Wichtigste Erkenntnisse
- Die Aktie von Arista Networks stieg heute um 6 %, nachdem der Umsatz im dritten Quartal um 58,5 % gestiegen war und das Management die Umsatzprognose für 2027 auf etwa 18,5 Mrd. $ erhöhte.
- Diese Prognose liegt etwa 2 Mrd. $ über den Erwartungen der Analysten, was den Verkauf im Oktober verfrüht erscheinen lässt.
- Die Bruttomarge fiel im Vergleich zum Vorjahr, aber die operative Marge stieg.
- Die Prognose ist eine gute Nachricht für den Chiphersteller Broadcom und den Kunden Microsoft und eine Herausforderung für Nvidia.
Arista Networks (ANET) ist heute um 6 % gestiegen, nachdem das dritte Quartal, wie die Vorsitzende und CEO Jayshree Ullal sagte, "selbst meine hohen Erwartungen übertroffen" hat. Der Umsatz stieg um 58,5 % auf 3,66 Mrd. $, das schnellste Wachstum seit dem Börsengang.
Im Telefonat gab das Management eine Umsatzprognose für 2027 von etwa 18,5 Mrd. $ ab, was einem Wachstum von 38 % bis 40 % entspricht. Das sind gute Nachrichten für Broadcom (AVGO), das die meisten Chips in Aristas Switches herstellt, und für Microsoft (MSFT), einen seiner beiden größten Kunden. Es ist eine Herausforderung für Nvidia (NVDA), das laut IDC Arista bei Ethernet-Switches für Rechenzentren überholt hat.
Wall Street war nicht auf 18,5 Mrd. $ vorbereitet
Vor der Veröffentlichung der Zahlen erwarteten Analysten für 2027 einen Umsatz von 16,4 Mrd. $:
Die Prognose liegt etwa 2 Mrd. $ darüber, daher würde ich erwarten, dass die Schätzungen steigen.
Im Oktober fiel die Aktie innerhalb einer einzigen Woche um 18 % von ihrem Rekordhoch. Vor der Veröffentlichung der Zahlen wurde sie mit dem 35-fachen des erwarteten Gewinns gehandelt, knapp unter ihrem Fünfjahresdurchschnitt von 36:
Der heutige Sprung bringt es auf etwa das 37-fache.
TIKR verfolgt 30 Analysten zu Arista Networks. Wie viele sagen "Kaufen"?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen für Arista Networks zusammen mit den Umsatz- und Gewinnschätzungen von Wall Street an einem Ort. Mehr als 500.000 Anleger nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Analystenbewertungen für Arista Networks ansehen
Gute Nachrichten für Broadcom, eine Prüfung für Nvidia
Broadcom gab eine Prognose für den KI-Halbleiterumsatz von 21,7 Mrd. $ für sein am 1. November endendes Quartal ab, ein Plus von 236 %. Da Arista so hoch plant, würde ich erwarten, dass Broadcoms Umsatz mit Netzwerkchips bis 2027 weiter wächst. Broadcom veröffentlicht seine Zahlen Anfang Dezember.
Microsoft und Meta Platforms kauften 42 % von Aristas Umsatz 2025. Die verbleibende vertragliche Leistungsverpflichtung von Microsoft im kommerziellen Bereich stieg gerade um 73 % auf 677 Mrd. $. Das ist eine Menge vertraglich gebundener Cloud-Kapazität, die noch aufgebaut werden muss, und all das benötigt Netzwerke.
Nvidia ist schwieriger einzuschätzen. Laut IDC stieg sein Umsatz mit Ethernet-Switches für Rechenzentren im zweiten Quartal um 181,1 %, während es bei Arista 37,6 % waren. Ullal sagte, Arista erwarte, dass seine Netzwerke bis Ende 2027 mit mehr als 10 Arten von Beschleunigern laufen werden. Nvidia veröffentlicht seine Zahlen am 17. November, und IDCs nächste Zählung um Mitte Dezember wird zeigen, ob Arista Marktanteile zurückgewonnen hat.
Bruttomarge rutschte erneut ab
Die Bruttomarge, die in der Vorschau von TIKR als die wichtigste Kennzahl hervorgehoben wurde, belief sich auf 64,0 % auf non-GAAP-Basis, gegenüber 65,2 % im Vorjahr. Aber die Kosten wuchsen deutlich langsamer als der Umsatz, sodass die non-GAAP operative Marge auf 49,1 % von 48,6 % stieg.
Für ein solches Wachstum einen Punkt Bruttomarge aufzugeben, ist ein Tausch, den ich eingehen würde. Bei etwa seinem üblichen KGV erscheint mir Arista als Kauf.
Natürlich würde eine Pause von Microsoft oder Meta schaden. Der Bericht für das vierte Quartal im Februar ist die nächste Überprüfung dieser 18,5 Mrd. $.
Was ist die Aktie von Arista Networks also wirklich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Preis jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was Arista Networks wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen von Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Arista Networks kostenlos bewerten
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten des TIKR Terminals und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse könnte aktuelle Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates nicht enthalten. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim Investieren!
