핵심 요약
- SK하이닉스가 오늘 5% 상승했으며, 샌디스크는 6%, 마이크론은 3% 상승해 메모리 및 반도체 주가가 지난주 매도세에서 반등했습니다.
- 매도세는 지나친 것으로 보이며, SK하이닉스의 선행 주가수익비율(P/E)은 여전히 6월 최고점보다 훨씬 낮습니다.
- 이번 반등은 SK하이닉스가 서울에서 기록한 15%의 5일간 하락 중 일부만 만회한 수준입니다. 이는 2008년 이후 가장 큰 주간 하락폭이었습니다.
- 중국 관련 우려는 사라지지 않았습니다: CXMT는 2026년 1~3분기 최대 198억 달러의 순이익을 전망했으며, SK하이닉스는 다음 주 3분기 실적을 발표합니다.
SK하이닉스 (SKHY)는 오늘 5% 상승하며 메모리 및 반도체 주식이 지난주 매도세에서 함께 반등하고 있습니다.
샌디스크 (SNDK)는 6% 상승했고, 마이크론 (MU) 은 3% 상승했습니다… AI 네트워킹 및 광학 주식도 급등하고 있습니다. AI 테마가 돌아왔습니다! 적어도 오늘은 말이죠.
일부만 회복
미국 시장에서 반등하기 전, SK하이닉스는 월요일 서울에서 추가로 2% 하락했습니다. 이로 인해 5일간 하락폭이 15%에 달했으며, 이는 2008년 금융위기 이후 해당 주가의 가장 큰 주간 하락폭입니다.
중국 DRAM 공포가 이번 하락의 방아쇠를 당겼습니다. 창신메모리테크놀로지스(CXMT)는 더 고밀도 DRAM 설계에 진전이 있었다고 주장했으며, 2026년 말까지 서버 메모리 모듈을 보유할 계획이라고 밝혔습니다. 그리고 지난 일요일에는 2026년 1~3분기 최대 198억 달러의 순이익을 전망하며, 1년 전 적자에서 흑자로 전환될 것이라고 예측했습니다.
(메모리 제조사의 낮은 주가수익비율은 투자자들이 이익이 정점에 도달할 것으로 예상한다는 의미일 수도 있습니다. 월스트리트의 추정치에 따르면 SK하이닉스의 매출은 향후 몇 년 내 정점을 찍을 것으로 전망됩니다.)
중국 문제는 여전히 열려 있음
오늘의 반등은 CXMT가 얼마나 많은 시장 점유율을 가져갈 수 있는지에 대한 해답을 주지 않습니다. 그들의 서버 모듈은 아직 계획에 불과합니다. 하지만 9개월 동안 200억 달러에 가까운 이익은 경쟁에 투자할 충분한 자금을 제공합니다.
제 생각: 서버 메모리가 아직 연말 목표에 불과한 경쟁사 때문에 일주일 만에 15% 하락하는 것은 너무 과도하고 빠른 움직임으로 보입니다. 주가수익비율이 이미 고점에서 크게 벗어난 상황에서, 시장은 중국 리스크의 상당 부분을 이미 반영했다고 생각하며, 저는 이번 조정 국면에서 매수에 기울고 싶습니다.
물론, 다음 주 발표될 SK하이닉스의 3분기 실적 보고서가 하루 좋은 거래일보다 메모리 수요에 대해 훨씬 더 많은 것을 알려줄 것입니다.
그렇다면 SK하이닉스 주식의 실제 가치는 얼마일까요?
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