[BILDNACHWEIS: Aflo Images von アフロ (Aflo) und Nikada von Getty Images Signature über Canva]
Die wichtigsten Punkte
- Applied Digital fiel heute Morgen um 4 %, nachdem die Demokraten beide Kammern des Kongresses gewonnen hatten, und CoreWeave fiel mit.
- Neue Gesetze benötigen immer noch die Unterschrift von Präsident Trump, und die meisten Genehmigungen für Rechenzentren werden von Bundesstaaten und Gemeinden erteilt.
- Riot Platforms hat heute Morgen einen 910-MW-Mietvertrag mit einem Frontier-AI-Labor unterzeichnet.
- Das größere Risiko für Applied Digital bestand bereits vor der Abstimmung: Das Unternehmen muss noch etwa 800 MW finanzieren, und seine Zinsaufwendungen übersteigen seine Basismieteinnahmen.
Applied Digital (APLD) sank heute Morgen um 4 %, nachdem die Demokraten die Zwischenwahlen am Dienstag für sich entschieden hatten, und sein Mieter CoreWeave (CRWV) fiel um 7 %. Tech-Aktien "könnten unter Druck geraten", sagte Kit Rees, Strategist bei Quilter, mit "einer stärkeren regulatorischen Prüfung, insbesondere beim Ausbau von Rechenzentren."
Aber heute Morgen hat Riot Platforms (RIOT) einen 15-jährigen Mietvertrag im Wert von etwa 28 Milliarden Dollar mit einem Frontier-AI-Labor für die gesamten 910 MW seines Campus in Texas unterzeichnet.
Der Kongress erteilt keine Genehmigungen für Rechenzentren
Jedes Gesetz, das ein demokratischer Kongress verabschiedet, benötigt immer noch Trumps Unterschrift oder eine Veto-Überstimmung, und die meisten Zoneneinteilungen, Genehmigungen und Stromanschlüsse werden von Bundesstaaten und Gemeinden erteilt.
Vor der Abstimmung erwarteten Analysten, dass sich der Umsatz von Applied Digital vom Geschäftsjahr 2026 bis zum Geschäftsjahr 2028 mehr als verdreifachen würde.
Diese Schätzungen basieren auf 1.410 MW an unterzeichneten Mietverträgen, was die Wahl nicht ändert.
TIKR verfolgt 16 Analysten zu Applied Digital. Wie viele sagen "Kaufen"?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen für Applied Digital zusammen mit den Umsatz- und Gewinnschätzungen von Wall Street an einem Ort. Mehr als 500.000 Investoren nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Sehen Sie sich die Analystenbewertungen für Applied Digital an
Die eigentliche Herausforderung ist die Finanzierung
Zum Schlusskurs am Montag wurde Applied Digital mit dem 4,7-fachen des erwarteten Umsatzes gehandelt, weniger als die Hälfte seines 3-Jahres-Durchschnitts von 10,6x.
CEO Wes Cummins sagte am Montag, dass Applied Digital in den nächsten 12 Monaten noch etwa 800 MW finanzieren muss. Das Unternehmen hat größtenteils mit Schulden gebaut, die mittlerweile seine Barmittel bei weitem übersteigen.
Die Schulden beliefen sich bis zum 31. August auf 6,4 Milliarden Dollar. Im Quartal bis zu diesem Datum überstiegen die Zinsaufwendungen von 77,4 Millionen Dollar die Basismieteinnahmen von 65,8 Millionen Dollar.
CoreWeave verstärkt den Druck. Sein Mietvertrag macht etwa 30 % des vertraglich gebundenen Umsatzes von Applied Digital aus, und seine Anleihen von 2031 erzielten Mitte Oktober eine Rendite von über 16 %, berichtete Reuters.
Der Deal von Riot zeigt ein günstigeres Modell. Sein Mieter kauft und betreibt die Computer, daher erwartet Riot, etwa 6 Millionen Dollar pro MW auszugeben und erwartet nicht, Aktien auszugeben. Das Management von Applied Digital hat gesagt, dass seine neuen Campus etwa 13 Millionen Dollar pro MW kosten.
Investoren verkaufen das falsche Risiko
Der Wahlverkauf scheint übertrieben. Die Mietverträge von Applied Digital sind unterzeichnet, und die Finanzierung der nächsten 800 MW war auch schon vor dem Dienstag die Bewährungsprobe.
Natürlich könnten strengere Genehmigungsregeln der Bundesstaaten den Ausbau über die heutigen 1.410 MW hinaus verlangsamen. Beobachten Sie die Finanzierung für Polaris Forge 3 und die beiden Delta Forge Campus sowie den Bericht für das zweite Geschäftsquartal im Januar.
Was ist die Applied Digital-Aktie also wirklich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Kurs jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was Applied Digital wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen von Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Werten Sie Applied Digital kostenlos
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf Basis der Investitionsdaten von TIKR Terminal und den Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse berücksichtigt möglicherweise nicht aktuelle Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hält keine Positionen in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und frohes Investieren!
