Principais estatísticas das ações da CVX
- Desempenho nos últimos 30 dias: 10%
- Intervalo de 52 semanas: $132 a $202
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 243
- Aumento implícito: 21%
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O que aconteceu?
As ações da Chevron têm ganhado impulso recentemente, com a recuperação dos preços do petróleo e a oferta global permanecendo apertada, melhorando as expectativas de lucros em todo o setor.
Essa mudança de sentimento fez com que os investidores voltassem a investir em grandes empresas integradas de energia que produzem, refinam e vendem petróleo e gás.
Nesse cenário, as ações da Chevron foram negociadas perto de US$ 202 por ação, subindo cerca de 10% nos últimos 30 dias.
As ações subiram porque o aumento dos preços do petróleo melhorou a perspectiva de fluxo de caixa de curto prazo da Chevron, enquanto uma onda de atualizações de analistas e metas de preços mais altas reforçaram a confiança na durabilidade de seus lucros, gerando um interesse de compra consistente.
Tendências semelhantes estão ocorrendo em concorrentes como a Exxon Mobil e a Shell, que estão se beneficiando da mesma melhoria nos preços das commodities, mas a Chevron tem se destacado devido à sua base de produção de custo mais baixo e balanço patrimonial mais sólido, o que lhe permite gerar um fluxo de caixa mais consistente ao longo dos ciclos.
A atividade recente dos analistas destaca a mudança nas expectativas. O Wells Fargo elevou seu preço-alvo para US$ 204 e manteve a classificação Overweight, o UBS reiterou a classificação Buy com uma meta de US$ 212, a Argus estabeleceu uma meta de US$ 203 e a Melius elevou a ação de Hold para Buy com uma meta de US$ 205, apontando para o forte fluxo de caixa livre da Chevron e a alocação disciplinada de capital.
Embora o HSBC tenha rebaixado as ações para Hold, com uma meta de US$ 180, o sentimento geral permaneceu construtivo, com 13 classificações de compra, 7 de retenção e 4 de venda.
Atualizações recentes da empresa também reforçaram a narrativa de alta e ajudaram a sustentar os ganhos recentes das ações. A Chevron informou que o fluxo de caixa livre ajustado aumentou mais de 35% ano a ano, excluindo as vendas de ativos, mesmo com a queda dos preços do petróleo, destacando a capacidade da empresa de gerar um forte fluxo de caixa em todos os ciclos.
Isso foi impulsionado por uma produção recorde e por grandes aumentos de projetos, incluindo 1 milhão de barris de petróleo equivalente por dia no Permiano e a adição de 260 mil barris por dia da expansão de Tengiz.
O CEO Michael Wirth disse que a empresa "bateu recordes, deu início a grandes projetos e fortaleceu nosso portfólio", ressaltando a forte execução da empresa e a melhoria da durabilidade dos lucros.
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A CVX está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 2%
- Margens operacionais: 14%
- Múltiplo P/E de saída: 20x
A perspectiva da Chevron reflete um negócio impulsionado por preços de commodities, mix de produção e disciplina de capital, em vez de crescimento rápido de volume, o que é típico de grandes empresas petrolíferas integradas.
Espera-se que o crescimento da produção venha de ativos de alta margem, como a Bacia do Permiano, onde a produção atingiu 1 milhão de barris de óleo equivalente por dia, juntamente com desenvolvimentos offshore no Golfo da América e projetos de GNL que proporcionam retornos mais altos e maior vida útil dos ativos.
Em comparação com seus pares, como a Exxon Mobil e a Shell, o portfólio da Chevron é mais focado na eficiência de capital e na produção de menor ponto de equilíbrio, o que sustenta retornos mais fortes em uma gama mais ampla de ambientes de preço do petróleo.
Ao mesmo tempo, a Chevron está melhorando a lucratividade por meio de reduções de custos estruturais, visando a uma economia de cerca de US$ 3 bilhões a US$ 4 bilhões até 2026, o que reduz os preços de equilíbrio do petróleo e fortalece os retornos, mesmo que os preços das commodities se estabilizem.
O fluxo de caixa livre continua sendo o principal impulsionador do valor, já que a Chevron prioriza os dividendos e a recompra de ações, permitindo que a empresa retorne capital de forma consistente, mantendo a solidez do balanço patrimonial.
Nos níveis atuais, a Chevron parece ligeiramente subvalorizada, com desempenho futuro provavelmente impulsionado por preços sustentados do petróleo, crescimento contínuo da produção de alta margem e alocação disciplinada de capital.
Qual é o potencial de alta das ações da CVX a partir de agora?
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São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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