Principais Conclusões para a Ação da Intel em Julho de 2026
- A Intel registrou receita do 2º trimestre de $16,13 bilhões, alta de 25% em relação ao ano anterior e de 19% sequencialmente, superando as estimativas da rua de $14,45 bilhões em 12%.
- O LPA ajustado ficou em $0,42 contra uma estimativa da rua de $0,22, um superávit de 92,49% e mais de 500% acima da perda de $0,42 versus $0,10 registrada um ano atrás.
- O EBIT passou para um lucro de $2,77 bilhões, contra uma perda de $503 milhões um ano atrás, com margens expandindo 588 pontos base em relação à estimativa da rua, para 17%.
- Com a demanda superando a oferta em todas as linhas de produtos, o CEO Lip-Bu Tan elevou as previsões de gastos de capital para 2026 para mais de $20 bilhões e sinalizou um aumento ainda maior para 2027.
A ação da Intel acaba de entregar seu sétimo trimestre consecutivo de superação de estimativas, e os números não foram por pouco. O crescimento da receita acelerou para um ritmo que a gestão chamou de o mais forte em 15 anos, mas a verdadeira história é o que acontece a seguir: a oferta, e não a demanda, é agora a restrição. Leia o que a gestão disse sobre o gargalo de capacidade no TIKR gratuitamente →
Ação da Intel Dispara com Demanda Superando Oferta em Todos os Segmentos
A Intel (INTC) reportou receita do segundo trimestre de 2026 de $16,13 bilhões, alta de 25,42% em relação ao ano anterior e de 18,79% em relação ao trimestre anterior, superando a estimativa da rua de $14,45 bilhões em 11,64%. O resultado coroou um trimestre que a gestão enquadrou como o crescimento de receita mais forte que a Intel registrou em mais de 15 anos.
Todas as linhas abaixo da receita se expandiram ainda mais. O EBITDA atingiu $5,99 bilhões contra uma estimativa de $4,54 bilhões, um superávit de 31,90% que elevou a margem de EBITDA para 37,17%, contra 19,52% um ano atrás. O EBIT passou de uma perda de $503 milhões no Q2 2025 para um lucro de $2,77 bilhões, alta de 650,70% em relação ao ano anterior, enquanto o lucro líquido de $2,2 bilhões superou as estimativas em 98,80%. O LPA ajustado ficou em $0,42, mais que o dobro da estimativa da rua de $0,22 e bem acima da própria previsão da empresa de $0,20.
No entanto, o crescimento não foi distribuído de forma uniforme. A receita do Grupo de Data Center e IA (DCAI) saltou 24% sequencialmente e 59% em relação ao ano anterior, para $6,3 bilhões, com o lucro operacional quase dobrando trimestre a trimestre para $2,5 bilhões com o lançamento do Xeon 6+. A receita do Grupo de Computação do Cliente e IA Física (CCPG) subiu 15% sequencialmente para $8,9 bilhões, impulsionada principalmente por preços, e não por volume. A receita da Intel Foundry atingiu $5,8 bilhões, alta de 6% sequencialmente, já que a produção em 18A ficou 25% acima das metas internas, mesmo com o prejuízo operacional do segmento permanecendo em $2,1 bilhões, reduzindo $348 milhões em relação ao trimestre anterior.
Essa lacuna entre demanda e wafers disponíveis agora está ditando o plano de capital. O CEO Lip-Bu Tan disse aos investidores na conferência de resultados do Q2 2026: "Hoje, estamos vendo o crescimento de receita mais forte em mais de 15 anos." Ele vinculou esse crescimento diretamente a um déficit de oferta que o CFO David Zinsner disse que persistiria até o quarto trimestre, mesmo com a melhoria da capacidade.
Esse déficit é o motivo pelo qual as despesas de capital de 2026 estão subindo para acima de $20 bilhões, um aumento acentuado em relação ao plano original, com os gastos de 2027 projetados para ficar "significativamente acima" do nível deste ano. A previsão de receita para o Q3, de $15,8 bilhões a $16,8 bilhões, com ponto médio de $16,3 bilhões e LPA não-GAAP de $0,38, implica que a restrição se mantém no segundo semestre do ano, e não que a demanda está enfraquecendo.
