Uber 주식의 핵심 통계
- 현재 가격: $71.51
- 목표 가격 (중간): ~$204
- 증권사 평균 목표가: ~$101
- 잠재적 총 수익률: ~185%
- 연간 IRR: ~28% / 연
지금 확인하세요: TIKR의 새로운 가치 평가 모델을 사용하여 관심 주식의 잠재 상승폭을 알아보세요 (무료입니다) >>>
무슨 일이 있었나?
Uber Technologies (UBER)는 지난 5분기 중 4분기에서 월가의 EBITDA 추정치를 상회했지만, 동일한 5분기 중 4분기에서 EBIT 추정치를 하회했습니다. 주가 움직임은 첫 번째 기록보다는 두 번째 기록을 더 닮아 보입니다. 주가는 2026년에 12.5% 하락하여 2025년 말 $81.71에서 10월 9일 종가 $71.51까지 떨어졌습니다. EV/EBITDA 배수는 약 16배에서 약 12배로 하락했는데, 이는 향후 12개월 EBITDA 추정치가 약 22% 상승했음에도 불구하고 일어난 일입니다.
이 22% 상승은 부분적으로 예측 기간이 더 나중의 더 큰 기간으로 이동한 것을 반영합니다. 실제로 월가는 12월 이후 2026 회계연도 매출 추정치를 약 4% 하향 조정했습니다. Uber의 다음 업데이트는 투자자 관계 자료에 따르면 11월 4일 컨퍼런스 콜에서 이루어질 예정입니다.
Uber 주식의 과거 및 미래 추정치 확인하기 (무료!) >>>
주식 기반 보상과 법적 비용이 EBITDA와 EBIT 사이에 위치
두 지표 사이의 차이는 명확한 원인이 있습니다. Uber의 조정 EBITDA는 주식 기반 보상과 법적 비용을 제외합니다. 2025년, $87.3억의 조정 EBITDA는 $55.7억의 EBIT보다 $31.7억 높았습니다. 그 차이 중 주식 기반 보상이 $18.3억, 감가상각비 및 무형자산상각비가 $7.19억, 법적 및 규제 준비금이 $5.64억을 차지했습니다.
2026년 2분기도 동일한 패턴을 보였습니다. EBITDA는 33% 증가한 $28.2억으로, 약 $27.7억의 컨센서스를 상회했습니다. 그러나 $18.9억의 EBIT는 7.89% 하회했고, 영업 현금 흐름은 15.51% 하회했으며, 매출은 0.52% 하회했습니다. 주가는 8월 5일 실적 발표일에 5.29% 하락했습니다. 향후 12개월 정상화된 EPS 추정치는 약 $3.88 수준입니다. 이는 2025년 말 약 $4.02보다는 낮지만, 3월의 약 $3.31보다는 높은 수치입니다.
단기 마진 완화는 계획에 없습니다. 9월 10일 골드만삭스 커뮤나코피아 + 테크놀로지 컨퍼런스에서 CEO 다라 코스로샤히는 최근 구조조정을 언급하며, Uber가 "그곳에서 절감된 비용을 본질적으로 사업에 재투자하여 가격을 낮추고 선택지를 개선할 것"이라고 말했습니다. Uber는 또한 10월 6일 ezCater를 현금 $23억에 인수하기로 합의했습니다. $148억의 Delivery Hero 인수 제안은 현금과 신규 부채로 자금을 조달하여 여전히 진행 중입니다.
코스로샤히, 지출이 경쟁우위(Moat)를 구축한다고 주장
코스로샤히는 이 지출이 지속 가능한 경쟁우위를 구축한다고 주장합니다. 경쟁사들이 가격 경쟁을 시작할 때, 그는 "회원 카테고리 위치는 매우, 매우 일관되게 유지되는 반면" 가격에 민감한 비회원들은 이탈할 수 있다고 말했습니다. 그는 또한 여러 Uber 서비스를 이용하는 고객이 더 높은 평생 가치를 지닌다고 덧붙였습니다: "모빌리티만 또는 배달만 제공하는 경쟁사는 구조적으로 우리만큼 지불할 수 없습니다." 이는 공개된 지표가 아닌 경영진의 설명입니다.
그가 가장 여지가 있다고 보는 분야는 배달입니다. 그는 Eats가 "총 예약액 기준으로 Rides에 가까워지고 있다"고 말했으며, "궁극적으로 우리 Eats 사업이 Rides 사업보다 더 커질 수 있다고 생각합니다"라고 덧붙였습니다. 2025년, 배달 매출은 25.4% 성장한 $172.5억을 기록했으며, 모빌리티는 18.3% 성장했습니다. 모빌리티의 $79억 부문 조정 EBITDA는 여전히 배달의 $35.7억보다 두 배 이상 많았습니다.
월가는 냉담해졌습니다. 평균 목표가는 웰스파고가 10월 5일 목표가를 $89에서 $92로 상향 조정한 후에도, 2025년 말 약 $112에서 약 $101로 하락했습니다. 평가 등급은 매수 32개, outperform 9개, 보유 8개, 의견 없음 1개, 매도 1개로 구성됩니다.
TIKR에서 Uber가 동종 업계 대비 어떻게 성과를 내는지 확인하세요 (무료!) >>>
TIKR 고급 모델 분석
- 현재 가격: $71.51
- 목표 가격 (중간): ~$204
- 잠재적 총 수익률: ~185%
- 연간 IRR: ~28% / 연
Uber 주식에 대한 애널리스트들의 성장 전망과 목표가 확인하기 (무료!) >>>
중간 시나리오는 2030년 12월 31일까지 약 $204를 지향하며, $71.51 기준 총 수익률 약 185%, 연간 약 28%에 해당합니다. 2025년부터 2035년까지의 예측 기간 동안, 모델은 연간 약 11%의 매출 성장과 순이익 마진 약 15%를 가정합니다. 배달의 빠른 성장과 모빌리티의 꾸준한 증가가 매출을 주도합니다. 월가 추정치는 조정 EBITDA 마진이 2025년 16.8%에서 2030년까지 약 24%로 확대될 것으로 전망합니다.
주요 리스크는 주식 기반 보상, 법적 비용, 거래 비용이 EBIT가 EBITDA를 따라가지 못하게 하는 데 있습니다. 상승 요인은 EBIT가 EBITDA와 함께 상회하기 시작할 경우 발생합니다. 하락 요인은 가격 인하가 마진 증가분을 흡수하여 12배 배수가 당연한 것으로 보이게 만드는 경우입니다.
결론
3분기 컨센서스는 EBITDA 기준 약 $29.2억(경영진의 $28.6억~$29.6억 가이드 내), EBIT 기준 약 $22억 수준입니다. 11월 4일에는 EBIT 라인이 더 중요합니다. 해당 라인에서 상회한다면 12배 배수에 대한 근거가 약화될 것입니다. 6분기 중 5분기째 하회한다면 그 근거가 강화될 것입니다.
억만장자 투자자들이 어떤 주식을 사고 있는지 확인하고 TIKR로 스마트 머니를 따라가세요.
그렇다면 Uber 주식의 실제 가치는 얼마일까요?
TIKR를 사용하면 1분 안에 모든 주식의 미래 가격을 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 Uber의 잠재적 가치를 확인할 수 있습니다. 월가 컨센서스 추정치에서 시작하거나, 입력값을 조정하여 본인의 비즈니스 전망을 반영하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언으로 의도된 것이 아니며, 어떠한 주식을 사거나 팔기 위한 권고도 아닙니다. 저희는 TIKR Terminal의 투자 데이터와 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근의 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 모든 주식에 대해 포지션을 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 행복한 투자 되세요!
