苹果股票的关键数据
- 苹果股票过去6个月价格变动： 28%
- 截至10月20日的$AAPL股价： $340
- 52周高点： $348
- $AAPL股价目标： $328
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发生了什么？
苹果公司 (AAPL) 股价在Loop Capital将其评级从买入下调至持有后下跌。该投资公司还将其对$AAPL股票的目标价从370美元下调至330美元。
该报告于周二发布，并引用了新的iPhone供应链数据。
苹果此前已将9月和12月季度的iPhone出货量削减了10%，Loop Capital曾认为苹果可能在2027年前弥补其中大部分缺口。
这些削减与内存和处理器供应有关，而非需求疲软。
分析师Ananda Baruah现在表示，情况似乎已不再如此，因为供应链核查表明苹果没有计划恢复在2026年下半年削减的1300万部iPhone。
以下是Loop Capital数据的变化：
- 正常化每股收益（EPS）预估从12美元下调至11美元。
- 12月季度iPhone销量：7900万部，而市场普遍预期为8500万部。
- 12月季度平均售价：1123美元，低于1239美元。
- 2027年iPhone收入：2850亿美元，低于3150亿美元。
- 2027年每股收益：9.76美元，低于10.11美元。
新的330美元目标价是通过将苹果30倍的中位数市盈率（P/E）应用于下调后的11美元每股收益得出的。Loop Capital还指出了毛利率风险，因为内存成本持续上升。
这与苹果在上次财报电话会议上的说法相符。
收入为1094亿美元，增长16%，iPhone收入增长22%。但苹果给出的9月季度增长指引仅为9%至11%。
该公司将此归咎于供应限制和外汇影响。管理层还表示，预计未来内存成本将进一步上升。
市场对苹果股票的看法
投资者将此视为一次估值调整，Baruah表示，Loop Capital仍然看好苹果的长期市场份额增长及其服务业务。
但他表示，在近期上涨之后，苹果股票需要一个“基本面催化剂的重置”。
担忧很简单。iPhone销量减少和每部手机价格降低意味着收入减少，而更高的内存成本可能进一步挤压利润率。
这使得当前为苹果股票支付更高价格的理由变得不那么充分。
并非所有人都必须同意Loop Capital的观点。
苹果上一季度业绩强劲，管理层表示iPhone需求依然旺盛。尽管如此，此次评级下调表明，苹果股票现在正受到供应和成本因素的评判，而不仅仅是需求。
投资者将关注内存价格是否会降温，以及苹果能否恢复损失的出货量。
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