Principais Estatísticas da Ação da Verizon
- Faixa de 52 Semanas: $38.39 – $51.68
- Preço Atual: $47.22
- Preço-Alvo do Mercado: ~$52
- P/L Próximos 12 Meses: ~9x
- Retorno no Ano: +16.5%
- Dividend Yield: 6.1%
- Capitalização de Mercado: ~$196B
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Margens Record de EBITDA e o Melhor Trimestre de Assinantes em 5 Anos
A Verizon (VZ) é um negócio que recompensa a paciência, não a emoção. A receita operacional total do 2º trimestre de 2026 foi de US$ 34,3 bilhões, uma queda de 0,7% em relação ao ano anterior, já que uma queda de quase 20% na receita com equipamentos compensou o crescimento sólido dos serviços.
A receita de serviços de mobilidade e banda larga, o número que realmente impulsiona o valor de longo prazo nas telecomunicações, cresceu 2,8% para US$ 23,4 bilhões. O EBITDA ajustado subiu 7,2% para um recorde de US$ 13,7 bilhões, elevando a margem de EBITDA ajustado para 40,1%, a mais alta da história da empresa.
O momentum dos assinantes foi a verdadeira surpresa. A Verizon adicionou 184.000 assinantes líquidos de telefonia pós-paga no trimestre, quase o dobro do consenso dos analistas de 106.000, e há um ano a empresa estava perdendo clientes pós-pagos completamente.
A taxa de churn de telefonia pós-paga do consumidor caiu para 0,84%, uma queda de 6 pontos base em relação ao ano anterior, enquanto os custos promocionais de aquisição caíram cerca de 15% e os custos de retenção caíram aproximadamente 17%.
O CEO Dan Schulman foi direto: "Estamos ganhando assinantes e conquistando retenção de longo prazo com base em valor real, e não em promoções subsidiadas." A previsão de EPS ajustado para o ano inteiro foi elevada para US$ 4,99 - US$ 5,04, representando um crescimento de 6-7%.
Os investidores em dividendos vão querer entender o que está financiando esse yield. A obrigação anual de dividendos da Verizon é de cerca de US$ 12 bilhões, e o gráfico do fluxo de caixa livre conta a história da sustentabilidade diretamente.
O FCF caiu de US$ 19,3 bilhões em 2021 para US$ 14,1 bilhões em 2022, quando os gastos com espectro 5G e implantação atingiram o pico, depois se recuperou de forma constante para US$ 20,1 bilhões em 2025, cobrindo a obrigação de dividendos com uma margem ampla.
A aquisição da Frontier Communications, concluída em janeiro de 2026, adicionou infraestrutura de fibra em 31 estados e está sendo integrada antes do previsto. A banda larga por fibra adicionou 155.000 clientes líquidos no 2º trimestre, e o total de conexões de banda larga atingiu 17,1 milhões.
A dívida líquida não garantida ficou em US$ 128,7 bilhões no final do trimestre, embora a alavancagem tenha melhorado para 2,5x o EBITDA ajustado, e a Verizon espera quitar substancialmente toda a dívida adquirida da Frontier até o final do ano.
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