평가 모델 소개! 
주요 요점:
- UPS는 현재 6.7%의 높은 배당 수익률을 제공합니다.
- 비즈니스는 단기적인 압박을 받고 있지만 운영 개선으로 수익이 회복될 수 있습니다.
- 애널리스트들은 현재 주가가 30% 상승 여력이 있다고 보고 있습니다.
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UPS는 매일 헤드라인을 장식하는 주식은 아니지만, 바로 그렇기 때문에 장기 투자자에게는 흥미로운 주식이 될 수 있습니다.
대규모 글로벌 물류 네트워크와 16년 연속 배당금 증가를 통해 UPS는 배당 투자자들에게 꾸준한 성과를 제공해 왔습니다. 회사가 단기적인 어려움에 직면해 있지만 경영진은 배당금을 계속 지급하고 성장시키기 위해 최선을 다하고 있습니다.
현재 UPS는 눈에 잘 띄지 않는 곳에 최고의 배당 기회가 숨어 있을 수 있습니다.
UPS의 주가가 하락한 이유는 무엇인가요?
UPS의 주가는 지난 1년 동안 30% 이상 하락했으며, 그 원인은 크게 두 가지로 요약할 수 있습니다:
- 배송되는 패키지 수 감소
- 더 높은 운영 비용
팬데믹 호황 이후 온라인 쇼핑이 냉각되면서 UPS가 배송해야 할 포장물 수가 줄었습니다. 당연히 매출 성장에 타격을 입었습니다.
동시에 회사는 팀스터즈 노조와 새로운 노동 계약을 체결했습니다. 이는 근로자들에게는 승리였지만, 전 세계 배송 수요가 약화되기 시작하고 쇼핑객들이 지출에 더욱 신중해지면서 UPS의 비용 기반이 늘어났습니다.
그렇다고 해서 문제가 있는 기업처럼 보이지는 않습니다. UPS는 전략적 변화를 통해 네트워크를 간소화하고 의료 물류와 같은 고수익 영역에 더 많은 에너지를 투입하고 있습니다.
이러한 베팅이 성과를 거두고 수요가 회복되기 시작하면 UPS는 재도약의 발판을 마련할 수 있습니다.
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애널리스트들은 현재 주가가 30% 상승 여력이 있다고 생각합니다.
최근의 하락세에도 불구하고 월스트리트는 UPS에 대한 믿음을 잃지 않았습니다.
애널리스트들의 평균 목표 주가는 현재보다 약 30% 상승할 수 있다고 전망하고 있습니다. 이러한 상승세는 비즈니스 회복에 대한 기대감, 신제품 모멘텀, 시간이 지남에 따라 개선될 시장 심리를 반영합니다.
물론 애널리스트의 추정치가 항상 정확한 것은 아닙니다. 하지만 주식이 과거 가치보다 낮게 거래되고 있다면 의미 있는 수익을 올릴 수 있는 잠재력이 있습니다.
1: 배당 수익률
UPS는 현재 약 6.7%의 배당 수익률을 제공하고 있으며, 이는 지난 5년 동안 주식이 제공한 배당 수익률 중 가장 높은 수익률입니다.
주식이 할인된 가격에 거래되고 수익률이 과거 평균을 훨씬 웃도는 지금이 장기적으로 지속 가능한 비즈니스에서 높은 배당금을 확보할 수 있는 드문 순간이 될 수 있습니다.
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2: 배당금 안전
2024년 말, UPS는 정상화된 수익의 약 84%를 배당금으로 지급했습니다.
우리는 배당성향이 70% 미만인 주식을 선호하므로 언뜻 보기에는 UPS의 배당금이 위험에 처한 것처럼 보일 수 있습니다. 하지만 현재 이 주식의 배당금이 위험에 처한 것처럼 보이지는 않습니다.
첫째, 경영진은 수익의 약 50%를 배당금으로 지급하는 것을 목표로 하고 있습니다. 즉, 배당금을 거의 늘리지 않으면서도 수익은 계속 증가시켜 배당금 비율을 보다 합리적인 수준으로 되돌릴 가능성이 높습니다.
이 내용은 2025년 1월 30일에 있었던 UPS의 2024년 4분기 실적 발표 자료에서 발췌한 것입니다:
둘째, 분석가들은 2025년 이후 수익이 매년 약 10% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 수익 증가는 시간이 지남에 따라 지불금 비율을 낮출 가능성이 높습니다.
따라서 UPS의 배당금이 위험에 처한 것 같지는 않습니다. 마진 회복과 수익 안정화에 주력하고 있기 때문에 향후 배당금 증가율은 낮을 것으로 보입니다.
3: 배당금 성장 잠재력
UPS는 배당금을 꾸준히 늘려온 역사를 가지고 있으며, 앞으로도 계속해서 배당금을 인상할 것으로 예상되지만 향후 몇 년 동안은 매년 0.5%~2% 정도 인상할 것으로 보입니다.
경영진은 현명한 자본 배분에 우선순위를 두고 있음을 분명히 밝혔습니다. 이는 운영에 투자하고 대차대조표를 보호하면서 배당금을 신중하게 늘리는 것을 의미합니다.
꾸준하고 지속 가능한 배당금 성장은 유지가 불가능한 공격적인 배당금 증가보다 낫습니다. 예상대로 수익이 회복된다면 향후 배당금 증가율이 다시 회복될 여지가 있습니다.
TIKR 테이크아웃
UPS는 어려운 상황에 처해 있지만, 아직 시장에서 완전히 퇴출된 것은 아닙니다.
높은 수익률, 오랜 배당금 증가 역사, 효율성 개선에 따른 잠재적 반등 스토리를 갖춘 이 주식은 배당에 초점을 맞춘 투자자들이 다시 한 번 살펴볼 만한 가치가 있습니다.
TIKR 터미널은 10만 개 이상의 주식에 대한 업계 최고의 재무 데이터를 제공하며, 주식 매입을 기업의 일부를 매입하는 것으로 생각하는 투자자를 위해 만들어졌습니다.
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면책 조항:
Tikr의 기사는 Tikr 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매매를 위한 추천도 아닙니다. 저희는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
