Principais estatísticas das ações da Johnson & Johnson
- Desempenho desta semana: +2%
- Intervalo de 52 semanas: $141,5 a $248,9
- Preço atual: US$ 248,4
O que aconteceu?
A Johnson & Johnson(JNJ) ultrapassou US$ 94,2 bilhões em vendas em 2025 e, com uma orientação de US$ 100 bilhões para 2026, as ações, a US$ 248,4, nunca estiveram tão próximas de sua máxima de US$ 248,9 em 52 semanas.
Impulsionando o impulso, a Bloomberg informou em 19 de fevereiro que a J&J está explorando uma venda de mais de US$ 20 bilhões da DePuy Synthes, sinalizando uma concentração agressiva do portfólio em segmentos de maior crescimento.
Impulsionando a reavaliação, a TREMFYA subiu 65,4% no quarto trimestre, enquanto a CARVYKTI cresceu 63,2% e a DARZALEX ultrapassou US$ 14 bilhões anuais, compensando coletivamente o declínio de 48,6% da STELARA com espaço de sobra.
Além dos números, o mercado está reavaliando ativamente a J&J, que deixou de ser um conglomerado diversificado da área de saúde para se tornar uma potência focada em oncologia e imunologia de alto crescimento, com uma clara trajetória de crescimento de dois dígitos à frente.
O presidente e CEO Joaquin Duato declarou na teleconferência de resultados do quarto trimestre que "temos uma visão de crescimento de dois dígitos até o final da década", contextualizando 28 plataformas de bilhões de dólares e US$ 32 bilhões em investimentos em P&D e fusões e aquisições em 2025.
Reforçando ainda mais a convicção, a Blackstone Life Sciences anunciou um acordo de cofinanciamento com a J&J em 23 de fevereiro para financiar conjuntamente os testes do bleximenib, sinalizando a confiança institucional na profundidade do pipeline de oncologia da J&J.
Olhando para o futuro, o fluxo de caixa livre projetado de US$ 21 bilhões da J&J, o lançamento da robótica cirúrgica OTTAVA e a aprovação do ICOTYDE em 2026 a posicionam para dominar seis segmentos de saúde na próxima década.
A opinião de Wall Street sobre as ações da Johnson & Johnson
A exploração da venda da DePuy Synthes, no valor de mais de US$ 20 bilhões, pela J&J, acelera diretamente sua orientação para a oncologia e imunologia de margens mais altas, confirmando a meta de receita de US$ 100 bilhões para 2026.
Fundamentalmente, a receita cresceu 6,0% em 2025, chegando a US$ 94,2 bilhões, enquanto o lucro por ação (EPS) normalizado saltou 8,1%, chegando a US$ 10,79, com o consenso de 2026 prevendo uma aceleração adicional para US$ 11,53.
Atualmente, 9 analistas classificam a JNJ como uma compra e 5 a classificam como Outperform, com uma meta de preço médio de $ 232.5, implicando em uma queda de 6.4% em relação a $ 248.4, sugerindo que a ação ultrapassou o consenso de curto prazo.
Notavelmente, a faixa-alvo abrange de US$ 155,0 a US$ 265,0, em que o limite superior exige lançamentos bem-sucedidos de ICOTYDE e OTTAVA, e o limite inferior prevê que a escalada de litígios sobre talco prejudique os lucros.
O que diz o modelo de avaliação?
O modelo de caso médio da TIKR tem como meta atingir US$ 299,6 em dezembro de 2030, proporcionando um retorno total de 20,6% a uma TIR de 3,9% em relação aos US$ 248,4 atuais.
O modelo sugere que a ação está se aproximando de um valor justo atualmente, mas a separação da DePuy libera uma vantagem adicional significativa.
O mercado ainda avalia a J&J como um conglomerado de crescimento lento, mas a TREMFYA sozinha cresceu 65,4% no quarto trimestre e tem como meta um pico de vendas de mais de US$ 10 bilhões.
A J&J gerou US$ 19,7 bilhões em fluxo de caixa livre em 2025, ao mesmo tempo em que orientou para US$ 21 bilhões em 2026, um inegável mecanismo de composição.
A declaração do CEO Joaquin Duato de "linha de visão para crescimento de dois dígitos até o final da década" sinaliza que essa é uma história de reavaliação mal compreendida.
No entanto, se as reservas de litígio de talco exigirem um aumento significativo além da reversão de US$ 7 bilhões já registrada, todo o guia de EPS de US$ 11,53 para 2026 sofrerá compressão.
Observe a decisão de aprovação do ICOTYDE para psoríase nos EUA, o único evento regulatório que confirma que a próxima franquia de imunologia blockbuster da J&J é real.
A JNJ está razoavelmente valorizada hoje, mas passará a ser subvalorizada no momento em que o ICOTYDE for lançado com sucesso; observe atentamente essa aprovação.
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