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主要收获：
- ASML 目前的股息率为 0.8%。
- 预计未来 3 年每股收益年均增长 19%，股息年均增长 11%至 14%。
- 分析师预计，ASML 的股价目前还有约 30% 的上涨空间。
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ASML（阿斯麦公司）凭借其在极紫外光刻（EUV）设备市场上的优势，几乎垄断了半导体行业。这是生产世界上最先进芯片所需的关键技术之一。
该公司通过股票回购和分红，悄无声息地向股东返还了数十亿美元，同时继续主导着半导体供应链中的重要一环。
由于对其工具的长期需求保持不变，且股价从近期高点回落，ASML 可能是当今最引人注目的股票之一，而且恰好还是股息增长型股票。
ASML 的股价为何下跌？
过去一年，ASML 的跌幅刚刚超过 25%。
除了近期市场波动导致大多数股票下跌外，ASML 的股价也因周期性问题而下跌：
- 半导体需求暂时疲软
- 对中国的出口限制给近期前景增添了一些不确定性。因此，内存芯片制造商等客户下新订单的速度有所放缓。
即使在需求减少和出口限制的情况下，业务仍在市场不确定性中保持强劲。
分析师认为该股今日有 30% 的上涨空间
共有 32 位分析师认为 ASML 目前的平均目标股价为 774 美元/股。这意味着他们认为 ASML 目前的股价有超过 30% 的上涨空间。
分析师的估计并不总是准确的，但很明显，他们认为该股还有很大的上升空间。
分析师的目标股价在过去一年中有所下降，但由于股价与目标股价同步下降，该股目前的价值仍被低估。
1: 股息率
ASML 目前的股息率约为 0.8%。
这看似不大，但重要的是要记住，投资者购买的是一家半导体设备生产商，它是一家近乎垄断的企业，而且恰好还支付股息。
在过去五年中，ASML 的收益率大多维持在 1%以下，只有在股价短暂回落时才会高于这一水平。
尽管如此，该公司一直通过不断增长的股息、股票回购和偶尔的特别派息来回报股东。这不是一个传统的分红游戏，但对于长期投资者来说，ASML 的增长和有纪律的资本回报组合同样强大。
2: 股息安全
截至 2024 年底，ASML 的股息支付率仅为 33.3%，这意味着公司仅有约三分之一的盈利作为股息支付给了股东。
我们喜欢看到派息率低于 70% 的股票，因此 ASML 的派息率非常低。
这使得 ASML 在增加股息的同时，仍有足够的灵活性对其业务进行再投资。公司去年产生了超过 91 亿美元的自由现金流，现金超过了债务总额，因此 ASML 的资产负债表非常稳健。
强劲的现金生成、低股息和负净债务都说明了一件事：ASML 的股息非常安全。
3: 股息增长潜力
分析师预计，在 2024 年出现短暂下滑后，ASML 的每股收益将在 2025 年至 2027 年期间平均每年增长 19%。
据预测，未来几年每股红利的年增长率将徘徊在 11% 到 14% 之间。
虽然它不是市场上股息增长最快的股票，但它的背后是一家不断扩大盈利能力的垄断企业。对于长期投资者来说，这可能是一只值得下注的股票。
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ASML 在市场上占据主导地位，财务状况良好，发展能力有目共睹。对于股息增长型投资者和单纯对优质企业感兴趣的投资者来说，ASML 可能是一只不错的股票。
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