Western Digital ist heute um 8 % gefallen. So könnte sich die Aktie im Jahr 2026 entwickeln

Wichtige Kennzahlen zur Western-Digital-Aktie

• Tageskursentwicklung: -8 %
• 52-Wochen-Spanne: 64 bis 800 US-Dollar
• Zielkurs nach Bewertungsmodell: rund 600 $
• Impliziertes Aufwärtspotenzial: 4 %

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Was ist passiert?

Die Aktie der Western Digital Corporation Die Aktie fiel heute um etwa 8 % und notierte bei rund 577 $ pro Aktie, da Anleger nach einer starken, durch KI getriebenen Rallye Gewinne bei Speicher- und Speichermedienaktien mitnahmen. Der Rückgang erfolgte vor dem Hintergrund einer Abkühlung des breiteren Speicheraktienmarktes, wobei Western Digital ebenso wie Micron, SanDisk und Seagate unter Druck geriet, da Anleger sich fragten, ob die jüngsten Kursgewinne bereits einen Großteil der Erholung im Bereich der KI-Rechenzentrumspeicher eingepreist hätten. Barron’s berichtete, dass Western Digital um etwa 9 % nachgab, während auch SanDisk und Micron im Zuge des allgemeinen Rückgangs im Speicherbereich unter Verkaufsdruck gerieten.

Die Aktie gab nach, da Anleger aus wachstumsstarken Speicher- und Speichermedien-Titeln abzogen, nachdem Samsungs jüngste Gewinnmitteilung die Bedenken nicht zerstreuen konnte, dass die Rallye bei KI-Speicherchips überzogen sei. Reuters berichtete, dass Speicherchip-Hersteller die Verluste anführten: Micron verlor rund 5 % und SanDisk rund 7 %, während der PHLX-Chip-Index um etwa 5 % nachgab. Damit erscheint der heutige Rückgang eher als sektorenweite Gewinnmitnahme denn als unternehmensspezifischer Einbruch, zumal die jüngsten Analystenbewertungen weiterhin positiv ausfielen. Die Bank of America hob kürzlich ihr Kursziel für Western Digital von rund 610 USD auf rund 730 USD an, Morgan Stanley hob sein Kursziel von rund 490 $ auf 650 $ an, und Barclays erhöhte sein Kursziel von rund 450 $ auf rund 620 $ und behielt dabei die Bewertung „Übergewichten“ bei, was zeigt, dass die Wall Street weiterhin Unterstützung durch die Nachfrage nach Speicherlösungen für Rechenzentren und stärkere Preise sieht.

Bei der Präsentation von Western Digital aufder Evercore Global TMT Conference am 3. Juni sagte Finanzvorstand Kris Sennesael, das Unternehmen erwarte für die nächsten drei bis fünf Jahre ein jährliches Wachstum der Exabyte-Nachfrage von mehr als 25 %, angetrieben durch Cloud-Speicher, KI-Training, Inferenz und neue physische KI-Workloads. Er erklärte, dass rund 80 % der Daten von Hyperscalern auf HDDs gespeichert werden – den Festplatten mit hoher Kapazität, die zur Speicherung riesiger Mengen an Cloud- und KI-Daten verwendet werden –, während Western Digital im März-Quartal Festplatten mit einer durchschnittlichen Kapazität von etwa 23 Terabyte ausgeliefert hat und bereits 32-Terabyte-Festplatten in großen Stückzahlen liefert.

Das Umfeld der Mitbewerber verdeutlicht, warum Investoren Western Digital als Teil eines breiteren KI-Speicherzyklus betrachten und nicht als eigenständigen Turnaround. Seagate, der engste Konkurrent von Western Digital im Festplattenbereich, meldete kürzlich einen Quartalsumsatz von rund 3 Milliarden US-Dollar und eine Non-GAAP-Bruttomarge von 47 %, was zeigt, dass die Nachfrage nach Speicher mit höherer Kapazität den gesamten HDD-Markt beflügelt. Sennesael erklärte außerdem, dass der durchschnittliche Verkaufspreis pro Terabyte bei Western Digital im Jahresvergleich um 9 % gestiegen sei, die Bruttomargen über 50 % geklettert seien, die inkrementellen Bruttomargen bei etwa 70 % bis 75 % lägen und die Free-Cashflow- Marge nähert sich 30 %; außerdem fügte er hinzu, dass es„keinerlei Bedenken“gebe, fast täglich eigene Aktien zurückzukaufen. Der heutige Ausverkauf zeigt, dass Investoren sich fragen, inwieweit diese Erholung bereits eingepreist ist, doch die Aussichten für 2026 hängen weiterhin von der Nachfrage nach Speicherlösungen für KI, besseren Preisen und der Frage ab, ob die Margen nahe diesen höheren Niveaus bleiben können.

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Ist Western Digital fair bewertet?

Unter den Bewertungsannahmen wird die Aktie anhand folgender Faktoren modelliert:

• Umsatzwachstum: rund 35 %
• Operative Margen: rund 43 %
• KGV zum Ausstieg: 17x

Die Umsatzaussichten von Western Digital haben sich deutlich verbessert, da die Nachfrage nach KI-Rechenzentren den Bedarf an Festplatten mit hoher Kapazität, Enterprise-SSDs und Hardware für die Cloud-Infrastruktur steigert. Festplatten spielen weiterhin eine wichtige Rolle, da sie riesige Mengen an Cloud- und KI-Daten in großem Maßstab speichern, während Enterprise-SSDs den Bedarf an schnellerer Speicherung in Rechenzentren decken.

Analystenschätzungen deuten nun auf eine deutliche Erholung hin, mit einem erwarteten Umsatzwachstum von rund 37 % über die nächsten zwei Jahre, einem EBITDA-Wachstum von rund 79 % und einem Gewinnwachstum je Aktie (EPS) von rund 93 %, was den operativen Hebeleffekt widerspiegelt, der entstehen kann, wenn sich Preisgestaltung und Auslastung gemeinsam verbessern.

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Das Margendiagramm verdeutlicht, warum die Aktie empfindlicher auf Erwartungen reagiert. Das Betriebsergebnis von Western Digital schwankte von einem Verlust im Geschäftsjahr 2023 auf mehr als 2 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2025, während sich die operative Marge auf etwa 22 % erholte – was zeigt, wie sich bessere Preisgestaltung und Laufwerke mit höherer Kapazität auf die Rentabilität auswirken.

Auf der Grundlage dieser Daten schätzt das Modell ein Kursziel von rund 600 US-Dollar, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 4 % in den nächsten zwei Jahren impliziert. Dies deutet darauf hin, dass Western Digital bei den aktuellen Kursen eher fair bewertet ist als deutlich unterbewertet.

Die Ergebnisse der nächsten 12 Monate hängen davon ab, ob die Nachfrage nach Speicherlösungen für KI stark genug bleibt, um Preise, Margen und Gewinnwachstum zu stützen. Cloud-Kunden, die ihre KI-Infrastruktur ausbauen, könnten die Nachfrage nach Festplatten mit hoher Kapazität und Speichersystemen für Unternehmen auf einem hohen Niveau halten. Langfristige Kundenverträge können die Planbarkeit verbessern, da viele Kunden ihre Bestellungen mittlerweile etwa 52 Wochen im Voraus aufgeben, was Western Digital einen klareren Überblick über die Nachfrage- und Angebotsplanung verschafft. Laufwerke mit höherer Kapazität bleiben der wichtigste Geschäftshebel, da sie den Preis pro Terabyte für die Kunden erhöhen und gleichzeitig die Kosten pro Terabyte für Western Digital im Laufe der Zeit senken können.

Auf dem aktuellen Niveau erscheint Western Digital fair bewertet, wobei das zukünftige Aufwärtspotenzial von einer anhaltenden Nachfrage nach KI-Speicherlösungen, einem disziplinierten Angebot und dem Nachweis abhängt, dass sich die Erholungsphase der Gewinne über den aktuellen Zyklus hinaus fortsetzen kann.

Wie viel Aufwärtspotenzial hat die WDC-Aktie von hier aus?

Anleger können den potenziellen Aktienkurs von Western Digital – oder den möglichen Wert jeder beliebigen Aktie – in weniger als einer Minute mit dem neuen Bewertungsmodell-Tool von TIKR schätzen.

Dazu sind lediglich drei einfache Eingaben erforderlich:

1. Umsatzwachstum
2. Operative Margen
3. KGV zum Ausstieg

Anhand dieser Daten berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrenditen unter Bull-, Basis- und Bären-Szenarien , sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, welche Werte Sie eingeben sollen, füllt TIKR die einzelnen Felder automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus und bietet Ihnen so einen schnellen, zuverlässigen Ausgangspunkt.

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