Principais Conclusões
- A ação da The Trade Desk caiu 2% após a receita do terceiro trimestre, de US$ 736 milhões, superar sua própria previsão, mas recuar 0,5% em relação ao ano anterior.
- O superávit teve ajuda pontual, e os lucros encolheram.
- As vendas de publicidade da Amazon continuaram crescendo, e uma integração mais profunda com a Netflix ajuda, mas a The Trade Desk precisa que a receita volte a crescer antes que a queda pareça um fundo.
A The Trade Desk (TTD) superou sua própria previsão após o fechamento de segunda-feira, e mesmo assim a ação está caindo 2% nesta manhã.
O CEO Jeff Green disse no comunicado que a empresa ainda "opera abaixo do nível de crescimento que esperamos de nós mesmos".
Ele está certo. A receita recuou enquanto a rival Amazon (AMZN) continuou crescendo suas vendas de publicidade, embora uma parceria mais profunda com a Netflix (NFLX) dê à The Trade Desk algo novo para trabalhar.
O superávit teve ajuda
A receita de US$ 736 milhões superou o piso de pelo menos US$ 650 milhões estabelecido em agosto, mas o CFO Nate Olmstead disse na conferência que cerca de três pontos percentuais do crescimento vieram de um benefício pontual de um parceiro. Sem isso, a receita teria caído cerca de 3,5%. O lucro líquido caiu para US$ 38 milhões, ante US$ 116 milhões.
A previsão para o quarto trimestre, de pelo menos US$ 755 milhões, ainda está cerca de 11% abaixo dos US$ 847 milhões do ano passado. Os analistas entraram no relatório esperando que a receita caísse até 2027.
A previsão coloca 2026 em aproximadamente os US$ 2,9 bilhões de 2025, então a estimativa para este ano deve subir. A estimativa para o próximo ano é mais importante.
O TIKR acompanha 36 analistas da The Trade Desk. Quantos dizem "Comprar"?
Veja a distribuição completa das recomendações de Compra, Manter e Venda para a The Trade Desk, junto com as estimativas de receita e lucro de Wall Street, tudo em um só lugar. Mais de 500.000 investidores usam o TIKR para pesquisar ações como esta. Veja as Recomendações dos Analistas para a The Trade Desk
As rivais ainda estão crescendo
A receita de publicidade da Amazon subiu 12% excluindo efeitos cambiais no terceiro trimestre, para US$ 19,6 bilhões, e a Amazon espera crescimento na casa dos 10% no quarto trimestre. Se a Amazon atingir essa previsão enquanto a The Trade Desk encolhe 11%, os investidores terão dificuldade em culpar o mercado publicitário.
A Netflix é o ponto mais positivo. A partir deste mês, os anunciantes podem direcionar públicos da Netflix com dados de primeira e terceira partes através da plataforma Kokai da The Trade Desk. A Netflix precisa da ajuda: em sua carta aos acionistas de 20 de outubro, reduziu sua previsão de receita de publicidade para 2026 para cerca de US$ 2,7 bilhões, ante cerca de US$ 3 bilhões, citando uma "implementação um pouco mais lenta do que o esperado de algumas capacidades dos produtos de publicidade". Seu relatório de janeiro deve mostrar se parceiros como a The Trade Desk ajudam a fechar essa lacuna.
Barata por um motivo
A ação era negociada a 16x o lucro futuro no fechamento de segunda-feira. Isso está muito abaixo de sua média de cinco anos de 49x, mas quase o dobro de seu mínimo de julho, de 8,6x.
A queda de hoje me parece justa. O trimestre superou uma barra baixa, e a receita ainda está encolhendo. Eu esperaria pelo relatório de fevereiro, quando a integração com a Netflix e os cortes de custos de setembro tiverem tido um trimestre completo para aparecer, antes de chamar isso de fundo.
Então, quanto vale realmente a ação da The Trade Desk?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de avaliação do TIKR e ver quanto a The Trade Desk poderia valer. Comece a partir das estimativas de consenso de Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito para usar.
Avalie a The Trade Desk gratuitamente
Isenção de responsabilidade:
Por favor, note que os artigos no TIKR não pretendem servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler e bons investimentos!
