Die wichtigsten Punkte
- Jefferies hat Riot Platforms am 10. November auf Buy hochgestuft und sein Kursziel auf $28 von $13 angehoben, was 53 % über dem heutigen Kurs liegt.
- Die Argumentation der Bank basiert auf dem 15-jährigen, $28 Milliarden schweren Mietvertrag für den Corsicana-Campus an ein KI-Labor, den Jefferies allein auf etwa $16 pro Aktie bewertet.
- Das $28-Ziel impliziert das 13,6-fache der erwarteten Umsätze, mehr als das Doppelte des Fünfjahresdurchschnitts der Aktie, und Analysten erwarten für 2026 einen höheren Verlust als noch vor drei Monaten.
- Jefferies' $28-Ziel scheint erreichbar, aber nur, wenn Riot seine Bauprojekte finanziert, beginnend mit einem am 31. Dezember fälligen Brückenkredit über $573 Millionen.
Riot Platforms (RIOT) notiert 37 % unter seinem Juni-Hoch, und Jefferies' Argument für eine Erholung stützt sich auf einen 15-jährigen Landpachtvertrag in Texas. Am Dienstag stufte die Bank Riot von Hold auf Buy hoch und erhöhte das Kursziel auf $28 von $13, was 53 % über dem heutigen Kurs liegt.
Günstiges Bitcoin und eine hohe Rechnung für den Bau
Riot verdient den Großteil seines Geldes immer noch mit dem Mining von Bitcoin, und Bitcoin war in diesem Jahr deutlich günstiger. Die Mining-Einnahmen von Riot im dritten Quartal sanken auf $116,0 Millionen gegenüber $160,8 Millionen im Vorjahreszeitraum, bei einem durchschnittlichen Bitcoin-Preis von $70.855 gegenüber $114.361. Riot finanziert auch den Bau eines Rechenzentrums, der weitere Milliarden benötigt, und CFO Jason Chung beschrieb den Hintergrund im Anruf zum dritten Quartal als "einen engeren Kreditmarkt, geprägt von einem höheren Zinsumfeld, kreditgetriebener Spread-Ausweitung seit September."
Jefferies bewertet einen Mietvertrag
Jefferies-Analyst Jonathan Petersen begründete das Upgrade mit dem Mietvertrag, den Riot am 4. November bekannt gab. Ein KI-Labor wird die gesamte kritische IT-Kapazität von 910 Megawatt auf dem Corsicana-Campus von Riot für 15 Jahre für etwa $28 Milliarden anmieten und fast alle Betriebskosten tragen. "Der gepachtete Standort mit Stromversorgung ermöglicht es RIOT, den Standort mit geringerem Ausführungs- und Finanzierungsrisiko zu monetarisieren", sagte Petersen. Er bewertet Corsicana allein auf etwa $16 pro Aktie.
TIKR verfolgt 22 Analysten zu Riot Platforms. Wie viele sagen "Buy"?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Buy-, Hold- und Sell-Empfehlungen für Riot Platforms sowie die Umsatz- und Gewinnschätzungen von Wall Street an einem Ort. Mehr als 500.000 Anleger nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Analystenempfehlungen für Riot Platforms ansehen
Geht die Rechnung für $28 auf?
Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt bei $32, gegenüber $27 vor einem Jahr:
Jefferies hat sein altes Ziel mehr als verdoppelt, und sein $28-Ziel liegt immer noch unter dem Durchschnitt der Branche.
Analysten erwarten, dass der Umsatz von Riot bis 2028 mehr als verdoppelt wird, auf $1,76 Milliarden, wenn die ersten Phasen von Corsicana ans Netz gehen:
Diese Schätzung für 2028 lag am 23. Oktober, vor Unterzeichnung des Mietvertrags, noch bei $1,21 Milliarden. Aber Analysten erwarten nun einen höheren Verlust: $1,70 pro Aktie für 2026 gegenüber $1,25 vor drei Monaten.
Riot notiert zum 8,8-fachen der erwarteten Umsätze, gegenüber einem Fünfjahresdurchschnitt von 6,2x:
Jefferies' $28-Ziel entspricht dem 13,6-fachen der aktuellen erwarteten Umsätze, mehr als dem Doppelten dieses Durchschnitts. Aber Riot erreichte diesen Durchschnitt als Bitcoin-Miner, und in einem Jahr werden seine erwarteten Umsätze den Sprung von 2028 enthalten.
Riot muss das Geld immer noch aufbringen
Riot erwartet, $6,1 bis $7,0 Milliarden für seine Bauprojekte in Corsicana und Rockdale mit Projektfinanzierungen zu decken, und Keefe Bruyette stufte die Aktie heute aufgrund der Finanzierung auf Market Perform herab. Ein Mieter, Anthropic, macht auch fast den gesamten vertraglich vereinbarten Umsatz von Riot in Höhe von etwa $38 Milliarden aus.
Dennoch halte ich Jefferies' $28-Ziel für erreichbar, da es auf Mieteinnahmen basiert, die ein Mieter bereits vertraglich zugesagt hat. Der erste Test kommt bis zum 31. Dezember, wenn der $573 Millionen schwere Brückenkredit von Morgan Stanley für Riot fällig wird.
Was ist die Aktie von Riot Platforms also wirklich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Kurs jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was Riot Platforms wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen von Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Riot Platforms kostenlos bewerten
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Redaktionsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und den Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und frohes Investieren!
