Principais Conclusões para a Ação da Kinder Morgan em Julho de 2026
- A receita de $4.477 milhões foi 11% maior do que há um ano, enquanto o EBITDA ajustado atingiu $2.199 milhões e o EPS ajustado subiu 32% para $0,37.
- Elevando sua perspectiva para o ano inteiro pelo segundo trimestre consecutivo, a Kinder Morgan agora espera um EBITDA ajustado pelo menos 5% acima do seu orçamento para 2026 e um EPS ajustado pelo menos 12% acima do orçamento, o que vale $430 milhões de EBITDA incremental.
- Com a alavancagem já em 3,6x EBITDA, o presidente Richard Kinder apresentou a matemática do financiamento de forma direta na chamada: "Podemos financiar esses projetos quase completamente com nosso fluxo de caixa gerado internamente, continuando ainda a pagar um dividendo sólido e crescente e mantendo um rácio dívida/EBITDA na extremidade inferior da nossa faixa-alvo."
A ação da Kinder Morgan agora carrega uma previsão elevada e um backlog de $9,6 bilhões. Confira toda a matemática de crescimento no TIKR gratuitamente →
KMI Eleva Previsões Novamente com Demanda por Gás Natural Alimentando um Backlog de $9,6 Bilhões
A Kinder Morgan (KMI) fechou um segundo trimestre recorde, e a administração usou a chamada de 22 de julho para elevar a previsão para o ano inteiro pela segunda vez em 2026. A receita atingiu $4.477 milhões, alta de 10,76% em relação ao ano anterior, enquanto o EBITDA ajustado subiu para $2.199 milhões, um ganho de 11,51% que esticou a margem de EBITDA para 49,12%, alta de 33 pontos base ano a ano. Todos os segmentos de negócio contribuíram para esse crescimento, desde o transporte de gás natural até a produção de petróleo da unidade de CO2.
Essa amplitude apareceu mais abaixo na demonstração de resultados. O EPS ajustado saltou 32% para $0,37, e o lucro líquido GAAP atribuível à Kinder Morgan atingiu $867 milhões, elevando o EPS GAAP para $0,39, um aumento de 22%. O fluxo de caixa operacional subiu 18,86% para $1.960 milhões mesmo com os gastos de capital crescendo 52% para $982 milhões, e a empresa ainda gerou $978 milhões de fluxo de caixa livre no trimestre.
A administração respondeu a essa força elevando novamente a perspectiva. A Kinder Morgan agora espera um EBITDA ajustado para o ano inteiro pelo menos 5% acima do seu orçamento para 2026 e um EPS ajustado pelo menos 12% acima do orçamento, uma oscilação que o CFO David Michels estimou em mais de $430 milhões de EBITDA incremental.
O backlog de crescimento contou uma história mais confusa. Projetos aprovados caíram de $10,1 bilhões para $9,6 bilhões no trimestre, à medida que a Kinder Morgan colocou mais de $650 milhões de obras em operação, apenas parcialmente substituídos por $200 milhões de novas adições. Mas o conselho aprovou contingentemente quase $400 milhões de projetos adicionais ainda atrelados a negociações contratuais, e os executivos esperam pelo menos $1 bilhão a mais aprovado no segundo semestre do ano. Mississippi Crossing e South System Expansion 4 estão ambos se aproximando de seus certificados da FERC, Trident está 60% completo, e Permian Link e o joint venture Western Gateway com a Phillips 66 estão caminhando para decisões finais de investimento. Investidores avaliando essa cifra de $9,6 bilhões contra o conjunto mais amplo de oportunidades podem ver a matemática detalhada em Kinder Morgan Stock Has $20B in Pipeline Expansion Ahead, que detalha a utilização acima de 90% nas cinco maiores linhas de gás da KMI e os $10 bilhões em projetos identificados ainda situados além do backlog aprovado.
Financiar tudo isso sem esticar o balanço patrimonial é o verdadeiro teste. O presidente executivo Richard Kinder abordou isso diretamente na chamada de resultados do 2T 2026: "Podemos financiar esses projetos quase completamente com nosso fluxo de caixa gerado internamente, continuando ainda a pagar um dividendo sólido e crescente e mantendo um rácio dívida/EBITDA na extremidade inferior da nossa faixa-alvo." O rácio dívida líquida/EBITDA está em 3,6x, abaixo dos 3,8x do início do ano, mesmo após a aquisição de $500 milhões da Monument e um aumento nos gastos de crescimento.
A ação da Kinder Morgan negocia com base nessa combinação: previsões em alta, alavancagem em queda e um backlog oculto que a administração diz que ainda pode crescer para além de $10 bilhões.
O backlog oculto da Kinder Morgan pode ultrapassar $10 bilhões este ano. Acompanhe a construção dos gasodutos e as tendências do backlog no TIKR gratuitamente →
TIKR Avalia a Ação KMI em $40, Apostando na Expansão do Gás Natural
O modelo de caso médio do TIKR avalia a Kinder Morgan em $40 até dezembro de 2030, implicando um retorno total de 22% do preço atual de $32, ou 5% anualizado ao longo de 4,4 anos.
Esse perfil de retorno posiciona a ação da Kinder Morgan como uma posição de menor volatilidade e orientada a renda dentro do espaço de infraestrutura energética, mais próxima de uma empresa que compõe capital (compounder) semelhante a uma utility do que de uma aposta de crescimento.
O alvo se baseia no mesmo motor de crescimento que já aparece nos números: um backlog se aproximando de $10 bilhões, três grandes expansões de gasodutos em direção à conclusão e um rácio de alavancagem baixo o suficiente para continuar financiando novos projetos com caixa gerado internamente. Essa combinação é o que permitiu à administração elevar as previsões duas vezes este ano sem tocar no dividendo ou no balanço patrimonial.
O modelo do TIKR coloca a ação da Kinder Morgan em $40, um retorno de 22% até 2030. Compare esse alvo com o pipeline de crescimento no TIKR gratuitamente →
Você Deve Investir na Kinder Morgan, Inc.?e
A única maneira de realmente saber é olhar para os números você mesmo. O TIKR oferece a você acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Abra a ação da Kinder Morgan, Inc. e você verá anos de dados financeiros históricos, o que os analistas de Wall Street esperam para receita e lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se moveram ao longo do tempo e se os preços-alvo estão em tendência de alta ou de baixa.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar a Kinder Morgan, Inc. ao lado de todas as outras ações no seu radar. Nenhum cartão de crédito necessário. Apenas os dados que você precisa para decidir por si mesmo.
Acesse Ferramentas Profissionais para Analisar a Ação KMI no TIKR Gratuitamente →
Procurando Novas Oportunidades?
- Veja quais ações investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma tudo-em-um e fácil de usar do TIKR.
- Quanto mais pedras você virar… mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, carteiras dos principais investidores globais e mais com o TIKR.
Aviso Legal:
Por favor, note que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma ação mencionada. Obrigado por ler e bons investimentos!
