Principais Conclusões
- As ações da Globe Life caíram 8% após a Piper Sandler rebaixar o papel de Sobrepeso para Neutro e cortar seu preço-alvo de $200 para $165.
- A Piper Sandler afirma que a Globe Life não é mais um porto seguro previsível, apontando para sinistros médicos maiores, sinistros irregulares de suplementos do Medicare e previsões mais fracas para 2027.
- A receita operacional líquida do terceiro trimestre caiu 4% em dólares, e os recompra de ações transformaram isso em um ganho de 1% por ação.
- O papel negocia próximo ao seu múltiplo médio de cinco anos. Observe se os sinistros de saúde se estabilizam até o relatório do quarto trimestre.
Globe Life (GL) afundou 8% nesta manhã após a Piper Sandler rebaixar a seguradora de vida de Sobrepeso para Neutro e cortar seu preço-alvo para $165, ante $200.
O analista da Piper Sandler, Paul Newsome, disse que, após o relatório do terceiro trimestre de quarta-feira, a Globe Life não é mais um "porto seguro previsível" no setor de seguros de vida.
Nenhuma seguradora de vida quer perder esse rótulo.
Três problemas em um trimestre
A Globe Life obteve $4,84 por ação em receita operacional líquida no terceiro trimestre. Os analistas esperavam $4,89, e a receita total de prêmios ainda cresceu 7%.
A Piper apontou três questões do trimestre:
- Os sinistros médicos estão ficando maiores, e a Piper espera que as oscilações continuem, mesmo que a Globe Life tenha resseguro nesse negócio.
- Os sinistros de suplementos do Medicare têm sido irregulares, e a Piper espera que isso dure pelos próximos trimestres.
- As previsões para 2027 parecem mais fracas para o negócio principal.
A Piper também alertou que os concorrentes estão sendo mais seletivos sobre quem cobrem e pressionando por taxas mais altas. Isso pode deixar a Globe Life com os clientes mais arriscados justamente na área onde ela está buscando crescimento.
O TIKR acompanha 11 analistas na Globe Life. Quantos dizem "Comprar"?
Veja a divisão completa das recomendações de Compra, Manter e Vender para a Globe Life, junto com as estimativas de receita e lucro do Wall Street, tudo em um só lugar. Mais de 500.000 investidores usam o TIKR para pesquisar ações como esta. Veja as Recomendações dos Analistas da Globe Life
Os recompra de ações estão fazendo o trabalho pesado
Na teleconferência de quinta-feira, a perspectiva da administração para 2027 implicava em um crescimento de cerca de 7% no LPA (lucro por ação) no ponto médio, com grande parte vindo dos recompra de ações. O crescimento deste ano deve ser de cerca de 8%...
Os analistas esperam ainda menos. Seus $16,45 para 2027 estão cerca de 5% acima dos $15,62 esperados para este ano, e esse número pode cair se os sinistros de suplementos do Medicare permanecerem irregulares.
O terceiro trimestre mostra o quanto os recompra de ações carregam. A receita operacional líquida caiu 4% para $378,8 milhões. Mas a Globe Life recomprou 1,1 milhão de ações por $185 milhões no trimestre, e com menos ações em circulação, o lucro por ação ainda subiu 1%.
Ela tem feito isso há anos. O número de ações diluídas encolheu cerca de um quinto de 2021 a 2025...
Um preço justo para lucros mais instáveis
Antes da queda de hoje, a Globe Life negociava a cerca de 11x o lucro futuro. Isso está bem próximo de sua média de 10x dos últimos cinco anos e bem abaixo de seu pico de quase 14x no início de 2022. A queda de hoje a leva para mais perto de 10x.
Nem todos estão recuando. A TD Cowen ajustou seu alvo para $215, ante $225, na sexta-feira e manteve sua recomendação de Compra. E o valor contábil por ação, excluindo AOCI, cresceu 11% no último ano, para $103,62.
Minha opinião: a Piper está certa. O papel negocia em seu múltiplo habitual enquanto seu crescimento desacelera, então eu gostaria de ver provas de que os sinistros de saúde estão sob controle antes de comprar.
Claro, se os sinistros se acalmarem até o relatório do quarto trimestre no início do próximo ano, o caso do porto seguro pode voltar rapidamente.
Então, quanto vale realmente a ação da Globe Life?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de avaliação do TIKR e ver quanto a Globe Life poderia valer. Comece a partir das estimativas de consenso do Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito.
Avalie a Globe Life gratuitamente
Aviso Legal:
Por favor, note que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler e bons investimentos!
