Carvana stieg diese Woche um 5%. So könnte die Aktie im Jahr 2026 aussehen

Wichtige Statistiken für die CVNA-Aktie

• Entwicklung in dieser Woche: 5%
• 52-Wochen-Spanne: $148 bis $487
• Bewertungsmodell Kursziel: $554
• Implizites Aufwärtspotenzial: 76%

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Was geschah?

Carvana Aktie stieg in dieser Woche um etwa 5 % und schloss bei 314 $ pro Aktie, da die Anleger auf die verbesserten Erwartungen hinsichtlich der kurzfristigen Rentabilität des Unternehmens und die anhaltende institutionelle Akkumulation reagierten.

Die Aktie legte in dieser Woche vor allem deshalb zu, weil die Anleger beginnen, eine dauerhaftere Erholung der Erträge von Carvana einzupreisen, die durch eine Verbesserung des Bruttogewinns pro Einheit und eine bessere operative Ausführung im gesamten Logistik- und Wiederaufbereitungsnetzwerk unterstützt wird.

Gleichzeitig hat die jüngste Positionierung der institutionellen Anleger dazu beigetragen, die Bewegung zu verstärken. Großinvestoren wie Sands Capital, Quadrature Capital und Franklin Resources haben ihre Anteile erheblich aufgestockt und signalisieren damit ein wachsendes Vertrauen in den Turnaround des Unternehmens.

Diese Verbesserungen sind von Bedeutung, da das Geschäft von Carvana stark von der Wirtschaftlichkeit der Einheiten abhängt und selbst kleine Gewinne bei der Preisgestaltung oder der Kosteneffizienz die Margen erheblich steigern können.

Im Vergleich zu Konkurrenten wie CarMax und AutoNation, die in der Regel ein gleichmäßigeres, aber langsameres Wachstum aufweisen, bietet Carvana ein größeres Potenzial, wenn sich die Umsetzung weiter verbessert, was erklärt, warum die Aktie in dieser Woche positiv reagiert hat.

Anfang dieses Monats bekräftigte Carvana auf der Morgan Stanley Technology, Media & Telecom Conference seine langfristigen Wachstumsaussichten, wobei CEO Ernest Garcia erklärte: "Wir befinden uns in einer Gewinnerposition", während er den 1,5 %igen Anteil des Unternehmens an einem Markt mit 40 Millionen Einheiten und die kontinuierlichen Fortschritte bei der Skalierung des Geschäfts hervorhob.

Die Geschäftsleitung verwies auch auf eine starke Finanzierungskapazität, einschließlich dreier Vereinbarungen im Wert von jeweils etwa 4 Mrd. USD über zwei Jahre und einer zusätzlichen Vereinbarung über 6 Mrd. USD für ein Jahr, die das künftige Wachstum unterstützen.

Die jüngsten institutionellen Meldungen zeigen, dass mehrere Großanleger weiterhin Vertrauen in das Unternehmen haben. Sands Capital erhöhte seinen Anteil um 87,7 % auf rund 1,69 Mio. Aktien im Wert von 638,1 Mio. $, während Quadrature Capital seine Position um 474,8 % auf rund 92.515 Aktien im Wert von 34,92 Mio. $ aufstockte, und Franklin Resources seinen Anteil um 100,3 % auf rund 495.382 Aktien erhöhte. Capital World Investors stockte seine Position ebenfalls um 28,8 % auf und erhöhte den Bestand auf 806.243 Aktien im Wert von etwa 304,15 Mio. $.

Während einige Firmen, darunter Connor Clark & Lunn Investment Management und Russell Investments Group, ihr Engagement reduzierten und der Repräsentant Josh Gottheimer im Februar einen kleinen Verkauf von bis zu 15.000 $ bekannt gab, bleibt der institutionelle Besitz mit etwa 56,71 % erhöht, was das Vertrauen in die sich verbessernden Aussichten des Unternehmens stärkt.

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Ist CVNA unterbewertet?

Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:

• Umsatzwachstum (CAGR): 25,6%
• Operative Margen: 10.2%
• Exit P/E Multiple: 32,8x

Das prognostizierte Umsatzwachstum von Carvana wird durch kontinuierliche Marktanteilsgewinne in der fragmentierten Gebrauchtwagenbranche angetrieben, in der das Unternehmen immer noch nur etwa 1,5 % eines Marktes mit rund 40 Millionen Einheiten repräsentiert.

Es wird erwartet, dass das Wachstum durch steigende Einzelhandelsvolumina, eine verbesserte Kundenkonversion durch bessere Preisalgorithmen und eine erweiterte Bestandsauswahl zustande kommt, die zusammen einen höheren Umsatz pro Kunde ermöglichen.

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Die Margenausweitung bleibt ein wichtiger Treiber. Das Unternehmen hat sich nach einer Periode aggressiver Expansion in Richtung Profitabilität bewegt, und es wird erwartet, dass eine verbesserte Kostendisziplin zusammen mit einem höheren Bruttogewinn pro Einheit die operativen Margen in Richtung 10 % unterstützen wird. Dies spiegelt ein besser skalierbares Modell wider, bei dem die Fixkosten auf eine größere Volumenbasis verteilt werden.

Im Vergleich zu traditionellen Autohändlern wie CarMax und AutoNation verfügt das Modell von Carvana über eine größere operative Hebelwirkung, was bei besserer Ausführung mehr Potenzial bietet, aber auch eine konsequente operative Disziplin erfordert. Dies trägt dazu bei, zu erklären, warum eine Verbesserung der Wirtschaftlichkeit der Einheiten einen bedeutenden Einfluss auf das Gewinnwachstum und die Bewertung haben kann.

Auf der Grundlage dieser Annahmen schätzt das Bewertungsmodell ein Kursziel von 554 $, was auf ein potenzielles Aufwärtspotenzial von etwa 76 % in den nächsten 2,7 Jahren hindeutet. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie auf dem aktuellen Niveau unterbewertet ist, vorausgesetzt, das Unternehmen kann seine Wachstums- und Margenexpansionspläne weiterhin umsetzen.

In den nächsten 12 Monaten wird die Performance wahrscheinlich von einem anhaltenden Wachstum der verkauften Einzelhandelseinheiten, stabilen Gebrauchtwagenpreisen und weiteren Verbesserungen des Bruttogewinns pro Einheit abhängen. Wenn sich diese Trends fortsetzen, könnte sich Carvana bis 2026 von einer Turnaround-Story zu einem etablierten Wachstumsunternehmen entwickeln.

Wie viel Aufwärtspotenzial hat die CVNA-Aktie noch?

Anleger können den potenziellen Aktienkurs von Carvana oder den möglichen Wert einer Aktie in weniger als einer Minute mithilfe des neuen Bewertungsmodells von TIKR schätzen.

Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:

1. Umsatzwachstum
2. Operative Margen
3. Exit KGV-Multiple

Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.

Wenn Sie nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus, indem es die Konsensschätzungen der Analysten verwendet und Ihnen so einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt bietet.

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