A Waste Management, Inc. (NYSE: WM) é a maior empresa de coleta de lixo e serviços ambientais da América do Norte. As ações foram negociadas recentemente em torno de US$ 216 por ação, dando à empresa uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 86,9 bilhões.
Com sua rede de aterros sanitários em todo o país, contratos municipais de longo prazo e perfil de fluxo de caixa previsível, a Waste Management é frequentemente vista como uma empresa de estilo de infraestrutura defensiva. Observar quem é o proprietário da Waste Management e as recentes negociações com informações privilegiadas ajuda a mostrar como as grandes instituições e os fundos de hedge estão se posicionando em relação às ações atualmente.
Quem são os principais acionistas da Waste Management?
A base de acionistas da Waste Management é liderada por grandes instituições passivas. Essas empresas tendem a se manter durante os ciclos do mercado, o que pode ajudar a manter estável a propriedade a longo prazo. Os gestores ativos ajustaram suas posições em ambas as direções, demonstrando uma combinação de convicção e consciência de avaliação.
- O Grupo Vanguard: 38.250.986 ações (9,49%), valor de ~$8,25 bilhões. Adicionou 767.016 ações (+2,05%).
- Cascade Investment (escritório da família de Bill Gates): 28.934.344 ações (7,18%), valor de ~$6,24 bilhões. Cortou 3.300.000 ações (10,24%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 19.759.424 ações (4,90%), valor de ~$4,26 bilhões. Acrescentou 338.642 ações (+1,74%).
- State Street Investment Management: 17.109.292 ações (4,25%), valor de ~$3,69 bilhões. Cortou 1.330.186 ações (7,21%).
- Geode Capital Management: 8.875.530 ações (2,20%), valor de ~$1,91 bilhão. Adicionou 228.384 ações (+2,64%).
- Parnassus Investments: 5.613.315 ações (1,39%), valor de ~$1,21 bilhão. Cortou 99.399 ações (1,74%).
- Columbia Threadneedle Investments: 5.373.264 ações (1,33%), valor de ~$1,16 bilhão. Adicionou 228.576 ações (+4,44%).
- Norges Bank Investment Management: 4.650.842 ações (1,15%), valor de ~$1,00 bilhão. Cortou 353.004 ações (7,05%).
- Nordea Funds Oy: 3.294.461 ações (0,82%), valor de ~$710,3M. Corte de 535.019 ações (13,97%).
- Sustainable Growth Advisers: 3.262.148 ações (0,81%), valor de ~$703,4 milhões. Adicionou 364.512 ações (+12,58%).
Em conjunto, a presença constante de grandes detentores passivos sustenta a estabilidade da propriedade, enquanto o corte seletivo por parte de várias instituições sugere maior sensibilidade à avaliação nos níveis atuais e, para os investidores, isso reforça o papel da Waste Management como um composto durável de longo prazo, em vez de uma negociação de curto prazo.
Destaques dos fundos de hedge
Um movimento notável no último trimestre veio da Balyasny Asset Management, fundada por Dmitry Balyasny, que aumentou sua posição na Waste Management em mais de 3.200%, detendo agora um valor aproximado de US$ 150 milhões em ações. A escala do aumento parece refletir a crescente confiança no perfil defensivo de lucros e nos fluxos de caixa previsíveis da empresa.
Outro aumento notável veio da Gotham Asset Management, liderada por Joel Greenblatt, que elevou sua participação em quase 200%, para um valor de cerca de US$ 5,7 milhões, sugerindo que a empresa pode estar achando a Waste Management mais atraente em uma base ajustada ao risco.
A Citadel Advisors, fundada por Ken Griffin, também aumentou sua exposição em mais de 110%, para um valor aproximado de US$ 191 milhões, o que parece consistente com um posicionamento mais amplo em nomes defensivos grandes e líquidos, em vez de uma aposta concentrada.
Enquanto isso, a Chilton Investment Company, liderada por Richard Chilton, aumentou sua posição em mais de 90%, atingindo o valor aproximado de US$ 84 milhões, o que se soma ao padrão de acumulação seletiva de fundos de hedge e, para os investidores, isso indica um interesse crescente sem concentração agressiva.
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Gerenciamento de resíduos's Transações recentes com informações privilegiadas
As transações com informações privilegiadas podem oferecer um contexto útil sobre como os executivos e diretores podem estar gerenciando a exposição pessoal às ações. Os registros recentes da Waste Management mostram transações relativamente pequenas em comparação com as quase 403 milhões de ações em circulação da empresa.
- Tara J. Hemmer (Diretora): Vendeu 693 ações (~$150K); anteriormente adquiriu 9.130 ações.
- Rafael Carrasco (Diretor): Vendeu 1.380 ações (~$300 mil).
- Sean E. Menke (diretor): Comprou 2.696 ações combinadas (~$ 551 mil).
- David L. Reed (diretor): Comprou 2.628 ações (~$517K).
- Kimberly G. Stith (Diretora): Vendeu 355 ações (~$ 80 mil).
- Vários diretores: Compraram de 696 a 1.063 ações cada (~$158K a ~$241K).
Essas transações representam uma parcela muito pequena do total de ações em circulação, e parece que a atividade dos insiders é mista e de tamanho modesto, o que, para os investidores, não altera substancialmente o quadro mais amplo de propriedade.
O que os dados de propriedade e de negociações com informações privilegiadas nos dizem
A base de acionistas da Waste Management continua ancorada em instituições grandes e de longo prazo, o que ajuda a manter a estabilidade da propriedade. A atividade dos fundos de hedge mostra uma acumulação seletiva, em vez de um amplo consenso, enquanto as negociações com informações privilegiadas parecem medidas e limitadas em escala.
Em conjunto, parece que os investidores continuam a ver a Waste Management como um negócio de alta qualidade, impulsionado pelo fluxo de caixa, embora o posicionamento das instituições e dos insiders sugira uma abordagem cautelosa e atenta à avaliação nos níveis de preço atuais.
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