Principais Estatísticas da Ação da Reddit
- Performance da Semana Passada: 10%
- Faixa de 52 Semanas: $119 a $283
- Preço-Alvo do Modelo de Avaliação: $216
- Potencial de Alta Implícito: 21%
Analise suas ações favoritas como a Reddit com o TIKR (É gratuito) >>>
O Que Aconteceu?
A ação da Reddit subiu cerca de 13% na sexta-feira, para $178 por ação, após a S&P Dow Jones Indices anunciar que a empresa entrará no S&P 500 antes do início das negociações em 18 de agosto, substituindo a AvalonBay Communities. O movimento ocorre enquanto os investidores debatem se a Reddit pode transformar seu rápido crescimento em publicidade em um negócio duradouro e altamente lucrativo, enquanto a IA muda a forma como as pessoas descobrem informações online. A Reddit compete por orçamentos de publicidade digital e atenção dos usuários com a Meta Platforms, Snap e Pinterest, mas seu crescimento de receita de 61% no 2º trimestre superou substancialmente os 28% da Meta, 19% da Snap e 18% do Pinterest, embora a Reddit esteja crescendo a partir de uma base muito menor.
A ação da Reddit subiu porque sua próxima inclusão no S&P 500 cria uma nova e importante fonte de compras obrigatórias por parte dos fundos que acompanham o índice de referência. O JPMorgan estima que os fundos de índice do S&P 500 possam precisar comprar 16,7 milhões de ações da Reddit, quase três vezes o volume médio diário de negociação da ação desde seu IPO em 2024, o que ajuda a explicar o tamanho do rali de sexta-feira. No entanto, essa compra é em grande parte mecânica, portanto, após os fundos de índice terminarem de ajustar suas carteiras, o crescimento da publicidade da Reddit e sua capacidade de construir uma base maior de usuários diretos serão mais importantes para sustentar o movimento.
Na última teleconferência de resultados da Reddit, a administração mostrou que a adição ao índice vem acompanhada de um forte impulso nos negócios, com a receita do 2º trimestre aumentando 61% em relação ao ano anterior, para $805 milhões, a receita com publicidade subindo 64% para $762 milhões, e o EBITDA ajustado atingindo $343 milhões, ou cerca de 43% da receita. As previsões de receita para o 3º trimestre, de $860 milhões a $870 milhões, representam um crescimento de 47% a 49%, enquanto a retenção de novos usuários do aplicativo melhorou 50% em relação ao ano anterior em termos relativos, apesar da volatilidade nas referências de busca. O CEO Steve Huffman disse que "estamos construindo um destino diário", destacando o esforço da Reddit para transformar visitantes de busca em usuários diretos e de aplicativo que retornam com mais frequência e são mais valiosos para os anunciantes.
Mudanças recentes de analistas mostram que Wall Street permanece positiva sobre a oportunidade comercial da Reddit, enquanto debate os riscos de avaliação e crescimento de usuários. O B. Riley elevou seu preço-alvo para $270, de $250, e manteve sua recomendação de Compra, enquanto o Deutsche Bank reduziu seu alvo para $200, de $250, mas manteve sua recomendação de Compra, o Wedbush cortou seu alvo para $221, de $250, mantendo o Outperform, e o Piper Sandler reduziu seu alvo para $195, de $215, mantendo o Overweight. A adição ao S&P 500 fornece o catalisador imediato, mas após a conclusão das compras dos fundos passivos, uma melhor monetização da publicidade, o crescimento de usuários diretos e a execução das previsões do 3º trimestre serão mais importantes para determinar o rumo das ações da Reddit até o final de 2026.
Avalie a Reddit instantaneamente (Grátis com o TIKR) >>>
A Reddit Está Justamente Avaliada?
Sob as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento de Receita (CAGR): cerca de 36%
- Margens Operacionais: cerca de 32%
- Múltiplo P/L de Saída: cerca de 16x
A premissa de crescimento de receita da Reddit depende cada vez mais de ganhar mais com seu público existente, em vez de simplesmente atrair mais visitantes. A receita com publicidade do 2º trimestre aumentou 64% para $762 milhões, os anunciantes ativos cresceram mais de 70%, e a receita do Reddit Max, seu sistema com tecnologia de IA que otimiza automaticamente as campanhas publicitárias, aumentou mais de 150% em relação ao 1º trimestre. Anúncios com melhor desempenho podem incentivar os clientes existentes a gastar mais, ao mesmo tempo que tornam a Reddit mais fácil de ser adotada por anunciantes menores.
A expansão internacional fornece outra alavanca de crescimento significativa. A receita internacional aumentou 84% no 2º trimestre, enquanto a Reddit atingiu mais de 500 milhões de usuários semanais, dando à empresa um grande público global que permanece menos monetizado do que sua base de usuários nos EUA. Fechar parte dessa lacuna de monetização poderia manter a receita crescendo rapidamente, mesmo que o crescimento geral de usuários se modere à medida que a Reddit se torna maior.
Veja as previsões de crescimento e preços-alvo dos analistas para a Reddit (É gratuito) >>>
A rentabilidade está se tornando uma parte cada vez mais importante da tese de investimento. A Reddit gerou uma margem bruta reportada de 91,3% e uma margem de EBITDA ajustada de cerca de 43% no 2º trimestre, enquanto as estimativas de consenso do TIKR mostram as margens de EBITDA subindo de cerca de 38% em 2025 para cerca de 45% em 2026 e se aproximando de 50% até 2030. Essa expansão de margem permitiria que mais de cada dólar adicional de publicidade chegasse aos lucros, embora o investimento contínuo em aprendizado de máquina, desenvolvimento de produtos e aquisição de usuários absorva parte do benefício.
A maior variável de negócio até o final de 2026 é a capacidade da Reddit de reduzir sua dependência de referências de busca externas voláteis. A administração está melhorando seu feed de recomendações, onboarding, retenção no aplicativo, conversão da web para o aplicativo, experiência com vídeo e busca da Reddit para que mais pessoas retornem diretamente, em vez de chegarem apenas por meio de mecanismos de busca externos. Um público direto maior tornaria o tráfego mais previsível e daria aos anunciantes um grupo mais engajado de usuários recorrentes para monetizar.
Com base nessas premissas, o modelo do TIKR estima a Reddit em cerca de $216 por ação, implicando um potencial de alta total de cerca de 21% ao longo de aproximadamente 2,4 anos, ou um retorno anualizado de cerca de 8%. O múltiplo P/L de saída de 16x pressupõe que a avaliação da Reddit se comprima à medida que o negócio amadurece, portanto, o modelo não depende que o múltiplo mais rico de hoje persista indefinidamente.
Nos níveis atuais, a Reddit, portanto, parece mais próxima de uma avaliação justa do que profundamente subvalorizada, com a monetização da publicidade, expansão internacional, crescimento de usuários diretos e alavancagem operacional fornecendo potencial de alta se a execução permanecer forte.
Quanto Potencial de Alta a Ação da RDDT Tem Daqui em Diante?
Os investidores podem estimar o preço potencial da ação da Reddit, ou quanto qualquer ação poderia valer, em menos de um minuto usando a nova ferramenta de Modelo de Avaliação do TIKR.
Tudo o que é necessário são três entradas simples:
- Crescimento de Receita
- Margens Operacionais
- Múltiplo P/L de Saída
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial da ação e os retornos totais sob cenários de Alta, Base e Baixa para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou sobrevalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
Avalie a Reddit em menos de 60 segundos com o TIKR (É gratuito) >>>
