Principais Conclusões para a Ação da American Express em Julho de 2026
- A receita da American Express cresceu 10%, e o LPA atingiu $4,53, um aumento de 11% em relação ao ano anterior, uma configuração forte para a ação AXP no caminho para a segunda metade de 2026.
- Com as cobranças superando o planejado, a administração elevou a previsão de crescimento de receita para o ano todo para 10%, mantendo a previsão de LPA entre $17,30 e $17,90, optando por reinvestir o excedente em vez de recomprar mais ações.
- A queda nas inadimplências e as baixas estáveis reduziram a despesa com provisões no Q2 para $1,1 bilhão, auxiliada por uma liberação de reservas de $191 milhões, mesmo com o gasto total acelerando para 9%.
- O CEO Steve Squeri colocou o tradeoff claramente na chamada: "Temos uma escolha. Podemos levar o desempenho superior para o resultado final e recomprar mais ações ou podemos investir para fazer o negócio crescer ainda mais."
Ação AXP Registra Quarto Trimestre Consecutivo de Crescimento de Dois Dígitos Enquanto Crédito Continua Melhorando
A American Express (AXP) registrou seu quarto trimestre consecutivo de crescimento de receita de dois dígitos na chamada de 24 de julho de 2026, com a receita do segundo trimestre subindo 10% em relação ao ano anterior e o LPA ajustado de $4,53, um aumento de 11%. O lucro antes dos impostos saltou 15%, enquanto o lucro líquido subiu mais lentamente, 8%, uma diferença que o CFO Christophe Le Caillec atribuiu a ajustes fiscais discricionários do ano anterior, e não a qualquer enfraquecimento no negócio principal.
O crescimento dos gastos acelerou para 9,4% ajustado por câmbio, o ritmo mais rápido em três anos, com os gastos do consumidor nos EUA subindo 11%, o nível mais alto desde o Q1 de 2018 fora dos trimestres distorcidos pela pandemia. Os gastos no varejo subiram 13%, os gastos em restaurantes aumentaram 10% e as reservas de viagens saltaram 22%. O refresh do Platinum de setembro passado ainda está fazendo o trabalho pesado: o cartão é agora o produto de crescimento mais rápido da American Express no segmento de consumidor dos EUA, e Le Caillec disse que o refresh sozinho impulsionou uma aceleração de 600 pontos de base em todo o portfólio Platinum.
Essa aceleração veio sem qualquer concessão no crédito. A taxa de baixa do Q2 manteve-se estável em relação ao Q1 enquanto a taxa de inadimplência diminuiu, e uma liberação de reservas de $191 milhões, refletindo principalmente um maior fortalecimento do crédito, reduziu a despesa com provisões para $1,1 bilhão. As taxas de inadimplência permaneceram entre 1,2% e 1,3% por mais de três anos, abaixo dos níveis de 2019, e os resultados do teste de estresse CCAR do Federal Reserve mostraram a American Express com a menor taxa projetada de perdas com cartão de crédito entre todos os bancos testados.
Seis meses no ano, a receita está 11% maior e o LPA 14%, colocando a American Express no caminho para um quarto ano consecutivo de crescimento de LPA na faixa dos dois dígitos médios. Essa combinação de gastos mais rápidos e crédito mais limpo deu à administração espaço para elevar as previsões sem tocar no resultado final: a previsão de crescimento de receita para o ano todo subiu para 10%, enquanto a previsão de LPA manteve-se em $17,30 a $17,90. O CEO Steve Squeri explicou o tradeoff diretamente na chamada de resultados do Q2: "Temos uma escolha. Podemos levar o desempenho superior para o resultado final e recomprar mais ações ou podemos investir para fazer o negócio crescer ainda mais através da ampla gama de oportunidades de crescimento atraentes que temos em todo o nosso negócio."
Nem toda linha está acelerando. O crescimento líquido de taxas de cartão, em 15,4% no Q2, ainda precisa subir para a faixa alta dos dois dígitos até o Q4 para atingir a meta da administração, e a venda de dois portfólios de co-brand para pequenas empresas começará a reduzir aproximadamente 1 ponto percentual do crescimento dos gastos e 2,5 pontos da receita líquida de juros assim que as transferências forem concluídas no Q3. Le Caillec chamou o impacto nos lucros dessas vendas de insignificante, mas a descontinuidade aparecerá na ótica das taxas de crescimento até o final do ano.
TIKR Avalia a Ação AXP em $508, Precificando um Crescimento Premium Sustentado
O modelo de caso médio do TIKR avalia a ação da American Express em $508 até dezembro de 2030, implicando um retorno total de 49% em relação ao preço atual de $341, ou 9% anualizado ao longo de 4,4 anos.
Esse ritmo anualizado fica abaixo do crescimento de receita de dois dígitos e do crescimento de LPA de 14% no primeiro semestre que a American Express acabou de entregar, posicionando o perfil de retorno da ação AXP como mais conservador do que o run rate atual sugeriria.
O alvo parece alcançável porque crescimento e qualidade de crédito estão se reforçando mutuamente neste ciclo: as inadimplências permanecem abaixo dos níveis de 2019 mesmo com os gastos do consumidor nos EUA no ritmo mais rápido desde 2018, e a administração está financiando a próxima etapa desse flywheel através da aquisição da TheFork e do ciclo de refresh internacional do Platinum.
Você Deve Investir na American Express Company?
A única maneira de realmente saber é olhar para os números você mesmo. O TIKR oferece acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Consulte a ação da American Express Company e você verá anos de dados financeiros históricos, o que os analistas do Wall Street esperam para receita e lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se moveram ao longo do tempo e se os preços-alvo estão em tendência de alta ou baixa.
Você pode criar uma watchlist gratuita para acompanhar a American Express Company ao lado de todas as outras ações no seu radar. Nenhum cartão de crédito necessário. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Acesse Ferramentas Profissionais para Analisar a Ação AXP no TIKR Gratuitamente →
Procurando Novas Oportunidades?
- Veja quais ações os investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o smart money.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma all-in-one e fácil de usar do TIKR.
- Quanto mais pedras você virar… mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100K ações globais, holdings dos principais investidores globais e mais com o TIKR.
Aviso Legal:
Observe que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma ação mencionada. Obrigado por ler e bons investimentos!
