Principais Conclusões
- As ações da AXT caíram 14% na semana passada, acompanhando a venda de ações de IA e óptica, inclusive no dia em que a Marvell concordou em comprar a Lumentum.
- A receita do terceiro trimestre atingiu um recorde de US$ 73,4 milhões, alta de 162% em relação ao ano anterior, e as previsões para o quarto trimestre apontam para mais crescimento.
- Com a demanda superando a oferta e dois analistas mantendo recomendações de Compra, a venda em massa parece uma oportunidade de compra.
AXT (AXTI) caiu 14% na semana passada, logo após o melhor trimestre da história da empresa. A maior parte da venda veio junto com o resto do setor de óptica para IA, inclusive na segunda-feira, quando a Marvell (MRVL) concordou em comprar a Lumentum (LITE) por US$ 115 bilhões em ações.
O melhor trimestre da história da AXT
A receita do terceiro trimestre atingiu um recorde de US$ 73,4 milhões, alta de 162% em relação ao ano anterior e não muito distante dos US$ 88,3 milhões que a AXT faturou em todo o ano de 2025. A margem bruta GAAP subiu para 56,0%, de 22,3%, e o LPA não-GAAP passou para um lucro de US$ 0,41.
O CEO Morris Young disse que a AXT entrou em 2026 com o objetivo de dobrar sua capacidade de fosfeto de índio, e "não apenas superamos essa meta, como mais do que quadruplicamos nossa oportunidade de receita com fosfeto de índio para 2026".
A AXT projetou um LPA não-GAAP para o quarto trimestre entre US$ 0,57 e US$ 0,59. Os analistas esperam que o LPA normalizado passe de um prejuízo em 2025 para US$ 1,18 este ano e US$ 2,65 em 2027:
Quatro trimestres no ritmo projetado já cobririam a maior parte dessa cifra de 2027.
US$ 545 milhões para construir mais capacidade
No dia anterior, a AXT informou que sua subsidiária chinesa Tongmei concordou em captar até US$ 545 milhões para adicionar capacidade de fosfeto de índio, já que a demanda está "superando a oferta", como disse Young. A AXT manteria cerca de 73,4% da Tongmei e o controle dela, e o investidor principal ajudará a Tongmei a listar no exterior.
O TIKR acompanha 5 analistas na AXT. Quantos dizem "Comprar"?
Veja a divisão completa das recomendações de Compra, Manter e Vender para a AXT, junto com as estimativas de receita e lucro de Wall Street, tudo em um só lugar. Mais de 500.000 investidores usam o TIKR para pesquisar ações como esta. Veja as Recomendações dos Analistas para a AXT
Pego na venda em massa do setor de óptica
A AXT caiu na manhã seguinte ao seu relatório, enquanto ações de IA eram vendidas após os resultados da Amazon e a perspectiva fraca da Intel. Caiu novamente na segunda-feira junto com Lumentum e Marvell, sem nenhuma notícia própria.
A Lumentum fabrica lasers de fosfeto de índio em suas próprias fábricas, e a Marvell as incorporaria a uma empresa de chips muito maior. A Lumentum caiu 16% na semana passada, e a Marvell 27%. Para a AXT, a questão é se um comprador combinado encomenda mais substratos conforme escala, ou barganha mais agressivamente pelo preço.
Wall Street não está recuando
A Wedbush reiterou sua recomendação de Compra e preço-alvo de US$ 93 em 30 de outubro, e a Needham manteve sua Compra com preço-alvo de US$ 90. Os cinco analistas que cobrem a AXT têm um preço-alvo de consenso de US$ 92, quase o dobro do fechamento de segunda-feira.
Naquele fechamento, a AXT era negociada a cerca de 21x o lucro futuro, um preço razoável para lucros que os analistas esperam mais do que dobrar no próximo ano. Suas wafers são fabricadas na China e precisam de licenças de exportação para serem enviadas, então a política comercial é o principal risco.
Eu trataria a queda desta semana como uma oportunidade de compra. Os próximos marcos são o fechamento da Tongmei em dezembro e o relatório do quarto trimestre da AXT no início do próximo ano.
Então, quanto vale realmente a ação da AXT?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de avaliação do TIKR e ver quanto a AXT poderia valer. Comece a partir das estimativas de consenso de Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito para usar.
Aviso Legal:
Por favor, note que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler e bons investimentos!
