Principais Conclusões
- A Alliance Global Partners reduziu seu preço-alvo para a Rigetti Computing para $22, de $37, após os resultados do terceiro trimestre e manteve sua recomendação de Compra, o que ainda aponta para uma valorização potencial de 90%.
- A Rigetti atingiu sua meta de fidelidade de 99,5% em seu sistema de 108 qubits, mas a receita do terceiro trimestre caiu para $1,4 milhão, e sua previsão de cerca de $20 milhões para 2026 depende principalmente de um sistema na Índia.
- O alvo da Alliance valorizaria a Rigetti em cerca de 203x as vendas futuras, quase o dobro do múltiplo atual de 112x. Enquanto isso, a estimativa de receita dos analistas para 2028 caiu para $71,3 milhões, de $102,5 milhões em junho.
- $22 parece muito otimista para os próximos 12 meses, e o próximo teste é se o C-DAC aceitar seu sistema até o final do ano.
Rigetti Computing (RGTI) finalmente atingiu o marco quântico que vinha perseguindo durante a maior parte de um ano, e mesmo assim os analistas reduziram seus preços-alvo.
Brian Kinstlinger, da Alliance Global Partners, reduziu seu alvo para $22, de $37, e manteve sua recomendação de Compra. Isso ainda representa uma valorização potencial de 90% para uma ação que está 63% abaixo de sua máxima de um ano atrás.
Física boa, vendas irregulares
A meta da Rigetti de 99,5% de fidelidade mediana de dois qubits em seu sistema Cepheus de 108 qubits foi adiada duas vezes antes de ser atingida no terceiro trimestre. Mas a receita do terceiro trimestre caiu para $1,4 milhão, de $1,9 milhão no ano anterior, menos da metade do que os analistas esperavam.
A administração prevê cerca de $20 milhões de receita em 2026, "assumindo a aceitação pelo cliente C-DAC e o reconhecimento da receita associada no quarto trimestre." A Rigetti registrou $10,9 milhões até setembro. Isso deixa cerca de $9 milhões para o quarto trimestre, e o sistema de $8,4 milhões para o C-DAC da Índia representa a maior parte disso.
$22 é o maior corte do dia
O relatório de Kinstlinger destacou a melhoria no sistema de 108 qubits, e a Rigetti encerrou o trimestre com $497,1 milhões em caixa e investimentos e sem dívida. No entanto, ninguém que cortou após o relatório foi acima de $22. A Jefferies, que classifica a ação como Manter, reduziu para $12, e Vijay Rakesh, da Mizuho, cortou para $17, citando a previsão "fraca".
O TIKR acompanha 13 analistas na Rigetti Computing. Quantos dizem "Comprar"?
Veja a análise completa das recomendações de Compra, Manter e Venda para a Rigetti Computing, junto com as estimativas de receita e lucro de Wall Street, tudo em um só lugar. Mais de 500.000 investidores usam o TIKR para pesquisar ações como esta. Veja as Classificações dos Analistas da Rigetti Computing
Os $22 fazem sentido?
Os 13 analistas que cobrem a Rigetti têm um consenso de preço-alvo de $26. Isso está abaixo dos cerca de $34 de um ano atrás e de quase $42 em dezembro passado.
Os analistas esperam que a receita mais do que dobre para $43,5 milhões em 2027 e atinja $71,3 milhões em 2028.
Essa estimativa para 2028 era de $102,5 milhões no final de junho, e não vejo nada neste relatório que a faria subir novamente.
A Rigetti era negociada a 112x as vendas futuras no último fechamento.
Os $22 da Alliance resultam em cerca de 203x as vendas futuras. Isso está abaixo da média de 226x da ação nos últimos três anos, que inclui um pico de 1.415x em outubro de 2025, mas é quase o dobro do múltiplo atual.
Eu esperaria pelas vendas
Nos primeiros nove meses de 2026, a Rigetti usou $91,7 milhões entre operações e despesas de capital. Seu caixa cobre esse ritmo por anos, mas seu número de ações diluídas aproximadamente triplicou de 2022 a 2025 para financiar o roteiro.
Questionado sobre o pipeline de vendas na conferência, o CEO Subodh Kulkarni disse que as vendas não são a métrica certa a ser acompanhada "até atingirmos a vantagem quântica, e achamos que isso está a cerca de 3 anos de distância."
Acho que $22 é muito otimista para os próximos 12 meses. Chegar lá exigiria quase o dobro do múltiplo atual, sobre estimativas de receita em queda, para um retorno que a administração coloca a cerca de três anos de distância. Kinstlinger pode estar certo sobre os chips, mas eu gostaria que as vendas aparecessem primeiro.
O próximo teste é se o C-DAC aceitar seu sistema até o final do ano, e o relatório do quarto trimestre da Rigetti no início do próximo ano mostrará isso.
Então, qual é o valor real da ação da Rigetti Computing?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de avaliação do TIKR e ver quanto a Rigetti Computing poderia valer. Comece com as estimativas de consenso de Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito.
Avalie a Rigetti Computing gratuitamente
Aviso Legal:
Por favor, note que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler e bons investimentos!
