Principais Conclusões para a Ação da ASML
- A receita da ASML Holding cresceu 21% em relação ao ano anterior, para €9,33 bilhões, no trimestre encerrado em junho.
- A margem operacional expandiu para 37%, à medida que o lucro operacional subiu 30% na comparação anual, para €3,46 bilhões.
- O modelo da TIKR valoriza a ação da ASML em €3.052, implicando um retorno total aproximado de 99% em relação ao preço atual.
Ação da ASML Salta Após Trimestre Recorde Forçar Elevação das Previsões
A ASML Holding N.V. (ASML) é a empresa holandesa que fabrica as máquinas de litografia ultravioleta extrema das quais as fabricantes de chips dependem para produzir os semicondutores mais avançados do mundo.
A empresa reportou vendas líquidas do segundo trimestre de €9,33 bilhões, superando a extremidade superior de sua própria faixa de previsão.
Esse resultado foi impulsionado principalmente pelas vendas de Gestão da Base Instalada, a receita recorrente que a ASML obtém com a manutenção e atualização de máquinas já em operação nas fábricas dos clientes, que ficaram quase €300 milhões acima da previsão. O lucro líquido do trimestre atingiu €2,9 bilhões.
A administração respondeu à força da demanda elevando a previsão de vendas para o ano todo para uma faixa de €43 bilhões a €45 bilhões. O CEO Christophe Fouquet nomeou o motor diretamente na conferência de resultados do 2T: "A forte demanda do mercado final este ano motivou nossos clientes a adicionar capacidade agressivamente em seus nós de ponta."
Fouquet disse que as vendas de sistemas relacionados à lógica avançada e à foundry devem crescer mais de 25% este ano.
Ele acrescentou que as vendas de sistemas relacionados à memória estão no ritmo de crescer mais de 75%, impulsionadas pela DRAM, os chips de memória usados na maioria dos dispositivos de computação, e pela HBM, a memória de maior desempenho usada em aceleradores de IA.
A ASML agora espera entregar cerca de 65 sistemas EUV de baixa NA este ano. As entregas de sistemas de imersão deep UV devem atingir cerca de 130 unidades este ano, aproximadamente igualando o nível de produção do ano passado.
A ASML também planeja aumentos de capacidade de tamanho similar para seu negócio de litografia por imersão no próximo ano para acompanhar um backlog que já se estende até 2028.
Os executivos disseram que a visibilidade dos pedidos agora se estende por vários anos além do período de previsão atual, uma posição rara para um fornecedor de equipamentos de capital.
Margem Operacional da ASML Aumenta para 37% à Medida que Receita Supera Crescimento de Custos
A receita cresceu 21% em relação ao ano anterior, para €9,33 bilhões, seu ritmo mais rápido este ano, à medida que a demanda entre clientes de lógica avançada e memória continuou a superar as próprias expectativas de oferta da ASML.
As despesas operacionais totais subiram apenas 8% na comparação anual, para €1,58 bilhão, com os gastos com P&D representando a maior parte dessa base de custos, enquanto as despesas de SG&A permaneceram comparativamente estáveis.
O lucro operacional subiu 30% na comparação anual, para €3,46 bilhões, um resultado direto da receita superando o crescimento das despesas por uma ampla margem durante o trimestre.
A margem operacional expandiu para 37%, ante 35% no mesmo trimestre do ano anterior, o sinal mais claro até agora de que a alavancagem embutida na estrutura de custos da ASML está começando a aparecer na lucratividade reportada.
A margem bruta manteve-se em 54% para o trimestre, essencialmente estável em relação aos 53% do trimestre anterior, mesmo com a mix mudando ainda mais em direção à receita de maior valor de EUV e atualizações da base instalada.
Liderança da Margem Operacional da KLA sobre ASML e Lam Research Permanece Estrutural
A KLA Corporation (KLAC) registrou uma margem operacional de 41% no trimestre encerrado em março, a maior margem das três empresas nos últimos dois anos de dados.
A margem operacional da ASML subiu para 37% em seu trimestre mais recente, sua melhor leitura na história compartilhada do grupo, mas ainda assim fica aproximadamente 4 pontos percentuais abaixo do último nível reportado pela KLA.
A Lam Research (LAM) registrou uma margem operacional de 35% no mesmo trimestre de março, acompanhando de perto a ASML após os dois nomes trocarem de posições anteriormente no ciclo.
A margem operacional da KLA manteve-se acima de 41% em todos os trimestres mostrados, evidência de que a diferença com a ASML e a Lam é estrutural e não cíclica, ligada ao fato de o negócio de controle de processo da KLA ter uma base de custos fundamentalmente mais leve do que a fabricação de litografia intensiva em capital da ASML.
Meta de €3.052 da TIKR para a Ação ASML Mantém-se se a Alavancagem Operacional Continuar se Capitalizando
O modelo da TIKR valoriza a ASML em aproximadamente €3.052 até 2030, implicando um retorno total de cerca de 99% em relação ao preço atual de €1.537, ou aproximadamente 17% ao ano.
Para que essa meta se mantenha, a expansão da margem operacional acabada de mostrar na demonstração de resultados precisa continuar se capitalizando à medida que o crescimento das despesas continua atrás do crescimento da receita no próximo ano.
Os próprios planos de expansão de capacidade da ASML, já delineados na conferência de resultados, apoiam o lado da demanda dessa suposição.
Caso as estimativas de despesas operacionais do mercado continuem atrás das próprias previsões da ASML, o cenário de caso médio embutido no modelo da TIKR torna-se mais fácil de justificar em seu horizonte plurianual.
Você Deve Investir na ASML Holding N.V.?
A única maneira de realmente saber é olhar para os números você mesmo. A TIKR oferece acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Consulte a ação da ASML Holding N.V. e você verá anos de dados financeiros históricos, o que os analistas de Wall Street esperam para receita e lucros nos trimestres futuros, como os múltiplos de avaliação se moveram ao longo do tempo e se os preços-alvo estão em tendência de alta ou baixa.
Você pode criar uma watchlist gratuita para acompanhar a ASML Holding N.V. junto com todas as outras ações no seu radar. Nenhum cartão de crédito necessário. Apenas os dados que você precisa para decidir por si mesmo.
Acesse Ferramentas Profissionais para Analisar a Ação ASML na TIKR Gratuitamente →
Procurando Novas Oportunidades?
- Veja quais ações os investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma tudo-em-um e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você virar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, holdings dos principais investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de Responsabilidade:
Por favor, note que os artigos na TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do Terminal TIKR e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma ação mencionada. Obrigado por ler e bons investimentos!
