Wichtige Erkenntnisse
- Broadcom fiel heute um 9 % aufgrund von Befürchtungen, dass die Erfolge der Demokraten bei den Zwischenwahlen den Bau von US-Rechenzentren verlangsamen werden.
- Analysten erwarten, dass der normalisierte Gewinn je Aktie (EPS) von Broadcom vom Geschäftsjahr 2025 bis zum Geschäftsjahr 2027 nahezu verdreifachen wird.
- Der Kursverfall bewertet ein politisches Risiko ein, das die Ergebnisse von Broadcom noch nicht beeinflusst hat, und die Aktie fiel unter ihr übliches KGV.
- Die Bewährungsprobe ist der Bericht von Broadcom am 9. Dezember und seine KI-Ausblick für das Geschäftsjahr 2027.
Broadcom (AVGO) ist heute ohne eigene Nachrichten um 9 % gefallen, in einem breiten Chip-Abverkauf entlang der KI-Lieferkette.
Die Demokraten gewannen bei den Zwischenwahlen am 3. November beide Kammern des Kongresses, und Händler fürchten strengere KI-Regulierungen und einen langsameren Bau von Rechenzentren. Die Prognose eines großen Handy-Chipherstellers nach Börsenschluss am Mittwoch verstärkte den Verkaufsdruck.
Der Rest der KI-Lieferkette fiel stärker
Lieferanten, die tiefer im KI-Ausbau involviert sind, hatten einen schlechteren Tag als Broadcom, obwohl beide gerade starke Quartale gemeldet hatten. Der Chip-Packager ASE Technology Holding Co. (ASX) verliert 19 %, eine Woche nach einem starken Bericht: Am 29. Oktober meldete das Unternehmen einen Umsatzanstieg im dritten Quartal um 45 % im Jahresvergleich. Das Speicherunternehmen Everpure (P) hat 16 % verloren und befindet sich in derselben Lage: Der Umsatz wuchs im zweiten Geschäftsquartal, das am 2. August endete, um 38 %, und das Unternehmen erhöhte seine Jahresprognose aufgrund der Dynamik bei KI- und Hyperscale-Produkten.
Ciena (CIEN) hatte ebenfalls keine eigenen Nachrichten, fiel aber mit Optik-Aktien um 15 % aufgrund von Befürchtungen, dass Hyperscaler auch ihre Netzwerkbestellungen verlangsamen könnten.
Applied Digital (APLD) fiel um 17 % aufgrund von Befürchtungen bezüglich Rechenzentrumsgenehmigungen nach dem Erfolg der Demokraten in Texas. Doch die geleasten Standorte von Applied Digital, die über ihre Grundlaufzeiten hinweg etwa 36 Milliarden Dollar Umsatz wert sind, befinden sich in North Dakota, Louisiana und Alabama. Das sieht nach Schuld durch Assoziation aus.
TIKR verfolgt 51 Analysten zu Broadcom. Wie viele sagen "Kaufen"?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen für Broadcom zusammen mit den Umsatz- und Gewinnschätzungen von Wall Street an einem Ort. Mehr als 500.000 Investoren nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Analystenbewertungen für Broadcom ansehen
Analysten setzen auf den Ausbau
Broadcom gab am 2. September eine Prognose von 21,7 Milliarden Dollar KI-Chip-Umsatz für sein viertes Geschäftsquartal ab, und Analysten erwarten, dass der normalisierte Gewinn je Aktie (EPS) von 6,82 Dollar im Geschäftsjahr 2025 auf 30,37 Dollar im Geschäftsjahr 2028 steigen wird.
Keine der heutigen Nachrichten kam von Broadcom, daher sehe ich nicht, dass sich diese Schätzungen vor dem 9. Dezember ändern.
Washington könnte dennoch wichtig sein: Im Telefonat zum dritten Quartal bezeichnete CEO Hock Tan Land, Strom und die Gebäudehülle als "mehr als eine große Sorge".
Aber Broadcom hatte am 2. August einen gebundenen Vertragswert von 179,2 Milliarden Dollar, gegenüber 33,3 Milliarden Dollar neun Monate zuvor.
Günstiger als üblich beim Einstieg
Broadcom startete heute mit unter dem 19-fachen des zukünftigen Gewinns, deutlich unter seinem Fünfjahresdurchschnitt von 24.
Zum heutigen Kurs ist es noch niedriger.
Das größere Risiko ist die Finanzierung: Broadcom sichert Leasingverträge für Anthropics Chips in Höhe von bis zu etwa 29 Milliarden Dollar ab, plus bis zu etwa 43 Milliarden Dollar mehr in einem zweiten Paket.
Ehrlich gesagt sieht das nach einer politisch bedingten Panikreaktion aus, die eingepreist wurde, bevor es überhaupt eine Politik gibt, und Broadcom ist dadurch günstiger.
Wenn das Management am 9. Dezember weiterhin etwa 115 Milliarden Dollar KI-Umsatz für das Geschäftsjahr 2027 sieht, wird der heutige Kursrutsch wie ein Geschenk aussehen. Wenn nicht, lag der Markt richtig.
Was ist die Broadcom-Aktie also wirklich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Preis jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was Broadcom wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen von Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf Basis der Anlagedaten von TIKR Terminal und den Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hält keine Positionen in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg bei Ihren Investitionen!
