주요 내용
- 새로운 AI 인프라: 블룸 에너지는 청정 에너지 기업에서 현장 AI 전력의 글로벌 표준으로 진화하고 있으며, 브룩필드, 오라클과 같은 거대 기업과 파트너십을 맺고 있습니다.
- 가격 전망: 현재의 모멘텀과 수익성 있는 성장으로의 전환을 고려할 때, 2027년 12월까지 Bloom Energy의 주가는 190달러에 이를 수 있습니다.
- 잠재적 이익: 이 목표는 현재 가격인 $88.41에서 총 115%의 수익률을 의미합니다.
- 연간 수익률: 투자자는 향후 24개월 동안 연간 약 47%의 성장을 볼 수 있습니다.
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블룸에너지(BE)는 24년 동안 지금 이 순간을 준비해 왔습니다. 청정 온사이트 연료 전지에 대한 비전으로 시작한 블룸은 데이터 센터가 전력망을 능가함에 따라 'AI 전력 위기'에 대한 중요한 솔루션이 되었습니다. 블룸은 데이터 센터에 필요한 '올웨이즈온' 전력을 제공합니다.
2025년 3분기에 블룸은 전년 대비 57% 증가한 5억 1,900만 달러의 매출을기록했습니다. 이로써 블룸은 4분기 연속으로 사상 최대 매출을 달성했습니다.
이러한 상당한 운영 수치에도 불구하고 에너지 부문은 여전히 변동성이 높습니다. 그러나 지속적인 수익성을 향한 블룸의 움직임과 브룩필드와의 대규모 파트너십은 시장이 이제 막 AI 인프라의 '표준'으로서 블룸의 역할을 인식하기 시작했음을 시사합니다.
시가총액 210억 달러에 달하는 BE 주식은 2025년에 거의 300%의 수익률을 기록했습니다. 이 청정 에너지 대기업이 현재 최고의 투자처로 남아 있는 이유를 알아보세요.
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블룸 에너지 주식에 대한 모델 분석 결과
저희는 블룸 에너지의 미래를 '전력 공급 시간'이라는 이점을 통해 분석했습니다. 유틸리티는 데이터 센터를 그리드에 연결하는 데 수년이 걸리는 경우가 많지만, Bloom은 몇 주 만에 이를 완료할 수 있습니다.
연간 42%의 매출 성장률과 10%의 영업 마진을 예측한 결과, 향후 2년 동안 주가가 190달러까지 상승할 것으로 예상했습니다. 이는 70배의 주가수익비율(P/E)을 가정한 것입니다.
70배는 전통적인 산업 기업에게는 높아 보일 수 있지만, 블룸의 독특한 위치를 반영한 수치입니다. 블룸은 단순히 하드웨어를 판매하는 것이 아니라 경쟁사보다 몇 년 더 빠르게 AI 공장을 가동할 수 있는 능력을 판매하고 있습니다.
현재 순방향 주가수익비율은 102.8배로 더 높기 때문에 비즈니스 확장에 따라 70배의 엑시트 목표가 상대적으로 보수적으로 보입니다.
밸류에이션 가정
가치 평가 가정
TIKR의 가치 평가 모델을 사용하면 회사의 매출 성장, 영업 마진, 주가수익배수에 대한 가정을 직접 입력하고 주식의 예상 수익률을 계산할 수 있습니다.
블룸 에너지 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 42%
블룸은 소규모 설치에서 '기가 AI 공장'으로 전환하고 있으며, 한 분야의 주요 리더를 확보하여 연쇄적인 주문 반응을 촉발하는 '라이트하우스' 전략을 사용합니다.
- Brookfield 효과: 세계 최대의 AI 인프라 투자자인 Brookfield는 Bloom을 우선 공급업체로 선정했습니다. 이들은 1조 달러 규모의 데이터 센터 및 공장 포트폴리오에 Bloom을 사용할 계획입니다.
- 속도가 모든 것: 블룸은 오라클에 90일 안에 전력 솔루션을 제공하겠다고 약속했지만 55일 만에 솔루션을 제공했습니다. AI 경쟁에서는 전력 자체의 비용보다 속도가 더 중요합니다.
- DC 파워 엣지: 최신 AI 칩(예: NVIDIA)은 DC 전원으로 실행됩니다. Bloom의 시스템은 기본적으로 DC를 사용하므로 전력 변환을 위해 추가 장비가 필요한 기존 터빈보다 효율적입니다.
2. 운영 마진: 10%
Bloom은 현금 소진에서 긍정적인 운영 현금 흐름(3분기 2천만 달러)을 창출하는 데 성공했습니다.
- 비용 절감: Bloom은 10년 넘게 매년 두 자릿수 비율로 제품 비용을 절감해 왔습니다.
- 서비스 수익성: 서비스 비즈니스는 현재 7분기 연속 흑자를 기록하여 이러한 시스템을 유지하는 것이 지속 가능한 수익원임을 입증했습니다.
- 제조 규모: 2026년까지 생산 능력을 2기가와트로 두 배로 늘릴 계획입니다. 이를 통해 훨씬 더 많은 수의 유닛에 고정 비용을 분산할 수 있습니다.
3. 출구 P/E 배수: 70배
현재 시장에서는 이 회사의 주가를 수익 대비 100배 이상으로 평가하고 있습니다. 저희는 비즈니스 성숙도를 고려하여 2027년 엑시트로 70배를 선택했습니다.
- 표준 설정: 블룸이 AI 파워의 '표준'이 되면 고성장하는 반도체 또는 인프라 기업과 유사하게 주가가 프리미엄을 받고 거래될 것입니다.
- 에너지 보안: 정부 정책은 AI 공장을 국가적 우선 순위로 다루면서 현장 전력의 장벽을 제거하기 위해 변화하고 있습니다. 이는 블룸에게 안정적이고 장기적인 규제 환경을 조성합니다.
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상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
에너지 인프라는 변동성이 클 수 있습니다. 2027년까지 다양한 시나리오에서 BE 주식이 어떻게 보일 수 있는지는 다음과 같습니다:
- 낮은 경우: 공급망 병목 현상으로 인해 매출 성장이 32.9%로 둔화되더라도 여전히 연간 26%의 수익률을 제공합니다.
- 중간 케이스: 36.5%의 성장률과 꾸준한 마진 확대로 연간 41%의 수익률을 기대할 수 있습니다.
- 높은 경우: Brookfield 파트너십이 가속화되고 AI 수요가 정점에 달하면 수익률은 연간 56%에 달할 수 있습니다.
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블룸 에너지는 '기술 증명'의 단계를 넘어 이제 전례 없는 전력 부족에 대응하기 위한 확장에 나서고 있습니다. 막대한 수주잔고와 AI 지원 전력 분야에서 확실한 선두를 달리고 있기 때문에 190달러로 가는 길은 명확하게 정해져 있습니다.
블룸 에너지 주식의 상승 여력은 얼마나 될까요?
TIKR의 새로운 가치평가 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 P/E 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 TIKR은 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재적인 주가와 총 수익률을 계산하여 주식이 저평가된 것인지 고평가된 것인지 빠르게 확인할 수 있습니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
