주요 포인트
- 인스타카트 주가는 우버가 회사 인수 협상에서 물러났다는 블룸버그 보도에 따라 오늘 6% 하락했습니다.
- 이로써 도어대시가 유일하게 이름이 알려진 인수 제안자로 남았으며, 로젠블랫은 대형 경쟁사와의 거래가 규제 당국의 심사를 받을 것으로 예상합니다.
- 시티그룹은 보도된 160억~170억 달러의 매각 가격이 주당 약 65달러에 해당한다고 분석했습니다.
- 인스타카트는 2023년 IPO 이후 평균 선행 주가수익비율(P/E)보다 낮은 가격에 거래되는 반면 자유현금흐름은 계속 증가하고 있어, 인수 합병 없이도 매수 관점으로 보입니다.
인스타카트 (CART) 주가는 오늘 6% 하락하며, 식료품 배달 회사가 매각을 검토 중이라는 보도에 따라 금요일 기록한 9% 상승분의 대부분을 되돌렸습니다. 블룸버그는 금요일 장 마감 후 보도를 통해 우버 (UBER)가 협상에서 물러났으며 양측이 더 이상 협상 중이 아니라고 전했습니다.
이름이 알려진 구매자는 한 곳으로 축소
금요일 늦게, 인스타카트가 투자 은행을 고용하고 우버 및 도어대시 (DASH)와 초기 인수 합병 협상을 진행했다고 보도되었습니다. 일반적인 30~40%의 프리미엄을 감안할 때, 이 거래는 약 160억~170억 달러에 달할 수 있다는 것이 해당 보도의 추정치입니다.
우버가 보도에 따라 협상에서 빠지면서, 도어대시가 유일하게 이름이 알려진 남은 인수 제안자가 되었습니다.
시티그룹 계산으로는 주당 65달러
매수 등급과 58달러의 목표주가를 유지하는 시티그룹 애널리스트 로널드 조세이는, 해당 가격 범위의 중간값이 주당 약 65달러에 해당한다고 말합니다. 이는 현재 주식이 거래되는 가격보다 훨씬 높은 수준입니다.
로젠블랫은 인스타카트를 "아마존과 월마트라는 업계 거인 두 곳의 공격을 받고 있음에도 소중한 자산"이라고 평가하며, 다른 식료품 회사들도 입찰에 참여할 수 있다고 말했습니다. 그러나 대형 경쟁사와의 거래는 도어대시와 우버가 인스타카트와 직접 경쟁하기 때문에 규제 당국의 심사를 받을 것으로 예상했습니다. 반독점 우려가 2021년 도어대시의 인스타카트 인수 협상을 무산시키는 데 일조했다는 보도도 있었습니다.
TIKR는 인스타카트에 대해 33명의 애널리스트를 추적합니다. '매수' 의견은 몇 명일까요?
인스타카트에 대한 매수, 보유, 매도 등급의 전체 분석과 월스트리트의 매출 및 이익 추정치를 한 곳에서 확인하세요. 50만 명 이상의 투자자가 TIKR를 사용하여 이와 같은 주식을 조사합니다. 인스타카트의 애널리스트 등급 보기
인스타카트는 인수자를 필요로 하지 않음
인수 합병 없이도 인스타카트의 자체 수치는 견고해 보입니다. 자유현금흐름은 2021년 마이너스 2억 1700만 달러에서 2025년 9억 1000만 달러로 매년 증가해 왔습니다.
그리고 인스타카트는 2분기 단독으로 4억 8000만 달러의 자유현금흐름을 창출했습니다. 경영진은 올해의 자유현금흐름 대부분을 자사주 매입에 사용할 계획입니다.
애널리스트들은 매출이 2025년 37억 4000만 달러에서 2027년 47억 1000만 달러로 계속 성장할 것으로 예상합니다.
그러나 주가는 인수 합병을 크게 반영하지 않고 있습니다. 금요일 종가 기준, 인스타카트는 선행 주가수익비율(P/E) 12배에 거래되었으며, 이는 2023년 IPO 이후 평균 13배보다 낮고 2024년 5월 최고점인 거의 20배보다 훨씬 낮은 수준입니다.
오늘 하락 이후, 주가는 더욱 저렴해졌습니다.
우버의 이탈은 이미 반영됨
우버가 협상에서 물러난 것은 한 명의 입찰자를 제외시키는 것이며, 오늘의 하락은 이를 반영한 것입니다. 제 견해는, 이 주가수익비율(P/E) 수준에서 자유현금흐름이 여전히 증가하는 가운데, 인스타카트는 자체 수치만으로도 매수 관점으로 보이며, 어떤 인수 합병도 보너스가 될 것입니다.
물론, 아마존과 월마트는 사라지지 않을 것입니다. 11월 초 발표될 3분기 실적은 인스타카트가 그들의 공격을 막아내면서도 성장을 지속할 수 있는지 보여줄 것입니다.
그렇다면 인스타카트 주식의 실제 가치는 얼마일까요?
TIKR를 사용하면 1분 안에 모든 주식의 미래 가격을 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 인스타카트의 가치가 얼마나 될 수 있는지 확인할 수 있습니다. 월스트리트 합의 추정치에서 시작하거나, 비즈니스에 대한 자신의 견해를 반영하여 입력값을 조정하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR나 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언으로 의도된 것이 아니며, 어떤 주식을 사거나 팔라는 권고도 아닙니다. 저희는 TIKR Terminal의 투자 데이터와 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근의 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR는 언급된 어떤 주식에도 포지션을 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 즐거운 투자 되세요!
