Principais Conclusões
- A ação da D-Wave Quantum (QBTS) disparou 18% para US$ 10,68 em 6 de novembro, recuperando-se após uma queda de 13% na sessão anterior.
- A ação da Rigetti Computing (RGTI) saltou 19% para US$ 11,75 em 6 de novembro, após uma queda de 12%, enquanto as ações de computação quântica experimentaram oscilações acentuadas.
- A receita da D-Wave está projetada para atingir US$ 42,5 milhões em 2026 e US$ 80,6 milhões em 2027, embora seus três trimestres anteriores tenham ficado abaixo das estimativas de receita consensuais.
- A D-Wave está programada para divulgar os resultados do terceiro trimestre antes da abertura do mercado em 10 de novembro, enquanto a Rigetti divulga após o fechamento, colocando o crescimento da receita e a demanda comercial em foco.
O Que Aconteceu?
A ação da D-Wave Quantum (QBTS) disparou aproximadamente 18% em 6 de novembro, fechando a US$ 10,68, enquanto as ações de computação quântica se recuperaram de uma forte venda no setor de tecnologia.
A ação da Rigetti Computing (RGTI) saltou aproximadamente 19% para US$ 11,75 durante a mesma sessão, após perdas substanciais no dia anterior.
A recuperação também seguiu uma melhoria nas previsões de receita da concorrente de computação quântica IonQ, o que ajudou a elevar o sentimento em toda a indústria, apesar da notícia limitada específica das empresas D-Wave e Rigetti.
A D-Wave gerou aproximadamente US$ 3,1 milhão em receita no segundo trimestre, em comparação com os US$ 5,1 milhões da Rigetti.
A Rigetti mantinha aproximadamente US$ 541,3 milhões em caixa, equivalentes de caixa e investimentos disponíveis para venda em 30 de junho, proporcionando flexibilidade financeira enquanto desenvolve seus sistemas de computação quântica.
Revisões de analistas têm aumentado a pressão sobre a D-Wave. Em 9 de novembro, a B. Riley reduziu seu preço-alvo de US$ 27 para US$ 22, mantendo sua recomendação de Compra, após uma redução anterior de US$ 40.
O alvo revisado representava aproximadamente 106% de potencial de alta em relação ao preço de fechamento da D-Wave em 6 de novembro, embora os riscos de execução permaneçam substanciais.
A D-Wave também anunciou um acordo não vinculativo com a LG CNS em 28 de outubro para buscar oportunidades de otimização quântica na Coreia do Sul.
Em 4 de novembro, a empresa introduziu um solucionador híbrido Stride atualizado que produziu soluções melhores em 15 segundos do que sua versão anterior alcançou em 120 segundos durante testes de benchmark.
O Crescimento da Receita da D-Wave Enfrenta um Teste Crítico
De acordo com as estimativas consensuais do TIKR, a receita anual está projetada para subir de US$ 24,6 milhões em 2025 para US$ 42,5 milhões em 2026 e US$ 80,6 milhões em 2027.
No entanto, a receita do primeiro semestre de 2026 totalizou apenas US$ 5,9 milhões, deixando um crescimento substancial necessário para atingir a previsão consensual para o ano inteiro.
A D-Wave também ficou abaixo das estimativas consensuais de receita do TIKR em seus três trimestres anteriores, incluindo uma receita do segundo trimestre de US$ 3,08 milhões contra expectativas de aproximadamente US$ 4,02 milhões.
A administração previu anteriormente duas entregas de sistemas durante o quarto trimestre, tornando seu cronograma particularmente importante.
A receita de computação quântica como serviço (QCaaS) do segundo trimestre atingiu aproximadamente US$ 1,86 milhão, outro benchmark para avaliar a demanda do cliente.
O CEO Alan Baratz descreveu o progresso da empresa como "contratações e engajamentos mais fortes com grandes organizações globais" em seu anúncio do segundo trimestre.
As contratações do primeiro semestre totalizaram US$ 35,5 milhões, um aumento de 1.120% em relação ao ano anterior. No entanto, as contratações não se traduzem necessariamente em receita reconhecida imediatamente.
Os resultados de 10 de novembro da D-Wave testarão se suas contratações crescentes podem se traduzir em receita mais forte, enquanto o progresso nas entregas de sistemas do quarto trimestre será crítico para atender às expectativas de Wall Street.
A Ação da D-Wave Está Subvalorizada ou Supervalorizada?
A D-Wave estava negociando a aproximadamente 58 vezes as vendas futuras em 2 de novembro, substancialmente abaixo de sua média histórica de três anos de aproximadamente 152 vezes, de acordo com o TIKR.
O crescimento projetado da receita poderia eventualmente suportar uma avaliação premium se as entregas de sistemas acelerarem e a receita recorrente da nuvem quântica se expandir nos próximos 12 meses.
No entanto, novos resultados abaixo das expectativas de receita, implantações atrasadas ou perdas operacionais contínuas poderiam pressionar suas ações.
Portanto, a D-Wave parece cara em relação à sua receita atual, apesar de estar negociando abaixo de seu múltiplo de avaliação histórico. A aceleração das entregas de sistemas e a receita recorrente da nuvem poderiam melhorar sua perspectiva nos próximos 12 meses, mas novos resultados abaixo das expectativas de receita tornariam sua avaliação premium mais difícil de justificar.
Então, qual é o valor real da ação da D-Wave?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de avaliação do TIKR e ver quanto a D-Wave poderia valer. Comece a partir das estimativas consensuais de Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito para usar.
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