주요 요점:
- 트레이드 데스크는 첨단 AI 기반 기술을 통해 오픈 인터넷에서 프로그래매틱 광고를 지원하는 선도적인 독립 수요측 플랫폼(DSP)으로 운영되고 있습니다.
- 가치평가 가정에 따르면 2027년 말에는 TTD 주가가 주당 73달러에 이를 것으로 예상됩니다.
- 이는 현재 가격인 주당 54달러에서 총 34%의 수익률을 의미하며, 향후 2.4년 동안 연평균 수익률은 13.0%입니다.
트레이드 데스크(TTD)는 프로그래매틱 광고 분야에서 독보적인 독립 플레이어로 자리매김했습니다. 혁신적인 코카이 플랫폼과 AI 기반 의사 결정 엔진을 통해 포춘 500대 브랜드에 서비스를 제공하고 있습니다.
금요일, CFO가 퇴사한다고 발표한 후 트레이드 데스크의 주가는 사상 최악의 하루로 39% 가까이 폭락했고, 애널리스트들은 성장 둔화와 아마존과의 경쟁 심화에 대한 우려를 표명했습니다.
그러나 2분기에 19%의 매출 성장과 커넥티드 TV(CTV) 광고의 시장 리더십을 확대하는 등 견고한 펀더멘털을 이어가고 있습니다.
더 트레이드 데스크는 세 가지 핵심 영역에 전략적으로 집중함으로써 상당한 경쟁력을 구축했습니다. 여기에는 Kokai 플랫폼을 통한 고급 AI 기술, OpenPath 및 Sincera 통합을 통한 공급망 최적화, 독립 DSP로서 완벽한 객관성 유지가 포함됩니다.
벽으로 둘러싸인 정원을 벗어나 프리미엄 오픈 인터넷에서 편견 없는 구매를 가능하게 하는 동시에 업계에서 가장 가치 있는 데이터 자산 중 하나를 활용할 수 있는 TTD의 위치.
TTD 주식은 가장 빠르게 성장하는 CTV 광고 부문에서의 리더십을 통해 이익을 얻고 있습니다. 또 다른 강점으로는 고객에게 20% 이상의 성능 개선을 제공하는 획기적인 AI 기능과 전체 플랫폼 지출보다 훨씬 빠르게 성장하고 있는 주요 광고주와의 공동 비즈니스 계획(JBP)을 확대하는 것이 있습니다.
2025년 말까지 코카이 플랫폼 전환 완료를 포함한 전략적 이니셔티브를 통해 더 트레이드 데스크는 시장 점유율을 높일 수 있는 입지를 다지고 있습니다.
추가적인 촉매제로는 AI 기반 거래 최적화를 위한 딜 데스크의 출시, OpenPath 도입을 통한 지속적인 공급망 개선, 해외 확장 기회 등이 있습니다.
AI의 장점과 독립적인 포지셔닝을 활용하여 1조 달러 규모의 글로벌 광고 시장에서 시장 점유율을 확보함으로써 2027년까지 TTD 주식이 매년 13%의 수익을 올릴 수 있는 이유는 다음과 같습니다.
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TTD 주식에 대한 모델의 의견
최근의 경쟁 압력에도 불구하고 기술 리더십과 시장 포지셔닝을 기반으로 한 밸류에이션 가정을 사용하여 TTD 주식의 상승 잠재력을 분석했습니다.
애널리스트들은 더 트레이드 데스크의 고유한 독립적 포지셔닝과 코카이를 통한 우수한 AI 역량을 고려할 때 더 트레이드 데스크 주식이 의미 있는 회복 기회를 맞이할 것으로 보고 있습니다.
CTV 광고의 강력한 경쟁 우위와 플랫폼 확장 및 운영 효율성 향상에 따른 마진 확대 가능성도 추가적인 강점입니다.
이 모델은 연간 매출 성장률 17.4%, 영업 마진 22.2%, 정규화된 밸류에이션 배수의 추정치를 바탕으로 TTD 주가가 주당 54달러에서 주당 73달러까지 상승할 것으로 예상합니다.
이는 향후 2.4년 동안 총 수익률 34%, 연환산 수익률 13.0%에 해당합니다.
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가치 평가 가정
TIKR의 밸류에이션 모델을 사용하면 회사의 매출 성장률, 영업이익률, 주가수익배수에 대한 가정을 직접 입력하고 주식의 예상 수익을 계산할 수 있습니다.
트레이드 데스크 주식에 사용한 주식은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장: 17.4%
트레이드 데스크는 전년 동기 대비 19% 성장한 6억 9,400만 달러의 매출을 기록하며 견고한 2분기 실적을 달성했습니다. 이는 대형 광고주 고객에게 영향을 미치는 거시적인 역풍에도 불구하고 회복력을 보여주었습니다.
CTV는 비즈니스 믹스에서 40%의 높은 비율을 차지하는 동영상으로 가장 빠르게 성장하는 채널로 자리를 지켰습니다.
광고 시장 정상화 기간 동안 더 트레이드 데스크의 균형 잡힌 포지셔닝을 반영하여 17.4%의 예측치를 사용했습니다.
TTD의 기술적 이점, 독립 플랫폼의 이점, CTV 리더십은 지속 가능한 성장 동력을 제공합니다. 이러한 강점은 프로그래매틱 광고가 전체 광고 지출에서 차지하는 비중이 증가함에 따라 TTD 주식의 입지를 공고히 하고 있습니다.
2. 영업 마진: 22%
트레이딩 데스크는 2분기 조정 EBITDA 마진이 약 39%에 달해 강력한 마진 확대 잠재력을 보여주었습니다. 이는 회사의 자산 경량 모델과 매출 규모에 따른 운영 레버리지가 반영된 결과입니다.
TTD는 AI 기반 자동화와 프리미엄 고객 관계에 중점을 두고 JBP를 확장함으로써 지속 가능한 마진 확장을 위한 명확한 경로를 만들고 있습니다.
딜 데스크와 같은 기술을 통한 지속적인 플랫폼 효율성 개선은 매출 증가에 따른 운영 비용의 마진 증가를 더욱 뒷받침합니다.
3. Exit P/E 배수: 35배
TTD 주식은 지배적인 시장 지위와 입증된 혁신 역량을 갖춘 선도적인 독립 DSP의 합리적인 배수로 거래되고 있습니다.
더 트레이드 데스크의 기술 리더십과 CTV 및 리테일 미디어에서의 강력한 경쟁 우위를 감안하여 현재 밸류에이션 수준을 유지합니다.
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상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
2030년까지 TTD 주식에 대한 다양한 시나리오는 경쟁 역학 관계와 광고 시장 회복에 따라 다양한 결과를 보여줍니다(이는 추정치이며 보장된 수익이 아님):
- 로우 케이스: 아마존 경쟁 지속 및 광고 회수율 저하 → 연간 수익률 10%
- 중간 사례: 성공적인 AI 차별화 및 시장 점유율 상승 → 연간 수익률 18%
- 높은 사례: 인터넷 오픈 포지션 및 마진 확대 → 연간 수익률 25% 이상
보수적인 경우에도 TTD 주식은 고유한 독립적 포지셔닝과 기술적 이점을 바탕으로 매력적인 수익률을 제공합니다.
코카이의 AI 역량을 성공적으로 활용한다면 TTD 주식의 상승 시나리오는 우수한 실적을 달성할 수 있습니다.
추가적인 상승 동력으로는 CTV 시장 리더십과 국제적 입지 확대가 있습니다.
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- 강력한 매출 성장과 지속적인 경쟁 우위
- 미래 수익 및 예상 수익 성장에 기반한 매력적인 밸류에이션
- 애널리스트 예측과 TIKR의 가치 평가 모델이 뒷받침하는 장기적인 상승 잠재력
이러한 종목은 특히 할인된 가격에 거래될 때 잡으면 장기적으로 큰 수익을 올릴 수 있는 종목입니다.
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면책 조항:
Tikr의 기사는 Tikr 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매매를 위한 추천도 아닙니다. 저희는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
