Die wichtigsten Punkte
- Die Aktie von Vertiv liegt 46 % unter ihrem Mai-Hoch, obwohl die Umsätze im dritten Quartal um 61 % stiegen und die organischen Aufträge sich mehr als verdoppelten.
- Bernstein behielt am 11. November seine Outperform-Einstufung und sein Kursziel von 376 $ bei, das 82 % über dem heutigen Preis liegt, und hält die politische Bedrohung für den US-Datenzentrenbau für übertrieben.
- Die Analysten erhöhen ihre Gewinnschätzungen weiter, doch die Aktie wird mit dem 21-fachen der erwarteten Gewinne gehandelt, unter ihrem Fünfjahresdurchschnitt von 27.
- Bernsteins Einschätzung erscheint richtig, aber Vertiv veröffentlicht nicht mehr jedes Quartal Auftragszahlen, sodass der erste Ausblick für 2027 im Februar der nächste echte Test ist.
Vertiv (VRT) steigerte seine Umsätze im dritten Quartal um 61 % und erhöhte seine Jahresprognose, und seine Aktie liegt dennoch 46 % unter ihrem Mai-Hoch.
Bernstein hält den Markt für im Irrtum. Am 11. November behielt es seine Outperform-Einstufung und sein Kursziel von 376 $ für Vertiv bei, das 82 % über dem heutigen Preis liegt.
Dann kamen die Zwischenwahlen
Der Abwärtstrend begann im Sommer, als die Umsätze im zweiten Quartal von 3,27 Mrd. $ die Mitte der Prognose des Managements von 3,35 Mrd. $ verfehlten, was es auf zeitliche Verschiebungen bei Großprojekten zurückführte. Vertiv holte dies im dritten Quartal auf. Umsätze von 4,31 Mrd. $ übertrafen die Obergrenze der Prognose von 3,85 Mrd. $, und der CFO sagte, dass 100 bis 150 Mio. $ der verzögerten Umsätze im Quartal realisiert wurden.
Dann gewannen die Demokraten bei den Zwischenwahlen am 3. November die Kongressmehrheit, was die Befürchtungen wiederbelebte, dass Washington den US-Datenzentrenbau verlangsamen könnte. In Texas gewann die designierte Gouverneurin Gina Hinojosa mit dem Versprechen eines Moratoriums für den Bau von Datenzentren.
Bernstein hält die politischen Bedenken für übertrieben
Bernstein legte seine Argumentation in einer Notiz am Vorabend der Wahl dar. Es zählte 244 Gigawatt, etwa 56 % der US-Datenzentren-Pipeline von 433 Gigawatt, in Gebieten mit politischem Risiko. Es erwartet jedoch, dass die Behörden die Entwickler eher einen größeren Teil der Strom- und Netzausbaukosten tragen lassen, als Projekte zu stoppen, und hält diese Kosten für relativ unbedeutend. Nach dem Ergebnis bezifferte es die betroffene Pipeline auf 306 Gigawatt und den Einbruch der US-Datenzentrenkapazität auf nur 2 % bis 4 %.
TIKR verfolgt 30 Analysten zu Vertiv. Wie viele sagen "Kaufen"?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen für Vertiv zusammen mit den Umsatz- und Gewinnschätzungen von Wall Street an einem Ort. Mehr als 500.000 Investoren nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Sehen Sie sich die Analystenbewertungen für Vertiv an
Kann Vertiv 376 $ erreichen?
Das durchschnittliche Kursziel von Wall Street hat sich deutlich besser gehalten als die Aktie:
Bei 338 $ liegt es unter seinem Höchststand Mitte Juli von 381 $, aber immer noch 63 % über dem heutigen Preis. Dreißig Analysten verfolgen Vertiv mit Kurszielen von 250 $ bis 427 $.
Und die den Zielen zugrunde liegenden Gewinnschätzungen steigen weiter:
Die Analysten erwarten nun 9,84 $ pro Aktie für 2027, gegenüber 9,18 $ vor einem Monat, und 12,54 $ für 2028.
Investoren zahlen nicht mehr so viel für diese Gewinne:
Beim letzten Schlusskurs wurde Vertiv mit dem 21-fachen der erwarteten Gewinne gehandelt, unter seinem Fünfjahresdurchschnitt von 27 und weit entfernt vom Mai-Höchststand von 55.
Bernsteins 376 $ gegenüber den von Analysten für die nächsten 12 Monate erwarteten 9,25 $ pro Aktie entsprechen dem 41-fachen. Das ist heute viel. Aber in einem Jahr werden die kommenden 12 Monate größtenteils auf 2028 basieren, sodass Vertiv für 376 $ ein deutlich niedrigeres KGV benötigen würde, näher an seinem üblichen Bereich.
Ich würde Bernstein zustimmen
Vertiv veröffentlicht nicht mehr jedes Quartal Auftragszahlen, sodass sich ein Moratorium in Texas wahrscheinlich zuerst in der Prognose zeigen würde. JPMorgan ist kühler gegenüber der Aktie: Es nahm am selben Tag die Berichterstattung mit einer Neutral-Einstufung und einem Kursziel von 240 $ wieder auf.
Dennoch bewertet der Markt Vertiv für eine Verlangsamung, die weder seine Aufträge, seine Prognose noch die Schätzungen der Analysten zeigen. Die organischen Aufträge verdoppelten sich im letzten Quartal mehr als. Um 376 $ zu erreichen, braucht Vertiv Schätzungen, die halten, und ein KGV nahe seinem üblichen Bereich in einem Jahr, und ich denke, es bekommt beides. Der nächste echte Test ist der Bericht für das vierte Quartal im Februar mit dem ersten Ausblick von Vertiv für 2027.
Was ist die Aktie von Vertiv also wirklich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Preis jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was Vertiv wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen von Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und den Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim Investieren!
