Principais Conclusões
- A IonQ subiu mais 9% hoje após o salto de 23% de sexta-feira, e a Rigetti e a D-Wave também valorizaram antes de seus próprios relatórios.
- O aumento das previsões da IonQ é real, mas as estimativas dos analistas já o incorporam, então eu não compraria a ação agora.
- Quase metade da receita do terceiro trimestre da IonQ veio de sua nova fundição de chips, e seus prejuízos continuam aumentando.
- A Rigetti e a D-Wave divulgam resultados na terça-feira, e os períodos de lock-up de algumas ações da IonQ terminam em 14 de novembro.
IonQ (IONQ) está mais 9% hoje. Isso se soma ao salto de 23% na sexta-feira após seus resultados do terceiro trimestre superarem as expectativas e o aumento das previsões.
O resto do grupo também está em alta: Rigetti Computing (RGTI) está 9% e D-Wave Quantum (QBTS) está 7%.
O superávit foi real, e a ajuda também
A receita do terceiro trimestre aumentou 336% para $173,8 milhões, e a IonQ elevou sua previsão para 2026 para $505 milhões a $515 milhões, ante $450 milhões a $460 milhões. Mas a SkyWater, a fundição de chips que a IonQ comprou em julho, forneceu $83,5 milhões dessa receita. A própria plataforma da IonQ cresceu 127% para $90,3 milhões.
Os analistas esperam que a receita continue subindo, para $858 milhões em 2027 e $1,12 bilhão em 2028.
O consenso de $511 milhões para 2026 já está no meio da nova faixa de previsão, e nada nas notícias de hoje deve mudá-lo.
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Mais barata do que estava, mas ainda perdendo mais
Antes de sexta-feira, o preço/vendas forward da IonQ havia caído para 15x, seu menor nível em cinco anos. Ela fechou sexta-feira a 17x.
O salto de hoje a leva ainda mais alto. E o prejuízo ajustado de EBITDA aumentou para $133,6 milhões, ante $48,9 milhões um ano antes.
Os analistas também não seguiram a alta. O preço-alvo de consenso caiu para $60, ante $75 há um ano.
Rigetti e D-Wave precisam mostrar seus próprios números
A Rigetti e a D-Wave valorizaram com os resultados da IonQ, e na terça-feira elas divulgam os seus próprios. A IonQ disse em setembro que sua receita é cerca de duas vezes a de todas as outras empresas de computação quântica listadas somadas.
A D-Wave paga à fundição da IonQ para fabricar parte de seus chips, e seus pedidos no primeiro semestre subiram para $35,5 milhões, ante $2,9 milhões. Na terça-feira veremos se esses pedidos estão se transformando em receita.
Enquanto isso, o subsídio de $100 milhões do CHIPS da Rigetti ainda não chegou à receita. Suas vendas conseguirão acompanhar dois dias de ganhos?
Eu deixaria esta esfriar
Após dois dias como estes, eu não compraria a IonQ agora. Eu gostaria de ver primeiro as estimativas para 2027 subirem, especialmente enquanto os prejuízos continuam crescendo. E os períodos de lock-up de certas ações, warrants e opções da IonQ terminam em 14 de novembro.
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