Wichtige Statistiken für die RTX-Aktie
- 52-Wochen-Spanne: $135 bis $215
- Aktueller Kurs: $181
- Mittleres Kursziel: $216
- Höchstes Kursziel: $242
- Analystenkonsens: 11 Kaufen, 5 Outperform, 7 Halten, 1 Underperform, 1 Verkaufen
- TIKR Modellziel (Dez. 2030): $218
Jefferies stuft RTX-Aktie auf Kaufen hoch, da der Markt einen Auftragsbestand von $271 Mrd. unterbewertet
RTX Corporation(RTX), das Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungsunternehmen, das hinter den Triebwerken von Pratt & Whitney, den Systemen von Collins Aerospace und den Raketen und Sensoren von Raytheon steht, stieg im vorbörslichen Handel am 4. Juni um rund 2 %, nachdem Jefferies die Aktie von "Hold" auf "Buy" hochgestuft und das Kursziel auf 220 US-Dollar angehoben hatte.
Jefferies führte an, dass RTX bis 2028 eine Margenexpansion von etwa 13 % und ein jährliches Umsatzwachstum von etwa 7 % erreichen wird, was auf Effizienzsteigerungen bei Collins Aerospace, eine Margenerholung bei Pratt & Whitney und ein sensorgestütztes Wachstum bei Raytheon zurückzuführen ist.
Das Upgrade erfolgte in der gleichen Woche, in der Reuters bestätigte, dass Raytheon einen Folgeauftrag der Navy über SPY-6-Seefunkgeräte im Wert von 515 Mio. USD erhalten hat, wobei sich die Produktion bis 2028 verdoppeln soll.
RTX meldete für das erste Quartal 2026 einen bereinigten Gewinn je Aktie von 1,78 US-Dollar, ein Plus von 21 % gegenüber dem Vorjahr, bei einem bereinigten Umsatz von 22,1 Mrd. US-Dollar, der organisch um 10 % gestiegen ist, wobei alle drei Geschäftsbereiche zum Wachstum beigetragen haben.
CEO Chris Calio erklärte den Anlegern auf der Bernstein Strategic Decisions Conference, dass der Auftragsbestand des Unternehmens in Höhe von 271 Mrd. USD einen Rekordwert darstellt, der im Jahresvergleich um 25 % gestiegen ist, und dass die Rahmenvereinbarungen mit dem Kriegsministerium für Tomahawk, AMRAAM und die Familie der Standardraketen auf diese Zahl aufgeschlagen und nicht darin enthalten sind.
"Unser Fokus liegt weiterhin auf der Umsetzung", sagte Calio, "wir werden in diesem Jahr einen Umsatz von über 90 Milliarden Dollar erzielen."
RTX hob seine Prognose für den bereinigten Gewinn pro Aktie für das Gesamtjahr auf 6,70 bis 6,90 US-Dollar an, nachdem zuvor eine Spanne von 6,60 bis 6,80 US-Dollar angegeben worden war, und behielt seine Prognose für den freien Cashflow von 8,25 bis 8,75 Milliarden US-Dollar bei.
Die Aktie ist im bisherigen Jahresverlauf um etwa 6 % gesunken, ein Umstand, den sowohl Jefferies als auch Citi als Kaufgelegenheit bezeichnet haben, wobei Citi auf die attraktiven Bewertungen und den Rückenwind des Sektors nach dem von ihr als übertrieben bezeichneten Ausverkauf im Verteidigungsbereich hinwies.
Laut Wall Street ist die RTX-Aktie rund 19% mehr wert
Sechzehn von 26 Analysten, die sich mit der RTX-Aktie befassen, stufen die Aktie mit "Kaufen" oder höher ein, während acht die Aktie mit "Halten" und zwei mit "Negativ" bewerten, wobei das durchschnittliche Kursziel bei etwa 216 $ und das höchste bei etwa 242 $ liegt.
Jefferies, die jüngste Stimme, die sich bewegte, hob ihr Ziel von 210 $ auf 220 $ an und verwies auf die Erholung der Gewinnspanne von Pratt and Whitney und das Wachstum von Raytheon im Bereich der Sensorik als die spezifischen Triebkräfte für die Rentabilitätssteigerung bis 2028.
Dies steht im Einklang mit den Prognosen des Unternehmens selbst: Die Umsätze im Verteidigungsbereich werden nun im mittleren bis hohen einstelligen Bereich für das Jahr erwartet, gegenüber der vorherigen Erwartung eines mittleren einstelligen Prozentsatzes, was die positive Entwicklung im ersten Quartal bei Raytheon widerspiegelt, wo die Margen im Jahresvergleich um 150 Basispunkte auf 12,2 % stiegen.
Das Risiko, das es zu beachten gilt, ist der zivile Ersatzteilmarkt. Der zivile Ersatzteilmarkt von Pratt stieg im ersten Quartal um 19 % im Vergleich zum Vorjahr, aber der Iran-Konflikt hat die Treibstoffkosten erhöht und die Margen der Fluggesellschaften in der gesamten Branche gedrückt.
CFO Neil Mitchill wies in der Telefonkonferenz zum ersten Quartal sogar darauf hin, dass die Rückstellungsbildung sowie Modifikationen und Upgrades bei Collins die Kanäle sind, die am anfälligsten für eine Verschiebung durch die Fluggesellschaften sind, wenn der Stress anhält.
RTX hat noch keine Veränderung der Nachfrage festgestellt, beobachtet aber die Entwicklung in den einzelnen Regionen, Kunden und Programmen genau.
Ist die RTX-Aktie im Jahr 2026 unterbewertet? TIKRs $218-Modell sagt, dass der Ausverkauf zu weit gegangen ist
Das Basismodell von TIKR bewertet die RTX-Aktie bis Dezember 2030 mit ca. 218 $, was eine Gesamtrendite von ca. 20 % gegenüber dem aktuellen Kurs von ca. 181 $ oder etwa 4 % auf Jahresbasis in den nächsten viereinhalb Jahren bedeutet.
Wenn die Margenentwicklung von Raytheon anhält und der GTF-Flottenmanagementplan planmäßig abgeschlossen wird, erreicht der High Case einen Wert von ca. 327 $, was einer Gesamtrendite von ca. 81 % bei einer Jahresrate von ca. 7 % bis 2030 entspricht. Dieses Szenario setzt voraus, dass RTX ein jährliches Umsatzwachstum von etwa 5 % beibehält und die Nettogewinnspanne auf etwa 11 % steigt.
Das Basisszenario basiert auf einem jährlichen Umsatzwachstum von etwa 5 % und Margen von nahezu 11 %, was mit den eigenen Prognosen des Unternehmens und den aktuellen Betriebsmargen von Raytheon von 12,2 % übereinstimmt, die auf eine kontinuierliche Verbesserung hindeuten. Die untere Variante mit einem Kurs von ca. 220 $ impliziert eine Gesamtrendite von ca. 21 % bei einer annualisierten Rendite von ca. 2 % und spiegelt einen langsameren Margenausbau wider.
In Anbetracht der Tatsache, dass die RTX-Aktie etwa 16 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch gehandelt wird, während das Unternehmen die Prognosen anhob, den Gewinn pro Aktie im ersten Quartal um 21 % steigerte und einen Auftragsbestand in Rekordhöhe von 271 Mrd. USD aufweist, wobei die Rahmenverträge in dieser Zahl noch nicht berücksichtigt sind, ist die RTX-Aktie auf dem aktuellen Niveau unterbewertet.
Ist die RTX-Aktie im Jahr 2026 eine gute Investition?
Die RTX-Aktie scheint sowohl im Vergleich zum Konsens der Wall Street als auch zum Basismodell von TIKR unterbewertet zu sein.
Das durchschnittliche Kursziel der Wall Street von ca. 216 $ impliziert ein Aufwärtspotenzial von ca. 19 % gegenüber dem aktuellen Kurs von ca. 181 $. Der Gewinn pro Aktie für das erste Quartal 2026 lag mit 1,78 $ um 21 % über dem Vorjahreswert, das Unternehmen hob seine Prognose für den Gewinn pro Aktie für das Gesamtjahr auf 6,70 bis 6,90 $ an, und ein Auftragsbestand in Rekordhöhe von 271 Mrd. $ bietet eine mehrjährige Umsatzvisibilität.
Das Hauptrisiko ist das Engagement auf dem kommerziellen Ersatzteilmarkt, wenn sich die Rentabilität der Fluggesellschaften weiter verschlechtert.
Was sagen die Analysten zur RTX-Aktie?
Sechzehn von 26 Analysten stufen die RTX-Aktie mit "Buy" oder "Outperform" ein, mit einem mittleren Kursziel von etwa 216 $ und einem hohen Ziel von etwa 242 $.
Jefferies stufte die Aktie am 4. Juni mit einem Kursziel von 220 $ auf Kaufen hoch und verwies dabei auf die Erholung der Margen von Pratt and Whitney und das von Raytheon angeführte Wachstum bei den Sensoren bis 2028.
Auch Citi bezeichnete die RTX-Aktie nach dem Ausverkauf im Verteidigungssektor als eine Kaufgelegenheit und nannte die Bewertungen neben dem starken Rückenwind im Sektor attraktiv.
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