Principais Conclusões
- A ExxonMobil aumentou seu dividendo trimestral em 4% para $1,07 por ação em 30 de outubro, enquanto a Pfizer manteve seu pagamento em $0,43.
- Considerando a taxa de crescimento de dividendos de cinco anos de cada empresa, $10.000 investidos na Pfizer pagariam cerca de $3.658 a mais do que o mesmo valor na ExxonMobil ao longo dos próximos 10 anos.
- O dividendo da ExxonMobil consumiu 40% de seu fluxo de caixa livre no último ano, contra 89% na Pfizer.
- Analistas esperam que a receita da Pfizer caia de $62,6 bilhões em 2025 para $55,0 bilhões em 2028, enquanto vários de seus medicamentos-chave perdem exclusividade.
ExxonMobil (XOM) aumentou seu dividendo trimestral em 4% para $1,07 por ação em 30 de outubro. Foi o 44º ano consecutivo de dividendos anuais mais altos da empresa.
A Pfizer seguiu o caminho oposto. Pfizer (PFE) manteve seu pagamento trimestral em $0,43 ao declará-lo em 6 de outubro. Mesmo assim, seu rendimento de 5,7% ainda é mais que o dobro dos 2,4% da ExxonMobil.
Então, se você pudesse comprar apenas uma e mantê-la por 10 anos, você escolheria o cheque maior da Pfizer ou o crescente da ExxonMobil?
| Métrica | ExxonMobil (XOM) | Pfizer (PFE) |
|---|---|---|
| Rendimento de dividendo | 2,4% | 5,7% |
| Crescimento de dividendos, ano fiscal 2020-2025 | 2,8% ao ano | 2,5% ao ano |
| Histórico de dividendos (contagem da empresa) | 44 anos consecutivos de aumentos | 352 dividendos trimestrais consecutivos |
| Índice de pagamento de dividendos em caixa (TTM) | 40% | 89% |
| Dívida líquida/EBITDA (LTM) | 0,3x | 2,0x |
| Cobertura de juros (LTM) | 58,7x | 7,0x |
Fonte: TIKR, 5 de nov. de 2026; registros de dividendos de cada empresa. TTM até 30 de set. de 2026 para ExxonMobil e 28 de jun. de 2026 para Pfizer.
6 ações com dividendos seguros pagando rendimentos de 6%+ para aposentados
Existem mais de 100 ações pagando dividendos anuais de 6%+ hoje.
Mas após uma extensa revisão de investimentos utilizando os dados proprietários do TIKR, agora acreditamos que apenas seis delas são verdadeiramente seguras para aposentados.
Elas são todas suas gratuitamente como parte de nosso novo relatório de investimentos, que você pode acessar aqui.
ExxonMobil mantém uma boa reserva
O dividendo da ExxonMobil consumiu um bem coberto 40% do fluxo de caixa livre nos 12 meses até 30 de setembro de 2026.
Esse fluxo de caixa livre está muito acima dos $23,6 bilhões do ano fiscal 2025. O CEO Darren Woods afirma que os ganhos provenientes da utilização recorde de combustíveis e dos maiores rendimentos de diesel são melhorias duradouras que vão além de preços e margens favoráveis.
No ano fiscal 2025, a participação do dividendo no fluxo de caixa livre subiu para 73%, ante 26% no ano fiscal 2022. O fluxo de caixa livre ainda o cobriu naquele ano, como tem feito todos os anos desde o ano fiscal 2021:
Woods disse na teleconferência do terceiro trimestre que "nunca vamos cortar nosso dividendo. Portanto, qualquer aumento que adicionarmos se torna uma obrigação que temos que assumir para o futuro."
Os $20 bilhões em recompra de ações planejados para 2027 ajudam nisso: como ele explicou, uma base de ações em redução mantém a conta total de dividendos estável enquanto o pagamento por ação cresce.
Aplique $10.000 com seu rendimento de 2,4%, e ele paga $240 por ano agora. Considerando seu crescimento anual de 2,8% do ano fiscal 2020 ao ano fiscal 2025, isso cresce para cerca de $308 no ano 10. Chame isso de um rendimento de 3,1% sobre seu dinheiro, antes de qualquer ganho nas ações.
O cheque maior da Pfizer tem menos margem
A margem de segurança da Pfizer é muito mais fina. Seu dividendo consumiu um arriscado 89% do fluxo de caixa livre nos 12 meses até 28 de junho de 2026.
O fluxo de caixa livre caiu de $26,0 bilhões no ano fiscal 2022 para $4,79 bilhões no ano fiscal 2023. Ficou abaixo do dividendo em dois dos últimos três anos:
O negócio parece melhor do que esse histórico. A receita do terceiro trimestre superou as estimativas em $16,6 bilhões, operacionalmente estável em relação ao ano anterior. Produtos lançados e adquiridos cresceram 32%, enquanto o Paxlovid caiu 63%. Em 3 de novembro, a Pfizer elevou sua previsão de receita para 2026 para $62,0-$64,0 bilhões, ante $60,5-$62,5 bilhões.
A administração é firme quanto ao pagamento. O CEO Albert Bourla disse na teleconferência do segundo trimestre: "Temos extrema confiança de que... mesmo nos cenários mais apertados que estamos simulando, conseguiremos manter nosso dividendo."
Aplique $10.000 com 5,7%, e ele paga $570 por ano agora. Considerando seu crescimento anual de 2,5% do ano fiscal 2020 ao ano fiscal 2025, isso cresce para cerca de $712 no ano 10, um rendimento de 7,1% sobre seu dinheiro. No entanto, sem aumento este ano, a Pfizer já está fora desse ritmo.
O risco é o "patent cliff" (queda de patentes). Ibrance, Xtandi e Eliquis fora dos EUA estão perdendo exclusividade. E a nova CFO Cecile Guegan disse que a previsão para 2027 refletirá dois produtos entrando nos preços negociados do Medicare naquele ano.
Então, qual dividendo vence?
Eu manteria a ExxonMobil pelos próximos 10 anos, mesmo que isso signifique deixar dinheiro na mesa.
Considerando a taxa de crescimento de cinco anos de cada empresa, $10.000 na Pfizer pagam cerca de $6.387 ao longo da década, contra cerca de $2.729 na ExxonMobil. A renda da ExxonMobil não ultrapassaria a da Pfizer por mais de 30 anos.
Mas a Pfizer tem que continuar pagando para que essa liderança se mantenha. Analistas esperam que sua receita caia de $62,6 bilhões no ano fiscal 2025 para $55,0 bilhões no ano fiscal 2028:
Isso é muita pressão sobre um dividendo que já consome 89% do fluxo de caixa livre.
A ExxonMobil, por sua vez, continuou aumentando seu dividendo mesmo durante o ano fiscal 2020, quando seu fluxo de caixa livre foi negativo em $2,61 bilhões.
Isso não quer dizer que o dividendo da Pfizer esteja em apuros. Mesmo sem nenhum aumento, seus $570 por ano superam o cheque da ExxonMobil em todos os anos da década.
É apenas que eu esperaria pelo menos um período difícil para cada uma dessas empresas ao longo de 10 anos. Confio na margem de segurança da ExxonMobil para sustentar seu dividendo durante um desses períodos.
Claro, os preços do petróleo ajudaram a ExxonMobil no último ano. Se seu fluxo de caixa livre recuar para perto dos $23,6 bilhões do ano fiscal 2025, seu índice de pagamento voltaria a se aproximar dos 73% daquele ano. Se isso acontecer, eu daria outra olhada na Pfizer.
Esqueça a ExxonMobil: 6 rendimentos de dividendos seguros de 6%+ que você pode comprar agora
Dividendos podem ser a chave para uma enorme riqueza. Mas apenas se você comprar os certos.
Escolher a ação de alto rendimento certa pode ser a diferença entre uma aposentadoria dos sonhos... e passar aperto todo mês, esperando o próximo cheque do INSS ser compensado.
Identificamos seis ações com rendimento de 6%+ que acreditamos que todo aposentado deveria conhecer agora. (E a ExxonMobil não é uma delas.)
Aviso Legal:
Por favor, note que os artigos no TIKR não pretendem servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler e bons investimentos!
