Die wichtigsten Punkte
- Goldman Sachs hat den meisten seiner Banker und Händler den Zugang zu KI-Codierungstools wie Claude Code verwehrt, und Replit-CEO Amjad Masad sagt, solche Verbote seien im Finanzwesen weit verbreitet.
- CrowdStrike hat einen KI-Kill-Switch für abtrünnige Agenten eingeführt und sich bereit erklärt, zwei KI-Sicherheits-Startups für insgesamt angeblich 495 Millionen US-Dollar zu kaufen.
- Banken werden KI-Agenten weiterhin wollen, also brauchen sie eine Möglichkeit, sie zu kontrollieren, und CrowdStrikes Geschäft mit KI-Erkennung und -Reaktion hat seinen jährlich wiederkehrenden Umsatz (ARR) vom April- zum Juli-Quartal fast verdreifacht.
- Bei einem KGV von 173x (auf Basis der Schätzungen für die nächsten zwölf Monate) gegenüber einem Dreijahresdurchschnitt von 104x muss der Bericht für das Oktober-Quartal diese Nachfrage in Dollar zeigen.
Goldman Sachs (GS) hat den meisten seiner Banker und Händler die Nutzung von KI-Codierungstools wie Anthropics Claude Code und Microsofts GitHub untersagt, berichtete Bloomberg am 2. November.
Replit-CEO Amjad Masad sagt, Goldman hat Gesellschaft: „Das ist im Finanzwesen weit verbreitet. Das Verbot kommt“, postete er auf X am 2. November.
Am nächsten Tag CrowdStrike (CRWD) einen KI-Kill-Switch für abtrünnige Agenten.
Was für ein Timing.
Banken sind verunsichert
Masad bezeichnet KI-Agenten, die auf den Computern der Mitarbeiter laufen, als „ein systemisches Sicherheitsrisiko für Unternehmen & Regierungen“. Ein paar Tage zuvor hatte er auf eine kompromittierte Version der offiziellen Claude-Code-Erweiterung hingewiesen, die versuchte, Hintertüren auf Entwicklermaschinen zu installieren. Der Umfang war geringer, als es klingt: Die manipulierte Kopie wurde nur über Cursors Extension-Marktplatz verbreitet, für etwa 11 Stunden am 29. Oktober, erreichte maximal 5.000 Nutzer und wurde nicht von Anthropic entwickelt.
Goldmans eigene Maßnahme ist auch enger gefasst, als das Wort „Verbot“ vermuten lässt. Bloombergs Joe Weisenthal sagte auf TBPN , dass „Goldman seine nicht-technischen Mitarbeiter einschränkt“, und Bloomberg berichtete, die Änderung folge auf eine Überprüfung von Produktivität und Risikomanagement.
Seine rund 12.000 Ingenieure sowie die „Strats“, die Trading und Codierung mischen, behielten den Zugang gemäß den Richtlinien, die die Bank im Oktober aktualisiert hatte. Sie sind diejenigen, die den Code der Bank schreiben.
Banken brauchen die Agenten immer noch
Ich glaube nicht, dass Verbote wie das von Goldman von Dauer sind. Unternehmen wollen, was diese Agenten können, und auf CrowdStrikes Anruf vom 26. August setzte CEO George Kurtz die geschätzte Zahl der Agenten pro Person auf 90. Was das Sicherheitsteam einer Bank braucht, ist eine Möglichkeit, diese Agenten zu überwachen und diejenigen zu stoppen, die vom Drehbuch abweichen.
Genau das ist CrowdStrikes Angebot. Der Kill-Switch befindet sich innerhalb von Falcon Guardian, CrowdStrikes Produkt für KI-Erkennung und -Reaktion. Er ermöglicht Sicherheitsadministratoren, Agenten, die sich außerhalb ihrer Anweisungen bewegen, über Gateway-Kontrollen zu stoppen, sie am Neustart zu hindern und ihren Zugang zum Firmennetzwerk zu unterbinden, wobei jede Aktion protokolliert wird. Er ist jetzt verfügbar.
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CrowdStrike hat sich außerdem bereit erklärt, zwei KI-Sicherheits-Startups zu kaufen: Fiddler AI, das verfolgt, was Agenten entscheiden und tun, und Dreadnode, das KI-Modelle und Agenten gegen mehr als 100 bekannte Angriffsstrategien testet, bevor sie live gehen. CrowdStrike hat die Preise nicht offengelegt, aber das Wall Street Journal berichtete von 400 Millionen US-Dollar für Fiddler und 95 Millionen US-Dollar für Dreadnode. CrowdStrike erwartet, dass die aus beiden aufgebauten Produkte im Quartal, das im Januar endet, allgemein verfügbar sein werden.
Und die Nachfrage ist bereits da. Der jährlich wiederkehrende Umsatz (ARR) aus KI-Erkennung und -Reaktion hat sich vom April-Quartal zum Juli-Quartal fast verdreifacht, und der gesamte Netto-Neu-ARR stieg um 51 % auf einen Rekordwert von 332,8 Millionen US-Dollar im Quartal bis zum 31. Juli.
Die CrowdStrike-Aktie liegt vor den Schätzungen
Analysten erwarten bereits, dass der Umsatz im Geschäftsjahr, das im Januar 2027 endet, um 25 % auf 6,01 Milliarden US-Dollar wächst und sich von 4,81 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2026 auf 10,7 Milliarden US-Dollar bis zum Geschäftsjahr 2030 mehr als verdoppelt, obwohl nur vier Analysten so weit vorausschauen:
Die Produkte von Fiddler und Dreadnode werden erst im Quartal, das im Januar endet, ausgeliefert, daher würde ich nicht erwarten, dass die Nachrichten dieser Woche diese Schätzungen bisher stark beeinflussen.
Die Aktie hat sich jedoch bereits bewegt. CrowdStrike hat sich in diesem Jahr mehr als verdoppelt. Zum Schlusskurs vom 2. November wurde sie mit einem KGV von 171x (auf Basis der Schätzungen für die nächsten zwölf Monate) gehandelt, weit über ihrem Dreijahresdurchschnitt von 104x, und der Gewinn von 1,2 % am 3. November erhöhte dies auf 173x:
Der Kill-Switch hat auch eine Lücke. Derzeit stoppt er Agenten am Gateway, und das direkte Abschalten eines Agenten auf dem Computer des Mitarbeiters ist für eine spätere Version geplant. CrowdStrike wird dieses Budget auch nicht für sich allein haben: SentinelOne hat sein eigenes Produkt für Agentenerkennung und -reaktion am 21. Oktober in den Early Access gebracht.
Die Zahl, die CrowdStrike immer noch nicht genannt hat
Goldman kann Agenten eine Weile verbieten, aber früher oder später wird es eine Möglichkeit wollen, sie zu kontrollieren, und CrowdStrike verkauft jetzt eine. Ich denke, das wird zu einer echten Budgetposition, wobei CrowdStrike als Erster dafür in Frage kommt. Aber zu diesem Preis geht die Aktie bereits davon aus, dass CrowdStrike dieses Budget erhält, daher würde ich warten, bis das Agentengeschäft in den Zahlen auftaucht, bevor ich kaufe.
Die erste Gelegenheit ergibt sich mit CrowdStrikes Bericht für das Oktober-Quartal, der für den 1. Dezember erwartet wird, wo die Prognose einen Netto-Neu-ARR von 343 Millionen bis 347 Millionen US-Dollar vorsieht. Bisher hat das Management KI-Erkennung und -Reaktion nur durch seine Wachstumsrate beschrieben, daher würde eine Dollarzahl zeigen, wie groß das Geschäft wirklich ist.
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