애플(AAPL)이 이제 오픈AI와의 분쟁에서 영업비밀 주장을 받는 입장이 되었습니다. 화요일 샌호세 연방법원에 제출된 서류에서 오픈AI는 주장하기를, 애플로 이직한 직원이 미공개 오픈AI 기기에 관한 100개 이상의 파일을 개인 계정으로 전송했다고 합니다. 오픈AI는 해당 인물이 그 제품을 수개월 전에 애플 고위 경영진에게 제시했다고 말합니다. 애플은 이 주장을 뒷받침하는 증거를 찾지 못했으며, 신입 사원이 전직장의 기밀 정보를 사용하는 것을 금지한다고 밝혔습니다.
이 주장은 애플 주식이 부진한 기간을 보낸 뒤에 나왔습니다. 닛케이 아시아가 애플이 이번 달 아이폰 18 프로 부품 주문을 최소 15% 삭감했다고 보도한 후, 주가는 10월 9일 금요일 $337에 마감했습니다.
오픈AI, 홈뷰를 지목
이 서류가 제출된 날, 에드워드 다빌라 판사는 애플에게 오픈AI 파일에 대한 조기 접근권을 부여했습니다. 그는 또한 애플이 7월에 제기한 소송의 중심에 있는 창 리우, 탕 탄, 알리사 팡의 증언 채취를 신속 처리하도록 했습니다. 오픈AI는 또한 애플이 그날 공개한 $299 스마트 디스플레이인 홈뷰(HomeView)를, 애플이 이제 자체 AI 기기를 만들고 있다는 신호로 언급했습니다.
홈뷰는 애플의 시리 AI 어시스턴트를 중심으로 구축된 새로운 홈 라인업의 핵심입니다. 홈포드 미니 2는 10월 30일에 출시되며, 새로운 애플 TV 4K와 홈뷰는 11월 13일에 뒤따릅니다. 이 분쟁은 또한 9월 1일 CEO가 된 존 터너스에게 주어진 첫 번째 큰 시험 중 하나이기도 합니다.
이는 이 소송을 애플 내에서 가장 새 제품이 필요한 부문으로 끌어들입니다.
웨어러블, 홈 및 액세서리 부문 매출은 2022 회계연도에 $412.4억으로 정점을 찍었습니다. 그 후 매년 하락하여 2025 회계연도에는 $356.9억(13% 감소)을 기록했습니다. 같은 기간 총매출은 6% 증가한 $4,161.6억이었기 때문에, 이 부문의 매출 비중은 약 10.5%에서 8.6%로 하락했습니다.
서비스가 애플의 홈 푸시가 성과를 내는 곳
더 큰 상은 다른 곳에 있습니다. 서비스 부문은 2025 회계연도에 $1,091.6억을 벌어들였으며, 이는 매출의 26.2%로 웨어러블, 홈 및 액세서리 부문 크기의 약 3배에 달합니다. 스캇 갤러웨이는 The Prof G Pod에서 서비스 부문의 매출 총이익률을 약 77%로 추정했는데, 이는 하드웨어의 추정치 39%보다 약 2배 높은 수준입니다.
주방에 애플 뮤직, 페이스타임, 시리 AI를 구동하는 스크린을 두는 것은 가정을 그 비즈니스에 더 깊이 끌어들이는 또 하나의 방법입니다. TIKR의 부문별 데이터는 하드웨어가 서비스를 얼마나 견인하는지 보여줄 수 없으므로, 그 연결고리는 여전히 투자 판단의 영역입니다.
홈뷰가 애플 주식에 더 중요한 이유
재판은 2027년 10월로 예상되지만, 오픈AI는 가장 빠르면 2027년 6월에도 준비될 수 있다고 말합니다. 이 소송이 애플에 얼마나 많은 비용을 치르게 할지는 아직 불분명합니다. 상업적 이해관계는 더 명확합니다. 홈뷰는 아마존(AMZN)의 에코 쇼, 알파벳(GOOGL)의 네스트 허브, 그리고 스피커 부문의 소노스(SONO)와 경쟁합니다. 만약 잘 팔린다면, 홈뷰는 2025 회계연도에 약 $360억을 벌어들인 제품 카테고리에서 3년 연속 하락세를 반전시키고, 애플에게 서비스로 가는 또 다른 경로를 제공할 수 있습니다.
투자자들은 이미 그런 종류의 성장에 대한 대가를 지불하고 있습니다. 애플은 9월 말 NTM EV/매출 기준 9.55배에 거래되었으며, 이는 10년 최고치인 9.84배에 근접한 수준입니다. 11월 2일 실적 발표가 먼저이지만, 11월 중순부터 홈뷰가 판매되는 연말 성수기 분기가 진정한 시험대가 될 것입니다.
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