핵심 요약
- 애플은 12월 iOS 27.3과 함께 중국 본토에 최초의 Apple Intelligence 기능을 출시할 예정이며, Siri, Writing Tools, Visual Intelligence에는 알리바바의 Qwen이, 바이두도 중국 사용자를 위한 기능을 구축하고 있습니다.
- 새로운 Siri AI는 중국의 첫 번째 출시 물결에 포함되지 않으며, iPhone 15 Pro 이상 모델만 자격을 갖춥니다.
- 애플의 대중화권 매출은 2026 회계연도 전 9개월 동안 648억 5천만 달러에 달해, Apple Intelligence가 제공되지 않았음에도 2025 회계연도 전체를 넘어섰습니다. 이는 수요를 구제하기보다는 화웨이와의 기능 격차를 줄이는 데 더 가깝습니다.
- 알리바바에게 이 거래는 수익보다는 접근성을 더해줍니다: Qwen 접근은 무료 로그인을 통해 이루어지며, Qwen 앱을 마케팅하는 비용 없이 iPhone 사용자에게 모델을 노출시킵니다.
애플 (AAPL)은 10월 31일, 최초의 Apple Intelligence 기능이 12월 iOS 27.3과 함께 중국 본토에 도달할 것이라고 확인했으며, 개발자 테스트는 11월 4일에 시작됩니다. 알리바바 (BABA)가 주요 파트너입니다: 그들의 Qwen 모델이 Siri, Writing Tools 및 Visual Intelligence 내부에 위치하며, Qwen 계정이나 'Apple로 로그인'을 통해 접근할 수 있습니다. 바이두 (BIDU)는 다른 현지 파트너입니다. 바이두는 7월 TechCrunch에 중국 사용자를 위한 Apple Intelligence 기능을 구축 중이라고 확인했지만, 12월 출시에서의 역할은 아직 명시되지 않았습니다.
이 발표는 Bloomberg가 10월 14일에 처음 보도한 타임라인을 확인시켜 줍니다. 또한 이는 전체 출시가 아닌 첫 번째 물결입니다: 애플이 WWDC 2026에서 보여준 새로운 Siri AI는 포함되지 않으며, Image Playground도 포함되지 않습니다. iPhone 15 Pro 이상 모델만 자격을 갖춥니다.
애플의 중국 반등은 AI 없이 이루어졌다
강세론은 팀 쿡 자신의 말에 기대고 있습니다. 2025년 1월 실적 발표 컨퍼런스콜에서 그는 iPhone 16 판매가 "Apple Intelligence를 출시한 시장에서" 더 강력했다고 말했습니다. 당시 중국은 약점이었습니다. 대중화권 매출은 2025 회계연도 4분기 중 3분기 동안 하락했으며, 9월 분기에는 144억 9천만 달러로 4% 감소하며 마감했습니다.
그러나 Apple Intelligence 없이도 반전이 시작되었습니다. 대중화권 매출은 12월 분기에 38% 성장하여 255억 3천만 달러, 3월 분기에 28% 성장하여 205억 달러, 6월 분기에 22% 성장하여 188억 2천만 달러를 기록했습니다. 이는 9개월 동안 648억 5천만 달러로, 이미 애플이 2025 회계연도 전체에 기록한 643억 7천만 달러를 넘어섰습니다. 10-Q 보고서는 iPhone에 그 공을 돌립니다.
따라서 12월 출시는 화웨이와의 기능 격차를 줄이는 것입니다. 침체를 구제하는 것은 아닙니다.
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시장이 이미 예상하고 있는 것
애널리스트들은 애플의 매출이 2026 회계연도에 4,776억 4천만 달러에 달해 작년 대비 약 15% 증가할 것으로 전망합니다. 그들은 2027 회계연도($5,247억 5천만 달러)에는 성장이 10%로 둔화되고 2028 회계연도($5,716억 5천만 달러)에는 9%로 둔화될 것으로 예상합니다.
중국 AI만으로는 이 수치를 크게 움직이지 못할 것입니다. 올해 페이스로 대중화권 매출이 1년 내내 약 860억 달러라고 가정할 때, 그 위에 5% 포인트의 추가 성장은 약 40억 달러를 더하는 것으로, 2027 회계연도 매출의 1% 미만입니다.
더 큰 레버리지는 기기 교체입니다. iPhone 15 Pro보다 오래된 기기를 소유한 사용자는 이 기능을 얻기 위해 새 폰이 필요합니다. 이것이 수요 논거이며, 빠진 Siri AI가 중요한 이유이기도 합니다: 애플이 다른 지역에서 가장 강력하게 홍보하는 기능이 중국의 첫 번째 물결에 포함되지 않았습니다.
알리바바는 수익이 아닌 유통망을 얻는다
알리바바의 클라우드 인텔리전스 그룹은 2026년 3월 분기에 60억 3천만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 1년 전보다 45% 증가한 수치입니다. 4분기 누계로는 224억 7천만 달러입니다.
애플 거래는 이에 직접적으로 추가되지 않습니다. Qwen 접근은 무료 로그인을 통해 이루어지며, 알리바바는 사용자 요청이 자사 모델 학습에 사용되지 않을 것이라고 밝혔습니다. 알리바바가 얻는 것은 접근성입니다. 그들의 AI 연구소 및 애플리케이션 부문은 6월 분기에 139억 위안(약 20억 달러)의 조정 EBITDA 손실을 기록했는데, 이는 부분적으로 Qwen 앱을 마케팅한 데서 비롯된 것입니다. 중국의 모든 최근 iPhone 내 Siri 안에 있는 Qwen 버튼은 알리바바가 구매할 수 있는 어떤 사용자 확보 방법보다 저렴합니다.
애플의 중국 실적은 오늘 밤 발표된다
애플은 오늘(11월 2일) 장 마감 후 2026 회계연도 4분기 실적을 발표합니다. 이는 존 터너스 CEO 체제 하 첫 실적 발표입니다. 비교 대상은 쉬운 편입니다: 144억 9천만 달러, 4% 감소입니다.
12월 분기가 이번 출시가 의미 있는 지점이며, 애플의 가장 어려운 중국 비교 대상입니다. 작년 255억 3천만 달러는 38% 급등을 통해 이루어졌습니다. iPhone 수요 측면에서 AI 출시는 새로운 성장 동력이라기보다는 약간의 도움으로 보입니다. 알리바바에게는 더 중요합니다. 애플 측을 결정짓는 것은 터너스 CEO가 대중화권 매출이 그 255억 3천만 달러 대비 성장할 것이라고 예측(guidance)하는지 여부입니다.
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