Principais Estatísticas da Ação SLB
- Performance de Hoje: Aproximadamente 11%
- Faixa de 52 Semanas: $32 a $59
- Preço-Alvo do Modelo de Valuation: Aproximadamente $61
- Potencial de Alta Implícito: Aproximadamente 16%
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O Que Aconteceu?
O debate central de investimento na SLB é se o crescimento offshore, a aquisição da ChampionX e as oportunidades emergentes em data centers podem compensar as interrupções no Oriente Médio e a fraqueza em suas operações existentes. Os resultados de sexta-feira mudaram essa narrativa a favor da SLB, com as ações subindo cerca de 11% para negociar perto de $52. A SLB gerou aproximadamente $9 bilhões em receita trimestral, em comparação com $5,7 bilhões e uma margem operacional de 14% para a Halliburton, enquanto a Baker Hughes reportou $6,6 bilhões em seu último trimestre, mas registrou um declínio de 7% ano a ano na receita de serviços e equipamentos de campo petrolífero.
A ação da SLB subiu porque seus lucros e receita do segundo trimestre superaram as expectativas de Wall Street, aliviando preocupações de que as interrupções no Oriente Médio produziriam um resultado mais fraco. O EPS ajustado de $0,55 superou a estimativa de consenso de cerca de $0,51, enquanto a receita aumentou 5% em relação ao ano anterior para $8,97 bilhões e excedeu a previsão de cerca de $8,7 bilhões. A receita reportada na América do Norte saltou 36%, refletindo em grande parte a ChampionX, enquanto a receita da América Latina aumentou 15% e a receita do Oriente Médio e Ásia caiu 14% para $2,57 bilhões. A ChampionX, que adicionou produtos químicos de produção e equipamentos de elevação artificial que ajudam os produtores a aumentar a produção de poços existentes, contribuiu com $870 milhões. Excluindo a aquisição, a receita global da SLB caiu 5%, mostrando que a recuperação em suas operações existentes permanece desigual.
Em comentários preparados para a teleconferência de resultados de sexta-feira, o CEO Olivier Le Peuch disse: “O mercado está começando a exibir as características de um ciclo de alta.” A divisão de Sistemas de Produção, que fornece equipamentos que ajudam a trazer petróleo e gás à superfície e melhorar a produção, aumentou a receita em 7% sequencialmente para $3,77 bilhões. A divisão Digital, que fornece software, inteligência artificial e ferramentas de automação que ajudam os produtores de energia a melhorar as decisões de perfuração e produção, aumentou a receita em 9% sequencialmente para $697 milhões. A divisão de Soluções para Data Centers, que projeta e fabrica módulos, sistemas de refrigeração e outras infraestruturas críticas para grandes data centers, aumentou a receita em 80% em relação ao ano anterior para $186 milhões.
Em seu cenário base, a SLB espera que a receita do terceiro trimestre aumente entre 3% e 4% sequencialmente à medida que a atividade no Oriente Médio se recupera gradualmente. A administração também espera que a receita do quarto trimestre supere $10 bilhões, apoiada pela atividade em águas profundas e pelas típicas vendas de fim de ano de produtos e da divisão Digital. Os analistas haviam ficado mais cautelosos antes do relatório, com o Capital One reduzindo seu preço-alvo para $64 de $65, o Barclays cortando seu alvo para $64 de $66 e o Morgan Stanley reduzindo seu alvo para $54 de $57. Por volta de $52, a SLB negocia perto do alvo do Morgan Stanley, mas permanece abaixo das duas previsões de $64, sugerindo que o lucro acima do esperado fortaleceu as perspectivas, enquanto a ação já reflete parte da recuperação esperada. Resultados do segundo trimestre de 2026 da SLB
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A SLB Está Subvalorizada?
Sob as premissas de valuation, a ação é modelada usando:
- Crescimento de Receita (CAGR): Aproximadamente 6%
- Margem EBIT: Aproximadamente 17%
- Múltiplo P/E de Saída: Aproximadamente 16x
A premissa de crescimento de receita de 6% depende da integração bem-sucedida da ChampionX, do investimento sustentado em águas profundas, da contínua expansão das divisões Digital e de Soluções para Data Centers e de uma recuperação gradual da atividade no Oriente Médio.
A premissa de margem EBIT de 17% requer economias de custos da ChampionX e uma contribuição maior dos negócios de margem mais alta da divisão Digital, elevação artificial e produtos químicos de produção.
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O múltiplo P/E de saída de 16x corresponde à média de um ano da SLB de cerca de 16x e permanece abaixo de seu P/E atual para os próximos 12 meses de cerca de 18x, o que significa que o modelo não requer que o múltiplo de valuation aumente.
Com base nessas premissas, o modelo estima que a ação da SLB poderia atingir cerca de $61 nos próximos dois anos e meio, implicando um potencial de alta total de cerca de 16% a partir de aproximadamente $52, ou cerca de 6% de alta anualizada antes dos dividendos.
Portanto, a SLB parece modestamente subvalorizada em vez de profundamente descontada, com o desempenho durante o restante de 2026 provavelmente dependendo da atividade offshore, da integração da ChampionX, do crescimento da divisão Digital, da expansão das Soluções para Data Centers e do ritmo da recuperação no Oriente Médio.
Quanto Potencial de Alta a Ação SLB Tem Daqui Para Frente?
Os investidores podem estimar o preço potencial da ação da SLB, ou o que qualquer ação poderia valer, em menos de um minuto usando a nova ferramenta de Modelo de Valuation do TIKR.
Tudo o que é necessário são três entradas simples:
- Crescimento da Receita
- Margens Operacionais
- Múltiplo P/E de Saída
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial da ação e os retornos totais sob cenários de Alta, Base e Baixa para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou sobrevalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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