NVIDIA 주식주요 통계
- 현재 가격: $220.78
- 목표 가격 (중간): ~$495
- 거리 목표: ~$270
- 잠재적 총 수익률: ~124%
- 연간 IRR: ~19%/년
- 수익 반응: -5.46% (2026년 2월 25일)
- 최대 드로다운: 20.22% (2026년 3월 30일)
지금 시작하세요: TIKR의 새로운 밸류에이션 모델을 사용하여 좋아하는 주식이 얼마나 상승할 수 있는지 알아보세요 (무료). >>>
무슨 일이 있었나요?
엔비디아 코퍼레이션 (NVDA) 는 2026년 대부분의 시간을 세계에서 가장 가치 있는 기업으로서 보냈으며, 한 가지 불편한 질문을 안고 있습니다. 두 번째로 큰 시장이 정부 명령에 의해 사실상 폐쇄되었을 때 지배력을 위해 가격이 책정된 비즈니스는 어떻게 될까요? 이 질문은 이번 주에 더욱 흥미로워졌습니다.
화요일, 트럼프 대통령은 NVIDIA의 설립자 겸 CEO인 젠슨 황에게 직접 전화를 걸어 시진핑 중국 국가주석과의 정상회담을 위해 베이징으로 향하는 미국 대표단에 합류하기 위해 알래스카로 날아가 에어포스원에 탑승해 달라고 요청했습니다. 황은 처음에 명단에서 제외되었습니다. 세마포는 칩 판매와 관련된 '어색한 대화'를 피하기 위한 의도적인 배제였다고 보도했습니다. 막판에 복귀하면서 그 신호는 더 커졌습니다. 이 소식에 NVDA 주가는 개장 전 약 2.4% 상승하여 220.78달러로 52주 최고가인 223.75달러에 근접했습니다.
두 가지 질문이 거래를 주도하고 있습니다. NVDA의 밸류에이션을 압박했던 중국 오버행이 해소될 수 있을까요? 그리고 5월 20일에 발표되는 2027 회계연도 1분기 실적이 중요할까요?
숫자로 보는 중국 문제
NVIDIA의 중국 노출은 측정 가능하고 고통스러운 수준입니다. TIKR 세그먼트 데이터에 따르면 중국과 홍콩은 2025 회계연도 매출에 171억 달러를 기여했습니다. 이 수치는 이제 사실상 0이 되었습니다. 경영진의 2027 회계연도 1분기 가이던스인 약 780억 달러에는 중국 데이터센터 컴퓨팅 매출이 모두 명시적으로 제외되어 있으며, 황은 중국 전체 AI 칩 시장을 연간 약 500억 달러로 추정했습니다.
황이 베이징에 있다고 해서 정책이 바뀔 것이라는 보장은 없습니다. 수출 통제 기준을 변경하려면 규제 절차와 시간이 필요합니다. 다만 트럼프 행정부가 AI 칩 접근을 협상 변수로 취급하고 있으며, 엔비디아가 협상 테이블에 있다는 신호입니다. 현재 모든 애널리스트 모델은 중국 데이터센터 매출이 0이라고 가정하고 있습니다. 모든 재개는 이미 전체 제외를 가정한 기본 사례에 비해 순수한 상승입니다.
NVIDIA 주식의 과거 및 미래 추정치 보기(무료입니다!) >>>
1조 달러 규모의 주문서가 중국 없는 비즈니스에 대해 말하는 것
기본 비즈니스는 이미 중국 없이도 성장하고 있습니다. 3월 18일에 열린 GTC 2026 애널리스트 세션에서 황은 "2027년 말까지 블랙웰과 루빈의 구매 주문에 대해 1조 달러 이상의 강력한 확신과 가시성을 가지고 있다"고 직접적으로 말했습니다. 그는 이 수치가 루빈 울트라, 파인만, 그로크의 독립형 제품을 완전히 제외한 수치이며, 이는 천장이 아니라 바닥이라고 분명히 밝혔습니다.
TIKR의 추정치에 따르면 2027 회계연도 매출은 전년 대비 약 72% 증가한 약 3,720억 달러로 예상됩니다. 2028 회계연도 컨센서스는 약 4,880억 달러입니다. 두 수치 모두 중국 데이터센터 매출이 0이라고 가정한 수치입니다.
이러한 성장의 원동력은 황이 세 번째 AI 변곡점이라고 부르는 에이전트 시스템입니다. "예전에는 엔지니어가 출근하면 회사에서 노트북을 주는 것이 전부였습니다. 하지만 이제는 출근하면 노트북과 토큰을 줍니다." 그의 주장은 GPU 클러스터가 제조 장비가 되었으며, 칩 가격이 아닌 와트당 초당 토큰이 올바른 척도가 되었다는 것입니다. 이는 단순한 마케팅 주장이 아닙니다. NVIDIA의 12개월 후 총 마진은 71.1%에 달하며, 2026 회계연도에 LTM 잉여 현금 흐름은 967억 달러에 달했습니다. 수석 부사장 겸 CFO인 콜레트 크레스는 같은 GTC 세션에서 애널리스트들에게 NVIDIA가 자사주 매입과 배당을 통해 잉여현금흐름의 약 50%를 주주에게 환원할 계획이라고 말했습니다.
주식이 할인된 가격에 거래되는 이유와 이를 바꿀 수 있는 변화
220.78달러에 거래되고 있는 NVDA는 향후 12개월 P/E 26.42배, NTM EV/EBITDA 21.15배에 거래되고 있습니다. TIKR의 경쟁사 페이지에 따르면 Broadcom은 31.17배의 NTM P/E, ASML은 37.40배, Marvell Technology는 43.22배에 거래되고 있습니다. 2026 회계연도에 이 세 경쟁사를 합친 것보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출한 NVIDIA는 그룹 내 가장 낮은 포워드 멀티플을 보유하고 있습니다. 할인의 원인은 단 하나, 중국입니다. 중국을 제거하면 할인 근거는 대부분 사라집니다.
주가를 유지시키는 리스크는 지정학적 요인뿐만이 아닙니다. 모건 스탠리 애널리스트들은 5대 하이퍼스케일러가 2026년에 설비투자를 80% 가까이 늘려 약 8,050억 달러에 이르고, 2027년에는 약 39% 성장하여 1조 1,000억 달러에 이를 것으로 예상합니다. Vera Rubin Ultra와 다음 세대의 제품이 출시되기 전에 지출 주기가 정점에 도달하면 매출 추정치가 낮아지고 양방향에서 멀티플이 압축됩니다. GTC에서 황의 반론은 직설적이었습니다. 어떤 토큰 세대가 가장 빠르게 성장할 것이냐는 질문에 그는 "현재로서는 모두 매우 빠르게 성장할 것입니다. 모두 기하급수적으로 성장하고 있습니다."
웰스파고의 애널리스트인 Aaron Rakers는 2027년까지 지속적인 AI 수요를 근거로 약 315달러를 목표로 설정한 반면, 스트리트 평균인 약 270달러는 중국의 경기 회복을 가정하지 않고 약 22%의 상승 여력이 있음을 의미합니다.
TIKR(무료입니다!) >>>에서 경쟁사 대비 NVIDIA의 성과를 확인하세요.
TIKR 고급 모델 분석
- 현재 가격: $220.78
- 목표 가격 (중간): ~$495
- 잠재적 총 수익률: ~124%
- 연간 IRR: ~19%/년
애널리스트의 NVIDIA 주식에 대한 성장 전망 및 가격 목표 보기(무료입니다!) >>>
TIKR 미드 케이스 모델은 2031년 1월 31일까지 NVDA의 가격을 약 495달러로 책정하여 총 수익률은 약 124%, 연간 IRR은 약 19%로 예상합니다. 블랙웰에서 베라 루빈으로의 전환을 통한 지속적인 하이퍼스케일러 인프라 구축과 엔터프라이즈 온프레미스 배포, 지역 소버린 클라우드 및 초기 물리적 AI를 포함하는 NVIDIA의 비하이퍼스케일러 부문 확장이 이 모델을 뒷받침하는 두 가지 수익 동인입니다. 마진 동인은 운영 레버리지이며, 이 모델은 제조 및 에코시스템 투자 규모에 따라 순이익 마진이 현재의 57%에서 정상화되어 약 51%에 이를 것으로 예상합니다. 다음 제품 사이클이 준비되기 전에 하이퍼스케일러의 연평균 자본 지출 증가율이 크게 둔화되거나 경쟁업체가 더 낮은 비용으로 NVIDIA의 초당 토큰 수와 와트당 효율을 따라잡으면 업사이드가 압축되고 타임라인이 연장되는 다중 압축이 주요 리스크입니다.
결론
논문 마감일은 5월 20일입니다. 2027 회계연도 1분기 실적에서 780억 달러 가이던스가 바닥인지, 아니면 상한선인지가 드러날 것입니다. 데이터 센터 수익이 경영진의 가이던스와 일치하는 수준으로 유지되어야 베라 루빈 램프 스토리가 유지될 수 있습니다. 중국의 설명이 없는 의미 있는 부진은 올해 내내 제기되어 온 하이퍼스케일러 둔화 우려를 확인시켜 줄 것입니다.
중국은 두 번째 층을 추가합니다. 이번 정상 회담에서 AI 칩 라이선싱에 관한 프레임워크가 마련된다면, 비록 협소하더라도 연간 170억 달러의 매출 손실이 회복될 수 있다는 첫 번째 구체적인 신호가 될 것입니다. 정상 회담이 끝난 후 상무부나 BIS에서 어떤 언급이 나올지 주목하세요. 성명이 없는 것도 데이터입니다. 5월 20일이 첫 번째 답입니다. 베이징이 두 번째입니다.
억만장자 투자자들이 어떤 주식을 매수하고 있는지 확인하여 TIKR로 스마트 머니를 따라갈 수 있습니다.
NVIDIA에 투자해야 할까요?
실제로 알 수 있는 유일한 방법은 직접 숫자를 보는 것입니다. TIKR을 사용하면 전문 애널리스트가 이 질문에 정확히 답하기 위해 사용하는 것과 동일한 기관 수준의 재무 데이터에 무료로 액세스할 수 있습니다.
NVIDIA를 검색하면 수년간의 과거 재무 정보, 월스트리트 애널리스트가 예상하는 다음 분기 매출 및 수익, 밸류에이션 배수가 시간에 따라 어떻게 변했는지, 가격 목표가 상승 또는 하락 추세인지 등을 확인할 수 있습니다.
무료 관심 목록을 작성하여 다음을 추적할 수 있습니다. NVIDIA 를 다른 모든 종목과 함께 추적할 수 있습니다. 신용 카드가 필요하지 않습니다. 스스로 결정하는 데 필요한 데이터만 있으면 됩니다.
새로운 기회를 찾고 계신가요?
- 억만장자 투자자들이 억만장자 투자자들이 매수하고 있는 스마트 머니를 따라갈 수 있습니다.
- 5분 안에 주식을 분석하세요. 5분 안에 주식을 분석할 수 있는 TIKR의 간편한 올인원 플랫폼입니다.
- 더 많은 바위를 뒤집을수록 더 많은 기회를 발견할 수 있습니다. TIKR로 10만 개 이상의 글로벌 주식, 글로벌 상위 투자자 보유 종목 등을 검색해 보세요.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
