta los 26 millones de dólares, y el segmento en camino de alcanzar el umbral de rentabilidad del EBITDA en el segundo trimestre de 2026, un hito que eliminaría un lastre trimestral de 29 millones de dólares de la cuenta de resultados consolidada, ya que la aplicación de IA de Homes.com impulsó un aumento del 119 % en el tráfico orgánico, y los usuarios de IA pasan casi cuatro veces más tiempo en la web que los usuarios de búsquedas convencionales.
CoStar firmó un acuerdo definitivo para adquirir Zonda a MidOcean Partners por 800 millones de dólares en efectivo, incorporando así la plataforma líder de datos sobre la construcción de viviendas nuevas, que presta servicio a más de 3.000 clientes con una retención neta de clientes del 104 %; se espera que la operación se cierre en la segunda mitad de 2026.
La dirección estimó que los ingresos del segundo trimestre de 2026 se situarían entre 922 y 932 millones de dólares, un valor medio inferior al consenso de los analistas en ese momento, y reafirmó las previsiones de ingresos para todo el año 2026, situadas entre 3.78 mil millones y 3.82 mil millones de dólares, al tiempo que elevó el punto medio del EBITDA ajustado en 30 millones de dólares.
Acciones de CoStar Group: lo que los analistas ven en los 30 dólares que el mercado no ve
De los 21 analistas que cubren la acción de CoStar Group, 12 la califican como «Comprar», 4 como «Superar al mercado», 4 como «Mantener» y 1 como «Vender», con un precio objetivo medio del mercado de 48 dólares y un máximo de 70 dólares.
El precio medio de 48 dólares implica un potencial alcista del 60 % respecto al precio actual de 30 dólares, una diferencia que se ha ampliado de forma constante a medida que la acción caía desde su máximo de 97 dólares en las últimas 52 semanas, mientras que las estimaciones del EBITDA evolucionaban en sentido contrario.
Las nuevas contrataciones netas de 67 millones de dólares en el primer trimestre crecieron un 20 % interanual, con una tasa de renovación de contratos de la empresa que se mantiene en el 89 % durante siete trimestres consecutivos y una tasa de renovación del 95 % entre los suscriptores de cinco años.
Las estimaciones para el segundo trimestre de 2026 apuntan a unos ingresos de 930 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 19 %, con un EBITDA previsto en el punto medio de las previsiones, es decir, 170 millones de dólares, lo que representa una mejora del 103 % respecto a los niveles del segundo trimestre de 2025.
La trayectoria prevista de cara a 2027 muestra una moderación del crecimiento de los ingresos hasta situarse en un rango del 12 % al 13 %, a medida que los márgenes de EBITDA se amplían desde el 15 % actual, lo que refleja la reducción de la inversión neta de Homes.com y el efecto acumulativo del apalancamiento operativo del segmento comercial.
La pregunta que se plantea el mercado es si el objetivo de inversión neta anual de Homes.com, de 550 millones de dólares, permitirá alcanzar el EBITDA anual de entre 780 y 820 millones de dólares previsto por la dirección, o si la integración de Zonda y el incumplimiento de las previsiones del segundo trimestre apuntan a un crecimiento de los ingresos más moderado de lo que requiere el modelo de caso medio.
Las acciones de CoStar Group superan a las de Zillow y Verisk en crecimiento de ingresos en todos los trimestres sobre los que se ha informado
CoStar Group registró un crecimiento interanual de los ingresos del 22 % en el primer trimestre de 2026, por delante de Zillow Group (ZG), con un 18 %, y de Verisk Analytics (VRSK), con un 4 %.
Esa ventaja se mantuvo en todos los trimestres reales, con las acciones de CoStar Group registrando un 20 % en el tercer trimestre de 2025 y un 27 % en el cuarto trimestre de 2025.
Zillow Group registró un 16 % y un 18 % en esos mismos dos trimestres, mientras que Verisk Analytics se mantuvo cerca del 6 % en ambos periodos.
Las estimaciones prevén un crecimiento de los ingresos de las acciones de CoStar Group del 19 % en el segundo trimestre de 2026, frente al 16 % de Zillow y el 4 % de Verisk, antes de que Zillow se sitúe en torno al 14 % frente al 12 % de CSGP en el primer trimestre de 2027.
La prima de crecimiento sostenida de las acciones de CoStar Group frente a sus dos competidores, en un mínimo de siete años, representa el argumento central de valoración errónea en el que se basa la perspectiva alcista.
¿Está infravalorada la acción de CoStar Group en 2026? El objetivo de 65 dólares de TIKR apunta a un potencial alcista del 116 %
El escenario medio de TIKR valora a CoStar Group en 65 dólares para diciembre de 2030, lo que implica una rentabilidad total del 116 % respecto al precio actual de 30 dólares, o un 19 % anualizado a lo largo de 4,5 años.
El EBITDA ajustado de las acciones de CoStar Group se duplicó interanual en el primer trimestre de 2026 y la dirección elevó las previsiones para todo el año 2026 en 30 millones de dólares en el punto medio, lo que confirma en términos generales que la estructura de costes se está moviendo hacia el perfil de márgenes que asume el escenario medio de TIKR.
La trayectoria del segmento residencial hacia el umbral de rentabilidad del EBITDA en el segundo trimestre elimina un lastre persistente de la cuenta de resultados consolidada, al tiempo que la adquisición de Zonda amplía el mercado total accesible (TAM) residencial a la construcción de viviendas nuevas, el único segmento que la plataforma de CoStar no cubría anteriormente.
Las acciones de CoStar Group están infravaloradas a 30 dólares frente a un objetivo del escenario medio de 65 dólares, para aquellos inversores que dan crédito a la tasa de crecimiento compuesto anual (CAGR) del 13 % en ingresos y al margen de beneficio neto del 18 % que el modelo TIKR prevé hasta 2030.
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