Die wichtigsten Punkte
- Vistra fiel in einer Woche um 16 % auf ein neues 52-Wochen-Tief, ebenso wie Vertiv, nachdem Texas einen Gouverneur gewählt hatte, der versprochen hatte, neue Rechenzentren zu stoppen.
- Vistra hatte Anfang August etwa 94 % seiner erwarteten Erzeugung für 2027 abgesichert (gehedged), und die meisten seiner neuen Gaskraftwerke befinden sich in PJM, wo ein Mitbewerber eine starke Nachfrage sieht.
- Ein Moratorium in Texas würde Vistra erst 2028 treffen, als nur etwa 72 % abgesichert waren.
- Der Kursrückgang erscheint übertrieben, und Vistras Bericht am 6. November ist der nächste Test.
Vistra (VST) ist in der vergangenen Woche um 16 % gefallen und schloss am Mittwoch auf einem neuen 52-Wochen-Tief. Es folgte der Wahltag am Dienstag, an dem Gina Hinojosa den texanischen Gouverneur Greg Abbott ablöste, nachdem sie versprochen hatte, neue Rechenzentren zu stoppen.
Vertiv (VRT) fiel ebenfalls um 16 %, im Rahmen eines breiten Verkaufs von KI-Infrastrukturaktien.
Texas ist die Sorge
Texas beherbergt 19.858 MW von Vistras 43.641 MW Kraftwerkskapazität, und Wells Fargo verortet 27 % der in den USA geplanten Rechenzentrums-Gigawatt in dem Bundesstaat.
Vertivs Auftragseingänge haben noch nicht nachgelassen: Die organischen Aufträge haben sich im dritten Quartal mehr als verdoppelt. Aber Schwabs Liz Ann Sonders postete am Dienstag auf X, dass laut Baird die Stornierungen von Rechenzentrumsprojekten im dritten Quartal "fast größer waren als die Gesamtheit von 2025 und 2024 zusammen". Vertivs nächster Bericht wird zeigen, ob seine Kunden darunter sind.
Die nächsten zwei Jahre sind größtenteils bereits verkauft
Vor der Wahl erwarteten Analysten, dass Vistras normalisierter Gewinn pro Aktie (EPS) in diesem Jahr um 83 % springen und bis 2028 weiter steigen würde:
Ich erwarte nicht, dass die Wahl 2027 stark beeinflussen wird: Vistra hatte bis zum 3. August etwa 94 % seiner erwarteten Erzeugung für dieses Jahr abgesichert (gehedged). Eine Verlangsamung in Texas würde sich erst 2028 zeigen, als nur etwa 72 % abgesichert waren.
Und der Cogentrix-Deal fügte etwa 5.500 MW Gaskraftwerke hinzu, davon nur 583 MW in Texas. Der größte Teil des Restes befindet sich in PJM, wo Talen Energy (TLN) für 2027 ein bereinigtes EBITDA von etwa 26 % über dem von 2026 prognostizierte, was CEO Mac McFarland als "starke Fundamentaldaten in PJM" bezeichnete.
TIKR verfolgt 23 Analysten zu Vistra. Wie viele sagen "Kaufen"?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen zu Vistra zusammen mit den Umsatz- und Gewinnschätzungen von Wall Street an einem Ort. Mehr als 500.000 Anleger nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Sehen Sie sich die Analystenbewertungen von Vistra an
Donnerstag ist der nächste Test
Vistra war schon vor Mittwoch günstig bewertet, mit einem KGV von 13 für die nächsten zwölf Monate (Forward P/E) beim Schlusskurs von Montag gegenüber einem Fünfjahresdurchschnitt von 15:
Der Rückgang am Mittwoch brachte es auf etwa 12, und das Konsensziel von 205 $ liegt 71 % über diesem Schlusskurs.
Ich denke, der Markt reagiert über, auf ein Moratorium, das frühestens 2028 zubeißen würde.
Natürlich legt Vistra am Donnerstag Zahlen vor, und im August sagte der CFO, dass das bereinigte EBITDA für 2027 sich am unteren Ende seiner Spanne von 7,4 bis 7,8 Milliarden $ bewege. Eine schwächere Zahl oder jegliches Anzeichen dafür, dass texanische Käufer sich zurückziehen, würde diesen Kursrückgang vernünftiger erscheinen lassen.
Was ist Vistra also tatsächlich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Kurs jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was Vistra wert sein könnte. Starten Sie von den Konsensschätzungen der Wall Street aus oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf Basis der Anlagedaten des TIKR Terminals und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim Investieren!
