타이완 반도체 제조(TSM) 주가가 10월 13일 화요일, 아시아 반도체 매물세가 확산되면서 타이페이에서 NT$40 하락한 NT$2,500에 개장했습니다. 뉴욕증권거래소에 상장된 ADR은 이미 전날 1.98% 하락한 $444.35에 마감했습니다.
이번 하락의 계기는 중국 CXMT의 DRAM 주장으로, 이로 인해 서울에서 SK하이닉스(SKHY)가 약 9% 하락했습니다. TSMC는 DRAM을 생산하지 않습니다.
TSMC의 마진은 여전히 상승 중
TSMC의 매출 총이익률은 2024년 9월 분기의 57.83%에서 2026년 6월 분기에는 67.72%로 상승했으며, 분기 매출은 67% 증가한 $39.92B에 달했습니다. 3분기 매출은 이미 기록적인 NT$1.49T(US$46.71B)로, TSMC가 제시한 $44.6B~$45.8B의 예상 범위 상단을 넘어섰습니다. 7월에는 경영진이 2026년 성장 전망을 미화 기준으로 40% 초과로 상향 조정하기도 했습니다.
2026년 2분기 실적 발표에서 C.C. 웨이 CEO는 "메모리 반도체 기업들의 86% 매출 총이익률이 정말 부럽다"고 말했습니다. 이 마진이 바로 CXMT가 위협하는 부분입니다. TSMC의 강점은 첨단 로직 분야에 있으며, 웨이 CEO는 기술 개발, 생산 능력 준비, 양산까지 5년 이상이 소요된다고 설명했습니다.
10월 15일 TSMC가 증명해야 할 것
TSMC는 3분기 매출 총이익률을 65%~67%로 예상했는데, 이는 2나노 공정의 양산이 마진을 3~4%포인트 낮추기 때문입니다. 목요일, 2나노 공정의 부담에도 불구하고 66%의 중간값 이상의 마진이 나온다면, 메모리 업체들이 새로운 경쟁 압박에 직면하는 동안 TSMC의 수익성이 유지되고 있음을 시사할 것입니다. 이는 AI 지출에 대한 광범위한 우려를 해소하지는 못할 것입니다.
예상치를 하회할 경우, 투자자들이 AI 자금 조달에 불안해하는 시점에 TSMC가 7월에 인상한 $60B~$64B의 자본 지출 예산에 관심이 쏠릴 것입니다.
목요일 발표 전에 TSMC의 마진과 매출을 추적하고 싶으신가요? TIKR에서 동일한 차트를 무료로 확인하세요. 자세히 알아보기
그렇다면 TSMC 주식의 실제 가치는 얼마일까요?
TIKR를 사용하면 어떤 주식의 미래 가격도 1분 안에 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 TSM 주식의 잠재적 가치를 확인할 수 있습니다. 월가의 합의 추정치를 시작점으로 삼거나, 비즈니스에 대한 자신의 견해를 반영하여 입력값을 조정할 수 있습니다. 무료로 사용 가능합니다.
타이완 반도체 제조 유한회사의 가치를 무료로 평가해 보세요→
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언을 위한 것이 아니며, 특정 주식을 매수 또는 매도하라는 권고도 아님을 유의해 주십시오. 저희는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근의 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 모든 주식에 대해 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 행복한 투자 되세요!
