Wichtige Erkenntnisse
- Die Scotiabank bekräftigte am 9. November ihr Kursziel von $26 für SoFi Technologies. Das liegt 59 % über dem heutigen Kurs, wobei die Aktie 49 % unter ihrem Höchststand von vor einem Jahr notiert.
- SoFi hat seine Prognose für 2026 angehoben und für 2027 einen Gewinn je Aktie (EPS) von $0,90 vorgegeben; die Analystenschätzung für 2027 ist entsprechend nach oben angepasst worden.
- Das Kursziel der Scotiabank entspricht etwa dem 31-fachen der zukünftigen Gewinne, verglichen mit etwa dem 20-fachen beim letzten Schlusskurs, während SoFi mit Zinserhöhungen plant, die den Wert der gehaltenen Kredite mindern.
- Das durchschnittliche Kursziel der Analysten von $21 scheint im kommenden Jahr wahrscheinlicher, und die Sitzung der Fed am 9. Dezember sowie die Ergebnisse des vierten Quartals Ende Januar sind die nächsten Prüfsteine.
SoFi Technologies (SOFI) notiert 49 % unter seinem Höchststand von vor einem Jahr, trotz eines Quartals, in dem die Erwartungen übertroffen und die Prognose angehoben wurden. Die Scotiabank hält den Markt für im Irrtum: Am 9. November bekräftigte sie ihre Einstufung "Sector Outperform" und ihr Kursziel von $26, was 59 % über dem heutigen Kurs liegt.
Die Zinsen entwickelten sich in die falsche Richtung
SoFi platzierte im Dezember 2025 neue Aktien im Wert von $1,5 Milliarden zu einem Preis von $27,50, seine zweite Kapitalerhöhung des Jahres. Im März beschuldigte der Shortseller Muddy Waters das Unternehmen, seine Kreditausfälle zu niedrig anzusetzen, was SoFi als "sachlich unzutreffend und irreführend" bezeichnete.
Dann entwickelten sich die Zinsen zu SoFis Ungunsten. "Unsere ursprüngliche Prognose für 2026 ging von zwei Zinssenkungen aus. Stattdessen hatten wir bereits eine Zinserhöhung", sagte CEO Anthony Noto am 27. Oktober im Telefonat zur Vorstellung der Ergebnisse des dritten Quartals von SoFi.
Das schmerzt, weil SoFi den Großteil seiner Kredite zum beizulegenden Zeitwert hält: $9 Milliarden seiner $12,6 Milliarden an Privatkrediten im dritten Quartal gingen in seine eigene Bilanz. CFO Chris Lapointe sagte, höhere Zinsen hätten die Bewertung seiner Kredite um über $800 Millionen gemindert, obwohl etwa $734 Millionen an Hedge-Gewinnen den größten Teil davon ausglichen.
TIKR verfolgt 25 Analysten für SoFi. Wie viele sagen "Kaufen"?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen für SoFi zusammen mit den Umsatz- und Gewinnschätzungen von Wall Street an einem Ort. Mehr als 500.000 Investoren nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Sehen Sie sich die Analystenbewertungen für SoFi an
Scotiabank hält 2027 für die Untergrenze
Der Scotiabank-Analyst Lance Jessurun erhöhte sein Kursziel am 28. Oktober von $25 auf $26. Der bereinigte Nettoumsatz von SoFi stieg um 44 % auf $1,4 Milliarden, und das Unternehmen erhöhte seine Prognose für 2026 trotzdem. Es gab auch ein Vierteljahr früher als geplant einen Ausblick auf einen Gewinn je Aktie (EPS) von $0,90 für 2027 bei einem Umsatzwachstum von 27 % ab, und zwar in einem Plan, der bereits zwei Zinserhöhungen voraussetzt.
Die Scotiabank sagte, diese Zahlen für 2027 seien wahrscheinlich eine Untergrenze, es sei denn, die Wirtschaftslage ändere sich wesentlich. Lapointe fügte hinzu, dass der Plan keine neuen Aktien benötige: "Es wird keine Kapitalerhöhung angenommen oder benötigt."
Kann SoFi sich seinen Weg zu $26 erarbeiten?
Die Analysten sind weniger sicher: Die 25 Analysten, die SoFi begleiten, haben ein durchschnittliches Kursziel von $21, 27 % über dem heutigen Kurs, gegenüber $26 vor einem Jahr:
Die Schätzungen bewegen sich jedoch in die Richtung der Scotiabank. Analysten erwarten nun für 2027 einen Gewinn je Aktie (EPS) von $0,90, gegenüber $0,82 vor einem Monat, und $1,14 für 2028:
Beim letzten Schlusskurs wurde SoFi mit etwa dem 20-fachen der $0,84 je Aktie gehandelt, die Analysten für die nächsten zwölf Monate erwarten. Die $26 der Scotiabank entsprechen etwa dem 31-fachen. SoFi lag im Durchschnitt des letzten Jahres bei etwa dem 33-fachen. Dieses Jahr begann mit der Aktie über $30 und, bis Januar, einem Plan, der auf zwei Zinssenkungen basierte.
Eher bei $21 als bei $26
Die Kreditvergabe brachte etwa $807 Millionen des bereinigten Nettoumsatzes von $1,4 Milliarden von SoFi im dritten Quartal ein, und jede Zinserhöhung mindert den Wert der Kredite, die SoFi hält.
Die Scotiabank hat das Geschäft richtig eingeschätzt: SoFi übertrifft weiterhin seine eigenen Zahlen, und die Schätzungen steigen entsprechend. Aber ein Gewinn von 59 % in einem Jahr erfordert, dass Investoren das zahlen, was sie zahlten, als SoFi mit Zinssenkungen rechnete, während es jetzt mit Erhöhungen plant. Ich würde erwarten, dass SoFi näher an den $21 der Analysten landet.
Die Sitzung der Fed am 9. Dezember ist der nächste Prüfstein für diese Kreditbewertungen, dann die Ergebnisse des vierten Quartals Ende Januar. Ein unveränderter Leitzins im Dezember und ein viertes Quartal, das die $0,90 aufrechterhält, würden $26 deutlich glaubwürdiger machen.
Was ist die SoFi-Aktie also wirklich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Preis jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was SoFi wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen von Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf Basis der Anlagedaten des TIKR Terminals und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse könnte aktuelle Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates nicht enthalten. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim Investieren!
