Wichtige Erkenntnisse
- Die Aktie von Strategy stieg heute um 7 %, da Bitcoin und der breitere Markt nach den Zwischenwahlen einen Aufschwung erlebten.
- CEO Phong Le reihte Strategy unter den US-Aktienverkäufern für 2026 auf Platz vier ein und bezeichnete es als einen „Bitcoin-Kapitalzyklus“.
- Strategys Bitcoin-Bestand liegt nur moderat über den durchschnittlichen Anschaffungskosten von 75.451 $, und seine Hebelwirkung funktioniert in beide Richtungen.
- BitMine zog mit, und die Index-Entscheidung von MSCI am 11. November ist der nächste Test für Strategy.
Strategy (MSTR) ist heute um 7 % gestiegen, getragen von einer Bitcoin-Rallye und einem breiten Marktaufschwung nach den Zwischenwahlen am Dienstag.
BitMine Immersion Technologies (BMNR), das 4,9 % des gesamten Ethers hält, ritt auf derselben Welle.
CEO Phong Le schrieb auf X, dass Strategy unter den US-Unternehmen, die 2026 Aktien verkaufen, auf Platz vier rangiert, hinter nur SpaceX, Alphabet und Intel, nachdem es 2025 den ersten Platz belegt hatte.
„Der KI-Investitionszyklus ist massiv. Das gilt auch für den Bitcoin-Kapitalzyklus“, schrieb Le.
TIKR verfolgt 16 Analysten zu Strategy. Wie viele sagen „Kaufen“?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen für Strategy zusammen mit den Umsatz- und Gewinnschätzungen der Wall Street an einem Ort. Mehr als 500.000 Anleger nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Analystenbewertungen für Strategy ansehen
Strategy bewegt sich schneller als Bitcoin
Bitcoin war bis zum Mittag um etwa 3,5 % gestiegen, der heutige Sprung ist also etwa doppelt so groß. Das passt zur Bilanz: Der Wert von Strategys Bitcoin betrug zum 30. Juni das 1,6-fache des Buchwerts des Eigenkapitals.
Die Puffer sind jedoch dünn. Die Einreichung vom Montag zeigt 849.327 Bitcoin zu durchschnittlichen Kosten von 75.451 $ pro Coin, und selbst die heutige Rallye bringt Bitcoin nur auf etwa 80.500 $.
Strategy verbucht die Kursschwankungen von Bitcoin als Gewinn oder Verlust, daher schwanken die Gewinnschätzungen der Analysten zwischen großen Gewinnen und großen Verlusten:
Strategy braucht seinen Aufschlag zurück
Strategy hat in diesem Jahr etwa 21 Mrd. $ aus Aktienverkäufen aufgebracht, wie es in seinen Ergebnissen für das dritte Quartal mitteilte, und die verwässerte Aktienanzahl hat sich seit Ende 2024 fast verdoppelt:
Diese Verkäufe erhöhen den Bitcoin pro Aktie nur, wenn die Aktie deutlich über dem Wert ihres Bitcoin-Bestands gehandelt wird. Le bezifferte dieses Vielfache im Telefonat zum dritten Quartal auf das 1,15-fache, unterhalb der Break-Even-Marke des Managements von 1,22x. Und Vorzugsdividenden in Höhe von etwa 1,76 Mrd. $ pro Jahr hören nie auf.
BitMine fährt mit Ether die gleiche Strategie. Es sprang heute um 8 % und gab am Montag bekannt, dass es 6.060.506 Ether hält, nachdem es in der vergangenen Woche 8.573 hinzugefügt hatte. Seine Aktien sind im vergangenen Jahr ebenfalls um 58 % gefallen: die gleiche Hebelwirkung in umgekehrter Richtung.
MARA Holdings (MARA) fiel um 3 %, obwohl es zum 30. Juni 35.577 Bitcoin hielt. Bernstein senkte sein Kursziel von 17 $ auf 10 $, nachdem Gina Hinojosa Gouverneur Greg Abbott in Texas besiegt hatte, wo MARAs Standort in Matagorda County mit 2 Gigawatt noch auf Genehmigungen von ERCOT und Netzanschlüssen wartet. Verlangsamt ein neuer Gouverneur diese? MARA berichtet am 9. November.
Ein guter Tag auf dünnem Polster
So wie ich es sehe, zahlt sich heute die Hebelwirkung für die Aktionäre von Strategy aus. Aber da Bitcoin nur moderat über den Kosten liegt und die Aktie unter ihrer Break-Even-Marke notiert, würde ich den Aufschlag zurückhaben wollen, bevor ich Les Zyklus als gesund bezeichne.
Als Nächstes: Am 11. November benennt MSCI die Unternehmen, die es gemäß seiner neuen Regel aus seinen Indizes streicht.
Was ist die Strategy-Aktie also tatsächlich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Preis jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was Strategy wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen der Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf Basis der Anlagedaten des TIKR Terminals und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Positionen in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim Investieren!
