Principais Conclusões
- As ações da Oracle caíram 7% hoje, após a vitória dos Democratas no Congresso afetar ações ligadas à expansão da IA, incluindo a Everpure.
- A Oracle acabou de vender 86,2 milhões de novas ações a $116 cada, esgotando seu limite de captação de recursos até o ano fiscal de 2030.
- Os analistas ainda esperam que os lucros da Oracle subam, e a ação está sendo negociada bem abaixo de seu múltiplo P/L forward médio dos últimos cinco anos.
- A Oracle depende de capital externo, portanto, uma expansão mais lenta a afetaria com mais força.
A Oracle (ORCL) caiu 7% hoje, após investidores se desfazerem de ações ligadas à expansão da IA, depois que os Democratas conquistaram ambas as casas do Congresso. Isso a deixa abaixo dos $116 por ação que obteve com a venda de novas ações nesta semana.
Os fornecedores da expansão caíram ainda mais. A Everpure (P) despencou 16%, sem nenhuma notícia própria.
O repórter de mercados do Yahoo Finance, Jared Blikre, vinculou a venda em massa ao fato de candidatos de ambos os partidos terem mirado nos data centers de IA durante a campanha, e escreveu: "Para o resto do software de IA, Washington é a nova preocupação."
As ações de chips também foram vendidas. A ASE Technology (ASX) caiu 21% sem notícias da empresa, e a United Microelectronics (UMC) caiu 17% na manhã em que reportou receita de outubro 18,33% superior à do ano anterior. Os investidores não estavam vendendo por causa dos resultados.
Analistas ainda veem crescimento nos lucros
Os analistas esperam que o LPA normalizado da Oracle suba de $7,63 no ano fiscal de 2026 (o ano até maio) para $11,08 no ano fiscal de 2028.
O Congresso não tocou em um único contrato no backlog de $664 bilhões da Oracle, então não espero que essas estimativas caiam apenas por causa da eleição.
A Oracle está sendo negociada a 14x os lucros futuros, contra uma média de cinco anos de 21x.
Ao preço de hoje, está ainda mais baixo.
O TIKR acompanha 41 analistas sobre a Oracle. Quantos dizem "Comprar"?
Veja a distribuição completa das recomendações de Compra, Manter e Vender para a Oracle, junto com as estimativas de receita e lucro de Wall Street, tudo em um só lugar. Mais de 500.000 investidores usam o TIKR para pesquisar ações como esta. Veja as Classificações dos Analistas para a Oracle
Mas a Oracle precisa de capital externo
O fluxo de caixa livre da Oracle passou de $11,8 bilhões no ano fiscal de 2024 para negativo $23,7 bilhões no ano fiscal de 2026, à medida que despejava dinheiro em data centers.
Portanto, ela financia a expansão com dívida e ações. A dívida total, incluindo arrendamentos, atingiu $169,1 bilhões em 31 de agosto, e a venda de $20 bilhões em ações e títulos desta semana esgotou o limite de captação que estabeleceu em seu Investor Day de 28 de outubro.
A Oracle planeja que o fluxo de caixa livre se torne positivo no segundo semestre do ano fiscal de 2028, e qualquer atraso, de Washington ou de qualquer outro lugar, significa que ela receberá mais tarde por uma expansão que já pagou.
Na minha visão, o mercado está precificando um risco político que ainda não atingiu o backlog ou as estimativas da Oracle, e, a esse múltiplo, isso é uma reação exagerada. Claro, a Oracle tem pouco espaço para um deslize. Seus resultados de meados de dezembro são o próximo teste.
Então, quanto vale realmente a ação da Oracle?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de valuation do TIKR e ver quanto a Oracle poderia valer. Comece a partir das estimativas de consenso de Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão sobre o negócio. É gratuito para usar.
Faça a valuation da Oracle gratuitamente
Aviso Legal:
Por favor, note que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler e bons investimentos!
