주요 요점:
- 가격 전망: 눈송이 주식은 지속적인 성장과 147배에 가까운 출구 배수를 기준으로 2028년까지 363달러의 모델링 가치를 지니고 있습니다.
- 상승 잠재력: 이 목표는 수익과 마진이 확대됨에 따라 현재 가격인 211달러에서 총 72%의 상승 여력을 나타냅니다.
- 연간 수익률: 이 밸류에이션은 향후 2년간 영업 레버리지에 따른 연환산 수익률 31%를 의미합니다.
- 성장 프로필: Snowflake는 AI 데이터 클라우드 플랫폼의 규모 이점을 반영하여 25%의 매출 성장과 11%의 영업 마진을 가정합니다.
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스노우플레이크(SNOW)는 클라우드 기반 데이터 플랫폼을 운영하며 분석, AI, 애플리케이션 워크로드 전반에 걸쳐 기업에 서비스를 제공하여 40억 달러의 후행 매출을 창출하고 있습니다.
2026년 1월, Snowflake는 Observe를 인수하여 플랫폼을 엔터프라이즈 규모의 데이터 운영을 위한 AI 기반 통합 가시성으로 확장하기로 합의했습니다.
이 회사는 약 10억 달러의 분기 매출을 보고했으며, 수익성 추세가 개선되면서 강력한 매출 모멘텀을 확인했습니다.
Snowflake 주식은 높은 리텐션과 사용량 기반 확장에 힘입어 11%에 가까운 마진과 약 700억 달러의 시가총액으로 운영되고 있습니다.
강력한 성장과 마진 개선에도 불구하고 밸류에이션은 높아진 기대치를 반영하여 지속적인 실행에 초점을 맞추고 있습니다.
스노우 주식에 대한 모델 평가
가이드 밸류에이션 프레임워크에 반영된 운영 규모, 마진 확대, 엔터프라이즈 AI 포지셔닝을 사용하여 스노우플레이크의 상승 여력을 평가했습니다.
25.2% 매출 성장, 11.2% 영업 마진, 146.5배의 출구 배수를 가정한 이 모델은 지속적인 수익 레버리지를 예상합니다.
이 설정은 362.73달러의 목표가를 지원하며, 이는 총 수익률 71.8%, 연간 수익률 30.6%를 의미합니다.
TIKR에 대한 컨센서스 가정을 무료로 모델링하여 스노우플레이크의 AI 기반 성장 스토리가 현재 주가에 얼마나 반영되어 있는지 확인하세요.
밸류에이션 가정
TIKR의 밸류에이션 모델을 사용하면 회사의 매출 성장, 영업 마진, P/E 배수에 대한 자체 가정을 입력하고 주식의 예상 수익률을 계산할 수 있습니다.
SNOW 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 25.2%
엔터프라이즈 데이터 워크로드가 단일 클라우드 플랫폼으로 통합됨에 따라 Snowflake 주식의 후행 매출은 약 40억 달러로 증가하여 25% 이상의 성장을 유지했습니다.
12억 달러에 가까운 분기 매출은 전년 동기 대비 29% 성장하여 신중한 기업 지출에도 불구하고 수요 회복력을 보여주었습니다.
25.2%의 매출 성장은 이전의 급격한 성장으로 인한 정상화와 강력한 AI 도입의 균형을 맞추며 연간 30.6%의 예상 수익률을 뒷받침합니다.
2. 영업 마진: 11.1%
규모 효율화로 인프라 및 인수 비용이 절감됨에 따라 영업 마진이 마이너스 수준에서 한 자릿수대로 개선되었습니다.
최근 11%에 가까운 EBIT 마진은 더 나은 사용 경제성, 절제된 지출 증가, 대기업 고객들의 높은 기여도를 반영합니다.
11.2%의 영업 마진은 공격적인 비용 절감이나 구조적인 가격 변화를 가정하지 않은 정상화된 수익성을 나타냅니다.
3. 출구 주가수익비율 배수: 146.5배
눈송이 주식은 역사적으로 매출이 40%를 초과하고 마진이 여전히 형성되던 최고 성장기에 수익 대비 150배 이상에서 거래되었습니다.
현재 밸류에이션에는 낙관론이 내재되어 있지만, 투자자들이 클라우드 데이터 플랫폼 내에서 마진의 지속성과 경쟁 강도를 모니터링함에 따라 신중함이 반영되어 있습니다.
146.5배의 엑시트 배수는 지속적인 성장에 대한 신뢰성을 가정하여 362.73달러의 목표와 71.8%의 총 수익률, 즉 연간 30.6%를 산출합니다.
TIKR에서 무료로 전체 가치 평가를 실행하여 Snowflake의 매출 성장과 마진 가정을 명확한 목표 가격으로 전환하세요.
상황이 더 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
Snowflake의 결과는 기업의 데이터 소비, AI 워크로드 채택, 비용 규율에 따라 달라지며, 2030년까지 뚜렷한 실행 경로를 만들어냅니다.
- 낮은 경우: 기업 지출이 신중하게 유지되고 사용량 증가세가 둔화되면 매출은 약 20.8% 성장하고 마진은 13.0% → 24.8%의 연간 수익률을 기록합니다.
- 중간 사례: 핵심 데이터 워크로드가 예상대로 확장되면 매출은 23.2% 가까이 성장하고 마진은 연간 수익률 14.1% → 35.0%로 개선됩니다.
- 높은 사례: AI 기반 워크로드가 가속화되고 효율성이 개선되면 매출은 약 25.5%에 달하고 마진은 15.1% → 44.9%의 연환산 수익률에 근접합니다.
중간 사례의 목표 주가 $706.34는 무리한 확장이나 투기적 심리에 의존하지 않고 지속적인 실행과 사용량 확대를 통해 달성할 수 있습니다.
여기서부터 얼마나 상승 여력이 있을까요?
TIKR의 새로운 밸류에이션 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 상승, 기본, 하락 시나리오에서 잠재적인 주가와 총 수익률을 계산하여 주식이 저평가 또는 고평가되었는지 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.
스노우플레이크의 현재 멀티플이 실행력을 반영하고 있는지, 아니면 추가 상승 여지가 있는지 평가해 보세요 → 무료로 TIKR에서 결과를 모델링해 보세요.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
