主要收获：
- Lululemon 正在执行一项以产品创新为重点的全面战略，同时扩大其优质运动服装客户群的全球影响力。
- 根据我们的估值假设，到 2027 年底，LULU 的股价有可能达到 255 美元/股。
- 这意味着，从现在的 198 美元/股的价格算起，总回报率为 29%，未来 2.4 年的年回报率为 11%。
解锁我们的免费报告：根据华尔街的增长预期，5家价值被低估的复合型企业具有上升空间，可带来跑赢市场的回报（注册 TIKR，免费） >>>
Lululemon(LULU) 通过战略性地专注于高性能创新，同时扩大其全球生活方式和健身客户群的货币化，在全球高端运动服饰行业树立了新的标杆。
Lululemon 将其核心技术服装专业技能与不断扩大的生活方式产品相结合，以抓住注重健康的消费者不断变化的偏好，寻求在锻炼和日常活动之间无缝转换的优质运动服装。
LULU 股价受益于稳健的发展势头，第一财季实现收入 24 亿美元，同比增长 7%，每股收益达到 2.60 美元，超出预期，毛利率强劲增长 60 个基点，达到 58.3%。
Lululemon 在所有细分市场都表现出了稳健的执行力，国际市场表现强劲，包括中国内地市场固定汇率增长 22%，世界其他地区增长 17%，同时在充满挑战的美国市场也取得了进展，收入增长提高了 2%。
Lululemon 在首席执行官 Calvin McDonald 的领导下进行战略转型，重点是提供高性能的技术解决方案，为客户创造长期价值，同时通过直接面向消费者和零售渠道，为日益国际化的客户群建立可持续的全球扩张。
以下是 LULU 股票在 2028 年之前能带来稳健回报的原因，因为它能抓住全球高端运动服装的机遇，同时扩大创新和国际业务。
查看分析师对 Lululemon 的完整增长预测和估计（免费） >>>
模型对 LULU 股票的启示
我们根据 LULU 的优质品牌定位以及在运动服装和生活方式细分市场不断扩大的全球市场机会，采用估值假设分析了 LULU 股票的上涨潜力。
鉴于 Lululemon 独特的产品创新能力、成功的国际扩张战略以及在保持行业领先的利润率和品牌溢价的同时建立可持续客户关系的系统方法，分析师认为 Lululemon 未来将面临巨大机遇。
Lululemon 的多元化全球战略提供了多种增长载体，而其对创新的关注则证明，在竞争激烈的运动服装领域，强大的执行力可以推动市场差异化，并创造客户忠诚度。
根据 6.2% 的年收入增长率、21.3% 的营业利润率和 14.0x 的正常化市盈率估值倍数，该模型预测 LULU 的股价可能会从每股 198 美元上涨到每股 255 美元。
在未来 2.4 年里，总回报率为 29%，年回报率为 11%。
使用 TIKR 估值模型免费评估 Lululemon 价值（快速查找价值被低估的股票） >>>
我们的估值假设
通过 TIKR 的估值模型，您可以输入自己对公司收入增长、营业利润率和市盈率倍数的假设，并计算出股票的预期回报。
下面是我们用于 LULU 股票的方法：
1.收入增长：6.2%
尽管美国消费环境充满挑战，但 Lululemon 第一季度仍取得了稳健的业绩，收入同比增长 7%，同时实现了强劲的利润率扩张，并维持全年收入 111.5-113 亿美元的指导目标，即增长 7-8%。
增长得益于强劲的国际市场表现（中国内地固定汇率增长 22%，世界其他地区增长 17%）、成功的产品创新（包括 Align No Line 和新的生活方式产品），以及在宏观不利因素的影响下，高档运动装市场份额的持续扩大。
LULU 希望产品创新、继续国际扩张（计划在 2025 年净增 40-45 家门店）以及在应对临时性关税影响和美国消费者谨慎态度的同时加强品牌知名度等举措能带来发展势头。
我们采用了 6.2% 的预测，反映了 Lululemon 在通过创新和全球扩张建立可持续竞争优势的同时，保持高端定位和国际增长势头的能力。
2.营业利润率：21
Lululemon 第一季度的毛利率为 58.3%，增长了 60 个基点，取得了强劲的业绩表现，显示出盈利能力与创新、国际扩张和品牌建设等战略投资之间的成功平衡。
尽管面临暂时的关税压力，但通过高端定位和全球规模来提高运营效率，有助于维持利润率，同时为产品开发、国际市场进入和供应链优化提供资金。
管理层的目标是在投资于战略增长领域的同时，实现可持续的长期利润率表现，体现出有节制的资本分配，在盈利能力与市场领导地位和优质运动服装的竞争定位之间取得平衡。
3.退出市盈率：14 倍
LULU 股票以合理的倍数交易，反映了公司在全球运动服装和生活方式细分市场的优质市场地位和不断扩大的可寻址市场机会。
鉴于 Lululemon 的品牌优势、在产品创新和国际扩张方面久经考验的执行力，以及通过技术专长和客户社区发展建立可持续竞争优势的系统方法，我们维持保守的估值水平。
优质品牌定位、全球市场机遇和运营规模所带来的长期竞争优势，应能支持合理的估值，因为在运动生活方式趋势方面，执行力显示出持续的盈利能力增长和市场领导地位。
如果情况好转或恶化会怎样？
根据执行情况和全球运动服装市场扩张的成功程度，Lululemon 股票在 2031 年之前的不同情景会显示出不同的结果：（这些是估计值，不是保证收益）：
- 低度情况：国际扩张放缓，美国不利因素持续存在 → 2% 的年回报率
- 中间案例：成功的创新战略和全球增长 → 8%的年回报率
- 高案例：各细分市场增长强劲，市场领先 → 13% 的年回报率
在保守的情况下，LULU 股票能带来适度的回报，这得益于该公司独特的高端定位，以及在其专业运动服装市场上保持客户忠诚度和定价权的能力。
如果 Lululemon 成功地抓住了更多的国际机遇，并通过持续的产品创新和在其高端运动生活方式平台上的全球扩张来保持市场领先地位，那么 LULU 股票的上行前景可能会带来稳健的表现。
华尔街分析师看好这 5 家被低估的复合型企业，它们具有战胜市场的潜力
TIKR 刚刚发布了一份新的免费报告，介绍了 5 家复合型企业，这些企业的价值似乎被低估了，它们在过去曾战胜过市场 ，而且根据分析师的估计，它们在 1-5 年的时间里可能会继续跑 赢大盘 。
在这里，您将了解到 5 家优质企业的详细情况，它们是：
- 强劲的收入增长和持久的竞争优势
- 基于远期收益和预期收益增长的估值极具吸引力
- 分析师预测和 TIKR 估值模型支持的长期上升潜力
这类股票可以带来巨大的长期回报，尤其是如果你能在它们仍在折价交易时抓住它们。
无论您是长期投资者，还是只想寻找以低于公允价值交易的优秀企业，本报告都将帮助您锁定高溢价机会。
单击此处注册 TIKR，免费获得我们关于 5 家被低估的复合型企业的完整报告。
寻找新机遇？
- 查看 亿万富翁投资者正在购买哪些股票 ，这样你就可以跟随聪明的资金。
- 利用 TIKR 的一体化易用平台，在短短 5 分钟内分析股票。
- 你推翻的石头越多……你发现的机会就越多。使用 TIKR 搜索 100K+ 全球股票、全球顶级投资者持有的股票等。
免责声明
请注意，TIKR 上的文章无意作为 TIKR 或我们内容团队的投资或财务建议，也不是买卖任何股票的建议。我们的内容基于 TIKR 终端的投资数据和分析师的估计。我们的分析可能不包括最近的公司新闻或重要更新。TIKR 不持有所提及的任何股票。感谢您的阅读，祝您投资愉快！
