Circle 주식의 핵심 통계
- 현재 가격: $72.54
- 목표 가격 (중간): ~$165
- 시장 목표가: ~$107
- 잠재적 총 수익률: ~127%
- 연간 IRR: ~22% / 년
무슨 일이 있었나?
Circle Internet Group (CRCL)의 주가는 10월 30일, 바이낸스 해킹 사건 이후 첫 거래일에 9.31% 하락한 $72.54에 마감했습니다. 바이낸스가 63억 달러로 추정한 이 사건은 기록상 가장 큰 암호화폐 도난 사건입니다. Circle은 도난당한 USDC 중 8억 달러 이상을 이동한 지 30분 만에 동결했지만, 주가는 여전히 하락했습니다. 이는 혼자가 아니었습니다: Coinbase (COIN)는 전날 밤 3분기 실적이 시장 기대치에 미치지 못한 후 약 11% 하락했고, 나스닥은 AI 주도 기술주 매물세로 거의 3% 하락했습니다.
섹터 전반에 걸친 이 정도의 매도는 하락을 동결 조치에 대한 판결로 해석하기 어렵게 만듭니다. Circle에 국한된 문제는 USDC 홍보를 위해 Circle이 비용을 지불하는 플랫폼인 바이낸스인데, 이 플랫폼은 해킹 이후 출금을 중단했습니다.
Circle, 도난당한 USDC를 23분 만에 동결
American Banker의 타임라인에 따르면, 10월 29일 동부 시간 오후 4시 41분에 공격자의 지갑에 7억 8천만 USDC가 있었고, 오후 4시 59분에 또 다른 4천 3백만 USDC가 추가되었습니다. Circle은 오후 5시 4분에 해당 주소를 블랙리스트에 등록했습니다. 공동 창립자 겸 회장 및 CEO 제레미 앨레어는 동결이 "법 집행 기관과의 협조 하에" 이루어졌다고 밝혔습니다. TRM Labs는 약 8억 2천 3백만 USDC가 동결된 것으로 집계했으며, 이 도난을 북한 해커의 소행으로 추정하고 있습니다.
이 동결 조치로 USDC가 특별해진 것은 아닙니다: Tether는 15억 달러 이상의 USDT를 동결했다고 밝혔습니다. 또한 이는 오래된 불만을 다시 불러일으켰습니다. Circle은 4월 약 2억 9천만 달러 규모의 Drift 해킹 사건 당시 USDC를 동결하지 않아 비판을 받았는데, 당시 앨레어는 법 집행 기관이나 법원의 지시가 있을 때만 동결한다고 말했습니다. 비판자들은 이제 왜 바이낸스가 더 빠른 도움을 받았는지 의문을 제기하고 있습니다. 동결된 USDC는 반환되기 전에 승인된 절차를 거쳐야 합니다.
바이낸스 사용자들은 이를 은행처럼 여기며, 그 신뢰가 시험받고 있다
9월 23일 Autonomous Research의 Future of Commerce 심포지엄에서 앨레어는 9월에 Circle에 1억 달러를 투자한 바이낸스가 USDC에 왜 그토록 중요한지 설명했습니다. 그는 "그들은 정말 금융 슈퍼 앱이며, 이 모든 시장에서 그들의 대부분의 사용자들은 이를 자신들의 주요 금융 계좌로 여깁니다"라고 말했습니다.
출금 중단은 그 신뢰를 시험합니다. 바이낸스는 모든 손실을 보상하겠다고 약속했으며, 공동 창립자 이허(He Yi)는 11월 1일 일요일까지 출금이 재개될 것이라고 말했습니다. Fundstrat의 숀 패럴은 CNBC에 이번 침해가 현재로서는 유의미한 지급불능 위험을 초래하는 것으로 보이지 않는다고 말했습니다. 사용자들이 남아 있다면, Circle이 바이낸스에 배치하기 위해 지불하는 USDC는 계속 성장할 것입니다. 만약 그들이 플랫폼에서 자금을 빼낸다면, 그 유료 배포도 함께 줄어들 것입니다.
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TIKR 고급 모델 분석
- 현재 가격: $72.54
- 목표 가격 (중간): ~$165
- 잠재적 총 수익률: ~127%
- 연간 IRR: ~22% / 년
TIKR 모델의 중간 시나리오, 즉 주요 시나리오는 2030년 12월 31일까지 약 $165를 가리킵니다. 이는 $72.54 대비 약 127% 상승, 즉 4.2년 동안 연간 약 22%에 해당합니다. 2025년부터 2035년까지의 입력값은 매년 약 17%에 가까운 수익 복리 성장, 약 11%의 순이익 마진, 그리고 하락하는 P/E 배수를 가정합니다.
주요 위험은 해킹이 Circle이 USDC를 성장시키기 위해 비용을 지불하는 바로 그 시점에 바이낸스의 활동을 둔화시킬 수 있다는 점입니다. 상승 요인은 출금이 원활하게 재개되고 잔고가 계속 증가하는 경우에 발생합니다. 약세 시나리오는 더 멀리까지 닿습니다: 미즈호의 $43 'Underperform' 목표가와 시장의 $37 최저 목표가는 모두 현재 가격보다 훨씬 낮습니다.
결론
먼저 바이낸스의 출금 재개가 이루어지고, 그 다음으로 11월 4일 수요일에 Circle의 3분기 실적 발표가 있을 것입니다. 약 $2억 1천 1백만 달러라는 컨센서스에 근접한 EBITDA와, 10월 말까지 바이낸스의 USDC 잔고가 유지되었다는 경영진의 코멘트는 모델의 경로를 지지할 것입니다. 반면, 실적이 기대에 미치지 못하면서 바이낸스 잔고가 축소된다면 시장의 더 신중한 평균인 약 $107에 무게를 실을 것입니다.
그렇다면 Circle 주식의 실제 가치는 얼마일까요?
TIKR을 사용하면 1분도 안 되어 어떤 주식의 미래 가격도 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 Circle의 잠재적 가치를 확인할 수 있습니다. 월스트리트 컨센서스 추정치에서 시작하거나, 입력값을 조정하여 여러분 자신의 비즈니스 전망을 반영하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR이나 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언으로 의도되거나, 특정 주식을 매수 또는 매도하라는 권고 사항이 아님을 유의해 주십시오. 저희는 TIKR Terminal의 투자 데이터와 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근의 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 모든 주식에 대해 포지션을 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며, 즐거운 투자 되시기 바랍니다!
