Principais Estatísticas para as Ações da Chevron
- Preço Atual: $194.42
- Preço-Alvo (Cenário Médio): ~$184
- Alvo Médio da Rua: ~$214
- Retorno Total Potencial: ~-5% em 4,4 anos
- TIR Anualizada: ~-1% / ano
Agora ao Vivo: Descubra quanto potencial de alta suas ações favoritas podem ter usando o novo Modelo de Valuation da TIKR (É gratuito) >>>
O Que Aconteceu?
A Chevron (CVX) fechou a $194,42 em 23 de julho, ficando 7,92% abaixo de sua máxima dos últimos 52 semanas após uma queda que atingiu 21,53% em 1º de julho. A recuperação foi rápida o suficiente para que o modelo de avaliação de cenário médio da TIKR, realizado no final de 2030, agora aponte para cerca de $184, aproximadamente 5% abaixo do nível em que as ações estão sendo negociadas.
Ninguém atribuiu essa recuperação a um único evento. O petróleo manteve um prêmio geopolítico durante julho, e os analistas têm opiniões divididas sobre o que vem a seguir. A Chevron divulga os resultados do segundo trimestre em 31 de julho.
Três Corretoras Ajustaram os Alvos em Julho e Discordaram sobre a Direção
A Wall Street não convergiu. Em 9 de julho, o analista da Jefferies, Lloyd Byrne, reduziu seu alvo para $216, de $236, mantendo uma recomendação de Compra. Em 22 de julho, a TD Cowen elevou para $200, de $197, mas manteve uma recomendação de Manter, elevando seu número para aproximadamente o preço de mercado sem recomendar as ações. Em 23 de julho, a Piper Sandler assumiu a cobertura com uma recomendação de Overweight e um alvo de $207.
A página de Alvos da Rua da TIKR mostra uma média de $213,83, com 14 recomendações de Compra, 6 de Outperform, 4 de Manter e 1 de Venda.
Essa média fica cerca de 10% acima do preço atual. Para contextualizar, em 30 de junho de 2025, o alvo médio era de $163,53 contra um fechamento de $143,19, um prêmio de 14%. A margem entre o consenso e o mercado diminuiu à medida que a ação subiu.
Veja estimativas históricas e futuras para as ações da Chevron (É gratuito!) >>>
A 11,6 Vezes os Lucros Futuros, o Desconto em Relação aos Pares Fechou
A Chevron é negociada a 11,62x P/L NTM e 5,48x EV/EBITDA NTM, conforme a página de Múltiplos da TIKR em 23 de julho.
A ExxonMobil (XOM) é negociada a 12,53x P/L NTM e 7,11x EV/EBITDA NTM, enquanto a TotalEnergies (TTE) está em 8,44x e 4,78x, de acordo com a página de Concorrentes da TIKR. A Chevron se posiciona entre as duas em ambas as medidas, o que é uma posição diferente da que ocupava na mínima de julho.
O balanço ainda a diferencia. A dívida líquida em relação ao EBITDA LTM está em 1,06x, e as estimativas da TIKR projetam que a dívida líquida caia de $34,5 bilhões em 2025 para cerca de $22 bilhões em 2026. O rendimento de dividendos futuro é de 3,7%. Esses fatores apoiam a posse da ação. Nenhum deles argumenta por uma reavaliação (rerating).
O Retorno Depende de Cortes de Custos, Porque a Receita Não Está Crescendo
O modelo da TIKR assume receita essencialmente estável até 2030, então a margem tem que carregar tudo. Jeff Gustavson, Presidente da Chevron New Energies, quantificou o lado dos custos na Conferência de Recursos Naturais da J.P. Morgan em 23 de junho, dizendo que a Chevron espera "gerar economias de custos de $3 bilhões a $4 bilhões até o final deste ano, todos os anos".
Ele também descreveu de onde virá o próximo incremento. A Chevron reduziu quase 1.000 oportunidades internas de IA para cerca de 500, depois para aproximadamente 50 que ele chamou de "realmente impactantes", concentradas em cadeia de suprimentos, perfuração no Permiano e otimização da produção. No lado do subsolo, ele citou a visibilidade sobre "1 em cada 5 poços perfurados no Permiano" como uma vantagem de dados sobre os pares.
Esse caso não está comprovado. Programas de custos são previsões (guidance) até que a margem reportada se mova, e a margem EBIT LTM da Chevron atualmente está em 8,7%.
O acordo de energia com a Microsoft, assinado em 22 de junho, adiciona receita contratada independente dos preços do petróleo, embora a Chevron esteja desenvolvendo o Projeto Kilby junto com a Engine No. 1, e não sozinha, e o que existe hoje é um acordo de compra de energia assinado, não uma decisão final de investimento. Gustavson foi direto sobre a escala: contra uma empresa gerando cerca de $30 bilhões em fluxo de caixa no final desta década, "levará um tempo para se tornar uma parte realmente material do portfólio".
Veja como a Chevron se sai contra seus pares na TIKR (É gratuito!) >>>
Análise do Modelo Avançado da TIKR
- Preço Atual: $194.42
- Preço-Alvo (Cenário Médio): ~$184
- Retorno Total Potencial: ~-5% em 4,4 anos
- TIR Anualizada: ~-1% / ano
Dois fatores moldam a linha de receita, e nenhum é crescimento. Os barris da Hess da Guiana e do Bakken substituem a produção legada em declínio, enquanto o Permiano mantém os volumes em vez de expandi-los. Isso deixa a margem como todo o motor do retorno: a margem de lucro líquido melhorando para cerca de 11% a partir de 9% no último ano, impulsionada pelo programa de custos e por uma mix de produção de margem mais alta.
O principal risco é a compressão do múltiplo. O modelo assume que o P/L declina a aproximadamente 6% ao ano a partir de um trailing de 33,82x, e uma expansão de margem mais lenta permitiria que essa compressão superasse o ganho de lucros.
- Cenário baixo: cerca de -4% de retorno total, aproximadamente -0,5% ao ano
- Cenário alto: cerca de 37% de retorno total, aproximadamente 4% ao ano
Conclusão
A Chevron divulga os resultados do segundo trimestre em 31 de julho, com a teleconferência de resultados às 11h00 (horário do leste dos EUA). Mike Wirth, Eimear Bonner e Gustavson estão todos programados para falar.
O fluxo de caixa livre é o número a ser observado. A Chevron registrou um fluxo negativo de $1,549 bilhão no primeiro trimestre, pois os gastos de capital e os efeitos de timing das commodities colidiram, enquanto os modelos de consenso estavam em torno de $37 bilhões para o ano inteiro. Um segundo trimestre que não comece a fechar essa lacuna deixa a ação precificada para uma recuperação que não começou, e a 11,62 vezes os lucros futuros, não há nenhum colchão de valuation por baixo.
Gustavson disse na conferência de 23 de junho que a administração dedicaria tempo nesta teleconferência ao negócio de energia. A estrutura de financiamento é o detalhe que importa, porque o financiamento de projeto que limita a exposição de capital da Chevron é o que separa um data center de um negócio repetível.
Você Deve Investir na Chevron?
A única maneira de realmente saber é olhar para os números você mesmo. A TIKR oferece a você acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Consulte a Chevron e você verá anos de dados financeiros históricos, o que os analistas da Wall Street esperam para receita e lucros nos trimestres à frente, como os múltiplos de valuation se moveram ao longo do tempo e se os preços-alvo estão em tendência de alta ou de baixa.
Você pode criar uma watchlist gratuita para acompanhar a Chevron ao lado de todas as outras ações no seu radar. Nenhum cartão de crédito necessário. Apenas os dados que você precisa para decidir por si mesmo.
Analise a Chevron na TIKR Gratuitamente →
Procurando Novas Oportunidades?
- Veja quais ações os investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma tudo-em-um e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você virar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, holdings dos principais investidores globais e muito mais com a TIKR.
Aviso Legal:
Observe que os artigos da TIKR não pretendem servir como aconselhamento de investimento ou financeiro da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do Terminal TIKR e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma ação mencionada. Obrigado por ler e bons investimentos!
