主要收获：
- e.l.f. Beauty 正在彩妆、护肤品和国际市场实施全面的增长战略，同时成功整合了对 Rhode 的变革性收购。
- 根据我们的估值假设，到 2028 年底，ELF 的股价有可能达到每股 171 美元。
- 这意味着，从目前 125 美元/股的价格算起，总回报率为 37%，未来 2.6 年的年回报率为 13%。
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e.l.f. Beauty（ELF）通过战略性的市场份额扩张和以价值为导向的创新，在其全面的化妆品和护肤产品组合中树立了无障碍美容行业的新标杆。
它将行业领先的增长势头与严谨的执行力相结合，同时应对关税逆风和竞争态势。
e.l.f. Beauty 通过其综合平台为不同的客户群提供服务，该平台涵盖平易近人的化妆品、优质护肤品和全球国际扩张机会。
核心产品包括 e.l.f. Cosmetics 超值产品、e.l.f. SKIN 和 Naturium 护肤品牌，以及最近收购的由 Hailey Bieber 创立的 Rhode 高级护肤品系列。
这家美妆领导者第一季度的净销售额为 3.54 亿美元，同比增长 9%，而去年同期则增长了 50%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为 8700 万美元，同比增长 12%。市场份额增长了 210 个基点，连续 26 个季度实现销售额增长和市场份额扩大。
ELF在彩妆产品中的单位份额保持第一，约占15%；美元份额保持第二，占13%，比三年前翻了一番多。随着公司拓展新的零售合作关系，国际销售额增长了 30%。
e.l.f. Beauty 的战略转型侧重于可获得的创新，同时通过斥资 8 亿美元收购 Rhode建立高端能力。
这就是为什么 ELF 的股票在 2028 年之前都能带来稳健的回报，因为它能抓住市场份额机会，同时在其多元化的美容产品组合中实施战略转型计划。
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模型对 ELF 股票的启示
我们分析了 e.l.f. Beauty 股票的上涨潜力，采用的估值假设是基于其市场扩张能力以及无障碍美容和高端护肤品市场的增长机会。
分析师认为，ELF 的执行记录、市场份额增长势头以及在保持价值定位和创新领先地位的同时建立竞争优势的系统方法，都为其股票带来了机遇。
e.l.f. Beauty 的多元化增长战略提供了多种扩张途径，而其运营重点则验证了严谨的执行力能够在竞争激烈的美容行业中推动利润弹性并提高市场渗透率。
根据 20% 的年收入增长率、19% 的营业利润率和 28 倍的正常化市盈率估值，模型预测 e.l.f. Beauty 的股价可能会从 125 美元/股上涨到 171 美元/股。
在未来 2.6 年里，总回报率为 37%，年回报率为 13%。
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我们的估值假设
TIKR 的估值模型可让您输入自己对公司收入增长、营业利润率和市盈率倍数的假设，并计算出股票的预期回报。
下面是我们用于 ELF 股票的方法：
1.收入增长：10%
e.l.f. Beauty 第一财政季度业绩表现强劲，尽管面临挑战性比较和宏观经济不利因素，仍实现了 9% 的增长。
罗德公司的收购带来了增长潜力，仅 10 种产品就创造了 2.12 亿美元的年收入，显示了非凡的扩张机会。
增长动力包括彩妆市场份额的持续增长和护肤产品组合的扩大。
e.l.f. Beauty 预计 Rhode 丝芙兰的推出、包括海湾合作委员会市场在内的国际零售合作伙伴关系以及多个品牌和价位的持续创新都将带来良好的发展势头。
我们采用了 20% 的预测，反映了 e.l.f. Beauty 成熟的增长轨迹，同时也承认关税不利因素和竞争态势，并与各细分市场和地区的重要空白机会相平衡。
2.运营利润率：19%
尽管面临关税压力，e.l.f. Beauty 仍取得了强劲的运营业绩。公司在保持价值定位的同时，将产品组合中 75% 的产品价格维持在 10 美元以下，并战略性地提价 1 美元，从而体现了定价纪律。
管理层的目标是通过定价优化、供应链多样化和国际扩张战略来实现利润弹性，从而带来综合效益。
随着关税减免战略在整个 2026 财年生效，e.l.f. Beauty 预计将通过运营杠杆、创新驱动的定价能力和地域多样化实现可持续的利润率表现。
3.退出市盈率：28 倍
ELF 股票的交易市盈率合理，反映了其卓越的增长状况和在可进入的美容市场中的领导地位。估值考虑到了执行风险、关税影响和竞争态势，同时也承认其业绩已得到证实。
鉴于 e.l.f. Beauty 的市场定位、创新能力以及通过品牌实力和卓越运营建立可持续竞争优势的系统方法，我们维持合理的估值水平。
长期的竞争优势，包括价值主张的领先地位、创新引擎和客户社区参与度，应能在公司捕捉新兴市场机遇和扩大战略举措的规模时支持溢价估值。
如果情况好转或恶化会怎样？
根据人工智能的执行情况和创意软件的市场条件，到 2030 年 ELF 股票的不同情景显示了不同的结果：（这些是估计值，不是保证收益）：
- 低案例：国际扩张放缓和关税压力 → 7% 的年回报率
- 中间案例：成功执行增长战略并引领市场 → 13% 的年回报率
- 高案例：罗德公司强势整合，加速扩张 → 18% 的年回报率
即使是在保守的情况下，e.l.f. Beauty 的股票也能提供诱人的回报，这得益于该公司独特的市场定位，以及在保持不同美容品类盈利能力的同时扩大市场份额的能力。
如果罗德公司能成功抓住国际扩张机会，同时最大限度地利用罗德公司的高端定位和市场潜力，ELF 公司股票的上扬前景可能会带来非凡的表现。
华尔街分析师看好这 5 家被低估的复合型企业，它们具有战胜市场的潜力
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在这里，您将了解到 5 家优质企业的详细情况，它们是：
- 强劲的收入增长和持久的竞争优势
- 基于远期收益和预期收益增长的估值极具吸引力
- 分析师预测和 TIKR 估值模型支持的长期上升潜力
这类股票可以带来巨大的长期回报，尤其是如果你能在它们还在折价交易时抓住它们。
无论您是长期投资者，还是只想寻找以低于公允价值交易的优秀企业，本报告都将帮助您锁定高溢价机会。
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请注意，TIKR 上的文章无意作为 TIKR 或我们内容团队的投资或财务建议，也不是买卖任何股票的建议。我们的内容基于 TIKR 终端的投资数据和分析师的估计。我们的分析可能不包括最近的公司新闻或重要更新。TIKR 不持有所提及的任何股票。感谢您的阅读，祝您投资愉快！
