Die wichtigsten Punkte
- Ein Fonds mit 2,59 Milliarden US-Dollar in US-Aktien hat seine Positionen in Meta Platforms (META), Alphabet (GOOGL) und NVIDIA (NVDA) im dritten Quartal aufgestockt, wie seine 13F-Einreichung zeigt.
- Alle drei Aktien sind seit dem 30. September um 9 % bis 18 % gefallen, während die durchschnittlichen Kursziele der Analysten 40 % bis 63 % über ihrem letzten Schlusskurs liegen.
- Die Kapitalausgaben von Meta und Alphabet übersteigen mittlerweile die Barmittel, die ihre operativen Aktivitäten einbringen.
- NVIDIA hat von den dreien die beste Ausgangslage, mit steigenden Kurszielen und Schätzungen sowie einem KGV auf Basis der Schätzungen für die nächsten zwölf Monate, das etwa halb so hoch ist wie sein langfristiger Durchschnitt.
Coronation Fund Managers, der 2,59 Milliarden US-Dollar in US-Aktien hält, hat im dritten Quartal seine Positionen in Meta Platforms, Alphabet und NVIDIA aufgestockt. Das geht aus seiner 13F-Einreichung für das am 30. September endende Quartal hervor, die am 27. Oktober eingereicht wurde.
Alle drei sind seit ihren Kursen vom 30. September um mindestens 9 % gefallen.
Aber die Wall Street sieht bei allen dreien noch immer viel Potenzial nach oben, und eine sieht besonders günstig bewertet aus.
Metas Kursziel hat sich seit einem Jahr nicht bewegt
Meta ist die größte der drei Wetten. Coronation hielt am 30. September 202.207 Aktien, ein Plus von 39 % gegenüber dem Vorquartal. Sie waren 147 Millionen US-Dollar wert, oder 5,7 % seiner US-Aktien, was Meta zu seiner sechstgrößten Position macht. Die Aktie ist seitdem um 16 % gefallen.
Das Werbegeschäft wächst weiterhin schnell: Der Umsatz stieg im dritten Quartal um 26 % auf 64,6 Milliarden US-Dollar, und das Management prognostiziert für das vierte Quartal 73 bis 76 Milliarden US-Dollar.
Aber die Kapitalausgaben (Capex) von 34,9 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal überstiegen die 32,8 Milliarden US-Dollar an Barmitteln, die seine operativen Aktivitäten einbrachten.
Am 30. Oktober senkte S&P Global Ratings seine Einschätzung für Meta auf negativ, da es erwartet, dass Meta bis 2028 Barmittel verbrauchen wird.
Das Konsenskursziel der Analysten hat sich im vergangenen Jahr kaum verändert. Es liegt heute bei 848 US-Dollar, gegenüber 844 US-Dollar vor einem Jahr:
Das liegt 40 % über dem letzten Schlusskurs. Bei etwa dem 18-fachen der erwarteten Gewinne für die nächsten zwölf Monate notiert Meta unter seinem Fünfjahresdurchschnitt von 21,4.
TIKR verfolgt 64 Analysten für Meta Platforms. Wie viele sagen "Kaufen"?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen für Meta Platforms zusammen mit den Umsatz- und Gewinnschätzungen der Wall Street an einem Ort. Mehr als 500.000 Anleger nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Analystenbewertungen für Meta Platforms ansehen
Analysten heben ihre Ziele für Alphabet weiter an
Alphabet gibt sogar noch mehr für Kapitalausgaben aus. Der Fonds hielt am 30. September 221.740 Aktien, ein Plus von 53 % gegenüber dem Vorquartal. Die Bestände waren 76 Millionen US-Dollar wert, oder 2,9 % seiner US-Aktien (Platz 10). Die Aktie ist seitdem um 19 % gefallen, darunter ein Rückgang um 12 % nach einer verfehlten Suchprognose und einem Barmittelverbrauch von 9 Milliarden US-Dollar nach seinem Bericht für das dritte Quartal.
Seine Kapitalausgaben mehr als verdoppelten sich auf 51,4 Milliarden US-Dollar im Quartal, und der freie Cashflow wurde negativ.
Ein Lichtblick: Alphabet sagte, der Verkauf seiner eigenen KI-Chips, die es früher nur intern verwendete, habe einen bedeutenden Beitrag zu seinem Wachstum geleistet.
Das Konsenskursziel der Analysten ist im vergangenen Jahr von 311 US-Dollar auf 403 US-Dollar gestiegen, während die Aktien etwa auf dem Niveau von vor einem Jahr notieren:
Dieses Ziel liegt 44 % über dem letzten Schlusskurs, wobei die Aktie bei etwa dem 20-fachen der erwarteten Gewinne für die nächsten zwölf Monate notiert.
NVIDIA erhielt den größten Zuwachs vom Fonds
NVIDIA hängt auch mit Meta zusammen: Das Unternehmen beteiligt sich mit 3 Milliarden US-Dollar an Metas Aktienemission. Coronation erhöhte seine NVIDIA-Aktienanzahl um 2.160 % auf 268.556 Aktien am 30. September. Sie waren 61 Millionen US-Dollar wert, oder 2,4 % seiner US-Aktien (Platz 13). Die Aktie ist seitdem um 9 % gefallen.
Die Analysten sind nur noch optimistischer geworden. Das Konsenskursziel ist im vergangenen Jahr um die Hälfte gestiegen, von 219 US-Dollar auf 329 US-Dollar:
Das liegt 63 % über dem letzten Schlusskurs.
Der Konsens für den normalisierten Gewinn pro Aktie (EPS) für das Geschäftsjahr 2028 (das Jahr, das im Januar 2028 endet) liegt bei 15,91 US-Dollar, ein Anstieg um 25 % seit Ende Juni.
Doch die Aktie notiert bei etwa dem 17-fachen der erwarteten Gewinne für die nächsten zwölf Monate, etwa halb so viel wie ihr durchschnittliches KGV von 33 seit Quartalsende 2014.
NVIDIA hat die Zahlen auf seiner Seite
Alle drei Aktien sind seit dem 30. September gefallen, aber die Analysten haben sie nicht gleich behandelt. Meta und Alphabet müssen noch zeigen, dass ihre KI-Ausgaben sich in künftige Cashflows übersetzen.
Wenn ich jetzt nur eine kaufen könnte, wäre es NVIDIA. Die Analysten heben weiterhin ihre Schätzungen und Ziele an, und die Aktie kostet etwa halb so viel wie üblich im Verhältnis zu den Gewinnen.
Natürlich nutzt NVIDIA seine eigene Bilanz, um Kunden beim Kauf seiner Chips zu helfen. Seine Forderungen erreichten am 26. Juli 63,1 Milliarden US-Dollar, gegenüber 38,5 Milliarden US-Dollar im Januar.
Am 17. November werden wir herausfinden, ob diese Kunden schneller zahlen. Coronations nächste 13F-Einreichung, die Mitte Februar fällig ist, wird uns zeigen, ob der Fonds erneut aufgestockt hat.
Was ist die Meta-Aktie also wirklich wert?
Mit TIKR können Sie den künftigen Kurs jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was Meta wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen der Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten des TIKR Terminals und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse könnte aktuelle Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates nicht enthalten. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und frohes Investieren!
