Principais Conclusões
- A AbbVie aumentou seu dividendo trimestral em 5,2% para $1,82 por ação em 30 de outubro, enquanto a Pfizer pagou $0,43 por ação em todos os trimestres de 2026.
- A Pfizer tem um rendimento de 5,7% contra 2,5% da AbbVie, mas a AbbVie aumentou seu dividendo a uma taxa de 6,6% ao ano do ano fiscal 2020 ao ano fiscal 2025, contra 2,5% da Pfizer.
- O dividendo da Pfizer consumiu 89% de seu fluxo de caixa livre nos últimos doze meses, contra 65% para a AbbVie.
- Os analistas esperam que a receita da Pfizer caia para $55 bilhões em 2028, então suas previsões para 2027 são o próximo ponto a ser observado.
A AbbVie (ABBV) aumentou seu dividendo trimestral em 5,2% para $1,82 por ação em 30 de outubro, juntamente com um lucro do terceiro trimestre acima das expectativas e outro aumento em suas previsões para o ano inteiro.
A Pfizer (PFE) está mantendo-se estável. Seu dividendo do quarto trimestre, declarado em 6 de outubro, é de $0,43 por ação, o mesmo de todos os trimestres de 2026. Mesmo assim, a Pfizer rende 5,7% contra 2,5% da AbbVie.
Então, qual das duas paga mais nos próximos 10 anos?
| Métrica | Pfizer (PFE) | AbbVie (ABBV) |
|---|---|---|
| Rendimento do dividendo | 5,7% | 2,5% |
| Dividendo anual | $1,72 | $7,28 |
| Crescimento do dividendo, ano fiscal 2020-2025 | 2,5% ao ano | 6,6% ao ano |
| Índice de pagamento de dividendos em caixa (TTM) | 89% (até 28 de junho de 2026) | 65% (até 30 de setembro de 2026) |
| Dívida líquida/EBITDA (LTM) | 2,0x | 2,0x |
| Cobertura de juros (LTM) | 7,0x | 8,2x |
Fonte: TIKR, 5 de novembro de 2026. O dividendo anual da AbbVie está em sua nova taxa trimestral de $1,82.
6 ações com dividendos seguros pagando rendimentos de 6%+ para aposentados
Existem mais de 100 ações pagando dividendos anuais de 6%+ hoje.
Mas após uma extensa revisão de investimentos utilizando os dados proprietários do TIKR, agora acreditamos que apenas seis delas são verdadeiramente seguras para aposentados.
Elas são todas suas gratuitamente como parte de nosso novo relatório de investimentos, que você pode acessar aqui mesmo.
O grande cheque da Pfizer tem uma almofada fina
Os medicamentos mais novos da Pfizer estão carregando mais o peso. A receita do terceiro trimestre de $16,6 bilhões ficou relativamente estável em relação ao ano anterior, operacionalmente, enquanto o Paxlovid caiu 63% e a família Prevnar 10%, os produtos que ela lançou ou adquiriu cresceram 32%. A administração elevou sua previsão de receita para 2026 para $62,0-$64,0 bilhões, ante $60,5-$62,5 bilhões.
O fluxo de caixa livre da Pfizer cobriu seu dividendo facilmente nos anos fiscais 2021 e 2022, com as vendas da COVID, depois caiu para $4,79 bilhões no ano fiscal 2023, cerca de metade dos $9,25 bilhões que pagou, e tem flutuado em torno do dividendo desde então:
No ano fiscal 2025, a Pfizer pagou $9,77 bilhões em dividendos a partir de $9,08 bilhões de fluxo de caixa livre. Seu índice de pagamento de dividendos em caixa caiu de 107,7% daquele ano para ainda arriscados 89% nos doze meses até 28 de junho de 2026.
Falando sobre o dividendo na conferência do segundo trimestre em agosto, o CEO Albert Bourla disse: "Temos extrema confiança de que conseguiremos — mesmo nos cenários mais apertados que estamos executando, conseguiremos manter nosso dividendo."
Cecile Guegan, nomeada CFO em 3 de novembro, manteve o dividendo entre as prioridades da Pfizer. Ainda assim, Ibrance, Xtandi e Eliquis fora dos EUA perdem a exclusividade nos próximos anos.
A AbbVie tem espaço para continuar aumentando
O cheque da AbbVie é menor, mas o negócio por trás dele está crescendo. As receitas líquidas do terceiro trimestre subiram 10,3% em relação ao ano anterior, para $17,4 bilhões, lideradas pelo Skyrizi, com alta de 22,7% para $5,78 bilhões, o que mais do que compensou a queda de 31,2% do Humira para $683 milhões. A AbbVie elevou sua previsão de EPS ajustado para 2026 para $13,95-$13,99, ante $13,76-$13,96.
O fluxo de caixa livre da AbbVie subiu de $6,56 bilhões no ano fiscal 2016 para $24,3 bilhões no ano fiscal 2022, depois caiu para $17,8 bilhões no ano fiscal 2025, enquanto seus dividendos continuaram subindo:
Isso elevou seu índice de pagamento de dividendos em caixa de 41,4% no ano fiscal 2022 para 65,4% no ano fiscal 2025, e estava em um bem coberto 65% nos doze meses até 30 de setembro de 2026.
A AbbVie afirma que aumentou seu dividendo trimestral em 355% desde sua criação em 2013. Mas seu último aumento, de 5,2%, é mais lento do que seu ritmo anual de 6,6% do ano fiscal 2020 ao ano fiscal 2025.
Então, qual dividendo vence?
A Pfizer paga mais em 10 anos, por uma ampla margem.
Coloque $10.000 na Pfizer com seu rendimento de 5,7%, e ela paga $570 por ano hoje. Crescendo a sua taxa de cinco anos de 2,5%, isso dá cerca de $6.387 ao longo da década. Os mesmos $10.000 na AbbVie pagam $250 por ano e, à sua taxa de 6,6%, cerca de $3.383 no total. A essas taxas, a renda anual da AbbVie não alcançaria a da Pfizer até cerca de 2048.
A Pfizer nem precisa de sua taxa de 2,5%. Se ela nunca aumentasse novamente, esses $10.000 ainda pagariam $5.700 ao longo dos 10 anos.
O que a Pfizer precisa é do caixa para continuar pagando, e os analistas esperam que sua receita encolha de $62,6 bilhões no ano fiscal 2025 para $55,0 bilhões no ano fiscal 2028.
Dois de seus produtos também recebem os preços negociados pelo Medicare em 2027, o que a CFO Guegan disse que a Pfizer refletirá em suas previsões para 2027.
O dividendo da AbbVie é o mais bem coberto, seu negócio está crescendo em dois dígitos e seus aumentos continuam chegando. Para alguém investindo por 20 anos ou mais, isso é um caso real. É só que, ao longo de 10 anos, a vantagem inicial da Pfizer é grande demais para ser abandonada.
Claro, isso depende de a Pfizer encontrar o caixa conforme suas patentes expiram, e suas previsões para 2027 serão o primeiro olhar real sobre se ela conseguirá.
Esqueça a Pfizer: 6 rendimentos de dividendos seguros de 6%+ que você pode comprar agora
Os dividendos podem ser a chave para uma enorme riqueza. Mas apenas se você comprar os certos.
Escolher a ação de alto rendimento certa pode ser a diferença entre uma aposentadoria dos sonhos... e se virar todo mês, esperando o próximo cheque do INSS ser compensado.
Identificamos seis ações com rendimento de 6%+ que acreditamos que todo aposentado deveria conhecer agora. (E a Pfizer não é uma delas.)
Isenção de responsabilidade:
Por favor, note que os artigos no TIKR não pretendem servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler e bons investimentos!
